Peran Binance Mulls FTX White Knight—Apa Selanjutnya?

“Kejadian ini akan membuat kita mundur sedikit, tetapi kemudian industri akan menjadi lebih sehat,” kata CEO Binance Changpeng “CZ” Zhao dalam wawancara CNBC hari ini. 

Rencana Penyelamatan Binance Weighs

Setelah menyalakan sekering untuk bank run yang mengirim FTX ke kehancuran minggu lalu, "CZ" tampaknya memiliki pandangan untuk bermain ksatria putih untuk industri crypto. 

Lengan AS Binance sedang mencari untuk meluncurkan kembali tawaran untuk mengakuisisi perusahaan pemberi pinjaman yang bangkrut Voyager Digital, CoinDesk melaporkan Kamis mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut. Raksasa terkemuka industri Changpeng Zhao sebelumnya telah mengajukan penawaran pada bulan September tetapi kalah lelang dari FTX. Namun, saat FTX mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 11 November, Voyager tersebut bahwa itu membuka kembali penawaran. Wave Financial dilaporkan mengantre untuk menawar bersama Binance.US, setelah kalah dari FTX di lelang sebelumnya. 

Selain itu, Zhao telah menyatakan minatnya untuk mengakuisisi aset pinjaman di neraca Genesis, Blockwork melaporkan Rabu mengutip sumber tanpa nama. Genesis Trading disampaikan pukulan lain ke industri crypto yang sudah lumpuh pada hari Rabu ketika mengumumkan bahwa lengan pemberi pinjamannya, Genesis Global Capital, untuk sementara menghentikan penebusan. Genesis adalah pemberi pinjaman terbesar di industri, dimiliki oleh perusahaan induk Digital Currency Group. Ketakutan akan penularan lebih lanjut telah melanda industri setelah pengumuman kemarin karena jangkauan perusahaan yang jauh. kegiatan dengan pemain utama lainnya di seluruh sektor. Genesis juga terpukul selama musim panas Modal Tiga Panah pingsan setelah menerima pukulan sembilan angka pada kejatuhan Terra; pengajuan pengadilan pada saat itu mengungkapkan bahwa Genesis telah meminjamkan $ 2.4 miliar ke dana lindung nilai yang sekarang sudah tidak ada. Itu mencari $ 1.2 miliar dari Three Arrows dalam kasus yang sedang berlangsung.  

Upaya Binance yang dilaporkan untuk memainkan ksatria putih di industri datang sebagai sesuatu yang ironis mengingat upaya FTX dan Sam Bankman-Fried untuk memainkan peran yang sama dalam dampak dari krisis likuiditas Three Arrows. Ketika Three Arrows bangkrut dan serangkaian pemberi pinjaman jatuh, FTX masuk untuk mengakuisisi Voyager dan BlockFi, perusahaan lain yang sekarang dilaporkan menghadapi kebangkrutan karena krisis industri terbaru. Mantan CEO FTX Sam Bankman-Fried mengatakan bahwa perusahaannya dapat mengalokasikan hingga $2 miliar untuk menyelamatkan perusahaan lain dan dengan terkenal memberi tahu Forbes bahwa dia pikir banyak perusahaan crypto lainnya “diam-diam bangkrut” sebagai domino mulai jatuh pada bulan Juni.

Jalan ke Depan

Sementara industri pada umumnya masih menderita akibat ledakan FTX, Zhao telah menyatakan keyakinannya akan masa depan yang lebih cerah pada beberapa kesempatan selama beberapa hari terakhir. Pada hari Senin, dia dikonfirmasi bahwa pencipta Ethereum Vitalik Buterin sedang membangun protokol "bukti cadangan" untuk entitas crypto, dengan Binance ditetapkan untuk bertindak sebagai penguji pertama. Di wawancara dengan CNBC Kotak Squawk hari ini, dia memperkirakan bahwa insiden FTX “akan sedikit membuat kita mundur, tetapi kemudian industri akan menjadi lebih sehat.” Dia juga meremehkan tingkat keparahan ledakan tersebut, menunjukkan bahwa FTX memegang sekitar 3 sampai 5% pangsa pasar global hingga minggu lalu, dengan sebagian besar volume perdagangannya berasal dari investor institusi yang kaya. “[3 sampai 5% adalah] masih angka yang lumayan, cukup banyak pengguna yang terluka. Tapi bukan 50% atau semacamnya,” ujarnya. Beberapa dana teratas industri, termasuk Galois Capital, Multicoin Capital, dan Ikigai, telah mengungkapkan bahwa mereka memiliki porsi signifikan dari portofolio mereka yang terperangkap di FTX, dan diyakini secara luas bahwa dana dan proyek lain dapat menderita secara diam-diam. 

Runtuhnya FTX telah dibandingkan dengan ledakan Mt.Gox tahun 2014, yang pernah menjadi pertukaran crypto teratas yang menyumbang sekitar 70% dari transaksi Bitcoin hingga peretasannya yang fatal. Pengguna yang kehilangan dana dalam bencana itu masih menunggu ganti rugi setelah bertahun-tahun penundaan pertempuran pengadilan yang panjang. Dikhawatirkan bahwa para korban FTX dapat menunggu serupa untuk aset mereka, jika mereka menerima sesuatu sama sekali. Karena FTX dilaporkan meminjamkan simpanan klien senilai hampir $10 miliar ke Alameda Research milik Bankman-Fried karena perusahaan perdagangan tersebut menghadapi kerugiannya sendiri setelah keruntuhan Terra, dana tersebut secara efektif menghilang. Dan itu berita buruk bagi pengguna FTX yang tidak keluar tepat waktu selama bank run minggu lalu. 

Pengungkapan: Pada saat penulisan, penulis artikel ini memiliki ETH dan beberapa aset kripto lainnya.