Penghasilan Big Tech akan menentukan arah pasar

Amazon merobek Band-Aid tiga bulan lalu, dan sepertinya beberapa kelompok Teknologi Besarnya mungkin akan melakukan hal yang sama di musim penghasilan ini. Apple dilaporkan telah merencanakan pemotongan biaya untuk tahun depan, sedangkan Microsoft adalah menutup posisi terbuka dan melakukan PHK kecil-kecilan. Kepala Eksekutif Meta Mark Zuckerberg memberi tahu karyawan pada hari terakhir kuartal kedua bahwa mereka menghadapi salah satu “kemerosotan terburuk yang pernah kita lihat dalam sejarah baru-baru ini,” dan CEO Alphabet Sundar Pichai memperingatkan karyawan untuk memperlambat perekrutan hanya beberapa hari setelah penutupan kuartal. Hasil minggu lalu dari Snap Inc.
SNAP
dan Twitter Inc.
TwTr
menunjukkan keprihatinan tentang bisnis periklanan digital didirikan.

Pratinjau penghasilan meta: Facebook memasuki badai ketidakpastian, dan 'pengalaman pertama' yang salah muncul

Bahkan peringatan dini dari Microsoft tentang pendapatannya dan pengetahuan bahwa Amazon telah memangkas biaya mungkin tidak cukup untuk benar-benar mempersiapkan Wall Street untuk apa yang mungkin akan terjadi. Salah satu area yang dapat menyebabkan riak besar adalah perlambatan pertumbuhan komputasi awan, seperti yang diutarakan Therese Poletti, dengan seorang analis mengatakan kepadanya bahwa "orang-orang akan panik."

Setiap langkah besar untuk kelima perusahaan tersebut akan memiliki efek riak besar di pasar. Secara kolektif bernilai sekitar $7.5 triliun meskipun penurunan telah melanda tahun ini, kelima perusahaan tersebut membentuk sekitar 23% dari total kapitalisasi pasar indeks S&P 500
SPX,
menurut Grup Data Pasar Dow Jones.

Pendapatan dan pendapatan grup telah menggemparkan seluruh pasar dalam beberapa tahun terakhir, karena pandemi COVID-19 membuat neraca keuangan mereka terganggu. Secara kolektif, kwintet menghasilkan laba melebihi $320 miliar tahun lalu, dengan penjualan mencapai $1.4 triliun, yang akan menempati peringkat ke-13 dalam produk domestik bruto sebagai sebuah negara, tepat di belakang Brasil dan di depan Australia, menurut angka Bank Dunia.

Tahun ini akan menjadi perbandingan yang sulit untuk kinerja itu, terutama setelah Amazon melaporkan kerugian hampir $4 miliar pada kuartal pertama. Dan pemotongan biaya dari perusahaan-perusahaan itu akan berdampak pada ekonomi teknologi yang lebih besar. Kekhawatiran sebenarnya di Silicon Valley dan Wall Street adalah bahwa efek domino terjadi — Big Tech memotong biaya, merugikan perusahaan teknologi kecil yang bergantung pada mereka, yang pada gilirannya mengalami penurunan atau setidaknya mengurangi biaya seperti komputasi awan, perangkat lunak cloud, perangkat keras dan banyak lagi, menyebabkan lebih banyak rasa sakit di seluruh industri.

Ambil contoh, Kornit Digital Ltd.
KRNT,
yang memperingatkan Wall Street awal bulan ini bahwa mereka akan kehilangan proyeksi pendapatan lebih dari 30%, dengan eksekutif menjelaskan bahwa "beberapa pelanggan kami bekerja melalui kelebihan kapasitas yang dibangun selama periode pandemi dua tahun." Pelanggan terbesar Kornit untuk layanan dan mesin pakaian print-on-demand: Amazon, yang menyumbang lebih dari seperempat pendapatan perusahaan. Sementara perusahaan tidak merinci pemotongan biaya yang direncanakan dalam pengumuman itu, para eksekutif dapat merinci rencana tersebut ketika melaporkan hasil penuh pada bulan Agustus.

Setiap petunjuk pemotongan biaya yang meluas ke depan akan dimasukkan dalam perkiraan alih-alih angka sebenarnya, dan perkiraan telah menakutkan sejauh ini: Dari 11 perusahaan S&P 500 yang menawarkan perkiraan pendapatan sejauh musim ini, 10 telah berada di bawah ekspektasi, Analis Pendapatan Senior FactSet John Butters melaporkan Jumat. Apple belum membimbing selama pandemi dan eksekutif Google tidak memberikan jenis perkiraan keuangan apa pun, jadi carilah warna tentang apa yang ada di depan untuk perusahaan-perusahaan itu.

