Apakah Kripto Terikat untuk Menelusuri Kembali Di Tengah Pompa Terbaru?

Bulan yang sangat dibutuhkan bagi para pedagang dan pasien kripto penipu yang menghabiskan sebagian besar tahun 2022 dihukum untuk setiap upaya pembelian penurunan. Apakah Bitcoin Kenaikan +40% adalah regresi sederhana ke rata-rata, atau hasil dari hawkishness Fed yang akhirnya mereda, sangat diperdebatkan. Namun terlepas dari itu, harga di seluruh crypto akhirnya melonjak kembali ke level keruntuhan pra-FTX.

Seperti yang bisa kita lihat, ada banyak sekali aset yang melipatgandakan kapitalisasi pasar mereka setelah mayoritas altcoin turun 80% atau lebih dari April hingga Desember 2022. beranda adalah cerita besar untuk paruh pertama Januari sebelum mendingin. Tapi lihat kenaikan luar biasa dari Aptos dan kedatangan baru yang tiba-tiba ke dalam 100 aset kapitalisasi pasar teratas, T-mac DAO.

Dengan semua lonjakan harga di lanskap kripto, bukanlah kejutan besar bahwa altcoin masih mendapat banyak perhatian. Alhasil, salah satu indikator kunci kesehatan pasar masih terlihat agak goyah. Di bawah ini adalah dominasi sosial Bitcoin, disesuaikan dengan seberapa dekat platform sosial membahasnya pada tingkat 20%:

Kenaikan Bitcoin yang konsisten, kembali ke angka $23k pada saat penulisan ini, telah terjadi meskipun kurangnya wacana sosial tentang aset teratas dibandingkan dengan altcoin. Biasanya, ini sedikit bendera kuning, dan menunjukkan bahwa ada sedikit keserakahan di udara. Hal ini dapat dimengerti karena pedagang menunggu begitu lama untuk memanfaatkan pompa yang layak.

Pada saat yang sama, kurangnya minat pada Bitcoin dan konsisten mendukung altcoin berarti grafik NVT kami untuk BTC masih menunjukkan divergensi bearish:

Jumlah Bitcoin unik yang bergerak di sekitar jaringan setiap hari masih mengecewakan pada level kapitalisasi pasar saat ini. Kami telah melihat pompa sesekali meskipun sirkulasi rendah di masa lalu, tetapi kemungkinan mengatakan bahwa kenaikan harga jangka panjang yang layak tidak dapat terjadi sampai jumlah utilitas yang dibenarkan dimulai.

Perlu juga dicatat bahwa kami melihat jumlah pengambilan keuntungan bersejarah di jaringan BTC hanya dua hari yang lalu pada tanggal 30 Januari:

Tidak mengherankan, lonjakan besar dalam transaksi untung dibandingkan dengan transaksi rugi ini berakhir dengan koreksi harga langsung. Level $23k tampaknya semakin terlihat seperti level resistensi utama bagi harga untuk mulai merayap kembali ke $30k dan seterusnya. Dan salah satu faktor besarnya adalah ketika cukup banyak profit taker yang menjual pada level ini untuk memberikan ruang bagi reli yang lebih berkelanjutan.

Pengembalian perdagangan rata-rata untuk pedagang aktif 30 hari menunjukkan pengembalian +10.6% yang bagus, dan ini membuatnya tetap di bawah zona bahaya utama +15% atau lebih, di mana kemunduran biasanya terjadi:

Dan bagaimana dengan hiu dan paus? Apakah mereka mendukung unjuk rasa besar-besaran yang dimulai pada 30 Desember? Ya dan tidak:

Seperti yang bisa kita lihat, alamat yang menyimpan 10-10,000 BTC benar-benar mulai terakumulasi pada tanggal 3 Januari dan mulai mengambil keuntungan sekali lagi pada tanggal 17 Januari. Meski aksi ambil untung, harga terus naik. Sampai sekarang, hiu dan paus ini kurang lebih memiliki jumlah yang sama dengan yang mereka miliki di akhir tahun. Mempertimbangkan harga telah melonjak karena hiu dan paus baru saja berkisar dan tidak mendukung lonjakan tersebut, kita harus berhati-hati dan meredam kegembiraan kita bahwa pasar banteng baru mungkin ada di depan kita.

Jumlah alamat di setiap tingkatan ini menceritakan kisah serupa:

• Alamat yang memegang 10-100 BTC (merah) tidak diragukan lagi tumbuh hingga akhir Desember. Tapi mereka mengalami stagnasi selama sebulan terakhir.
• Alamat yang memiliki 100-1,000 BTC (kuning) memiliki perilaku yang sama, stabil pada akhir Desember.
• Alamat yang menyimpan 1,000-10,000 BTC (merah muda) sebenarnya telah menurun cukup besar selama 3 bulan terakhir.

Mungkin stablecoin bernasib sedikit lebih baik, dan kami melihat beberapa peningkatan signifikan dalam daya beli hiu dan paus karena harga telah meningkat? Sebenarnya, ini terlihat cukup menguntungkan, setidaknya untuk Tether dan Koin USD:

• Persentase pasokan USDT yang dipegang oleh 100 ribu hingga 10 juta alamat (merah) menandakan bahwa ada sesuatu yang sedang terjadi ketika jalur ini dimulai pada 7 Januari.
• Persentase pasokan USDC yang dipegang oleh 100 ribu hingga 10 juta alamat (biru) telah berkisar naik turun sepanjang Januari, tetapi dorongan terlambat hanya dalam 3 hari terakhir terlihat seperti hiu dan paus terus menimbun dan dapat membeli lebih banyak crypto secara signifikan di waktu tertentu.

Adapun bagaimana pedagang menempatkan uang mereka di mana mulut mereka sekarang, sepertinya setelah semua debu telah mengendap dan kapitalisasi pasar telah meningkat secara signifikan, sekarang ada bias panjang yang ringan sekali lagi:

Meskipun sebagian besar aset pada model Tingkat Pendanaan kami di atas menunjukkan bilah merah (menunjukkan lebih banyak dari celana pendek) saat ini masih sangat kecil. Pasar benar-benar dapat bergerak dengan cara apa pun dalam kondisi ini, dan satu-satunya downside adalah kita tidak lagi melihat lautan tingkat pendanaan pendek hijau yang terbukti ketika sentimen berada pada titik terendah di akhir tahun 2022.

Apa pun yang Anda rencanakan untuk bulan Februari, kemungkinan besar akan dibentuk oleh Pertemuan FOMC yang akan ditutup hari ini. Jika mereka mulai menjadi hawkish secara agresif lagi setelah kinerja Januari yang bagus dari ekuitas (seperti crypto), maka sektor cryptocurrency berpotensi melihat sedikit penurunan.

Apa yang masih harus dilihat adalah euforia tingkat tinggi yang biasanya cukup jelas ketika pasar crypto melihat salah satu dari 5% bulan dengan kinerja terbaik dalam 12 tahun sejarahnya. Sampai melihat beberapa sentimen FOMO yang menyerupai jenis euforia yang kita lihat pada tahun 2020 dan 2021, kita mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk dijalankan di sini.