Pratinjau penghasilan alfabet: Google mungkin yang paling aman dari raksasa periklanan digital, tetapi itu tidak banyak bicara sekarang

Alphabet akan melaporkan Selasa sore, diikuti oleh Google dan Microsoft pada hari Rabu dan Apple dan Amazon pada hari Kamis. Mereka akan menjadi headliner minggu tersibuk musim pendapatan sejauh ini, meskipun lebih banyak lagi akan bergabung dengan mereka.

Penghasilan minggu ini

Sekitar 35% dari S&P 500, 175 perusahaan, diperkirakan akan melaporkan dalam minggu depan, dan 40% dari 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
komponen ada di map. Selain Apple dan Microsoft, pelaporan komponen Dow termasuk Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
dan Visa Inc.
V
pada hari Selasa; Boeing Co.
BA
di hari Rabu; Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
dan Merck & Co. Inc.
MRK
pada hari Kamis; dan Chevron Corp.
CVX
dan Procter & Gamble Co.
PG
untuk menutup minggu pada hari Jumat.

Selain Big Tech, berikut adalah beberapa laporan dan angka lain yang penting bagi pasar.

Angka yang harus diperhatikan

Keuntungan perusahaan minyak: Nasib margin keuntungan perusahaan, yang mencapai rekor tertinggi lebih dari satu poin lebih tinggi dari yang terlihat sebelumnya pada tahun 2021, berada di tangan Big Oil. Dengan sebagian besar minyak Rusia terputus selama invasi ke Ukraina, raksasa minyak Amerika menerima keuntungan rejeki nomplok, yang akan dijelaskan secara rinci Jumat pagi ketika Exxon Corp.
XOM
dan Chevron keduanya melaporkan. Exxon telah mengungkapkan sekitar $2.5 miliar pendapatan tambahan dari kuartal tersebut, sementara analis memperkirakan total laba kuartalan sebesar $10 miliar dari Chevron. Dan ekspektasi hanya meningkat — Butters mencatat pada hari Jumat bahwa ekspektasi untuk pendapatan di sektor energi telah tumbuh dari pertumbuhan 219.8% menjadi 265.3% sejak musim pendapatan dimulai, sementara ekspektasi pertumbuhan pendapatan telah meningkat menjadi 55.9% dari 44.7%.

Pratinjau penghasilan penuh: Intel membutuhkan paruh kedua yang besar untuk mencapai perkiraan, tetapi akhir dari ledakan PC membuat kesuksesan tampak tidak mungkin

Margin Intel: Kepala Eksekutif Intel Pat Gelsinger telah memutuskan untuk mengorbankan margin pembuat chip saat ia mencoba untuk membangun rejimen manufaktur yang lebih kuat, tetapi seberapa banyak ia bersedia untuk memotong adalah pertanyaan besar di Wall Street. Selain hasil keuangan, Intel mungkin akan merayakan kemenangan besar di Washington DC minggu ini, seperti kongres mencoba untuk menutup pendanaan untuk pembuatan chip AS yang telah didorong oleh Intel dan Gelsinger dalam beberapa bulan terakhir.

Panggilan untuk dimasukkan ke kalender Anda

Visa dan Mastercard: Di tengah kekhawatiran yang sah dari resesi, American Express Co.
AXP
menenangkan pikiran beberapa analis tentang pengeluaran konsumen pada hari Jumat, dengan Chief Financial Officer Jeff Campbell memberi tahu MarketWatch bahwa pelanggan tidak menunjukkan tanda-tanda stres dari perspektif kredit. Pelanggan AmEx cenderung berpenghasilan lebih tinggi, jadi ketika Visa melaporkan Selasa sore dan Mastercard Inc.
MA
pada Kamis pagi, para eksekutif mereka harus memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang belanja konsumen di kuartal kedua.

Shopify: E-commerce telah mengalami penurunan pada tahun ketiga pandemi COVID-19, dan sementara Amazon adalah raja e-commerce, Shopify Inc.
TOKO
memiliki lebih banyak pai sebagai tulang punggung sebagian besar upaya di luar pasar raksasa Amazon. Sejak merinci penurunan pendapatan kuartal pertama, Shopify memiliki melompat di kereta stock-split untuk menjaga pendirinya tetap memegang kendali, jadi sekarang pendiri, CEO Tobi Lütke, akan dilihat untuk menenangkan investor yang telah mengirim saham turun 73.4% sepanjang tahun ini.