Binance melihat $12B ditarik dalam 60 hari

Binance telah mengalami arus keluar aset yang signifikan dalam dua bulan terakhir, baru-baru ini melaporkan dari Forbes ditemukan.

Analis Forbes menyelam jauh ke dalam dompet Binance dan menemukan bahwa pertukaran melihat sekitar $12 miliar arus keluar sejak November.

Selain arus keluar besar-besaran, laporan tersebut menemukan perbedaan antara laporan kepemilikan Binance yang bermasalah. Kurangnya konsensus di antara platform analitik membuat Forbes khawatir tentang kecurangan dalam bursa, karena beberapa laporan menunjukkan celah beberapa miliar dolar di dompet Binance.

Namun, laporan tersebut hanya membahas secara singkat keadaan pasar crypto yang luas dan meremehkan pengaruhnya terhadap kepemilikan Binance.

Perbedaan dalam laporan aset Binance

Sebelumnya pada bulan Desember, Binance membuat berita karena data on-chain menunjukkan pertukaran kehilangan $3 miliar aset dalam satu minggu. Pertukaran melihat 4% dari total saldo asetnya ditarik, membuat pasar menjadi hiruk-pikuk. Pada saat itu, CEO Binance Changpeng Zhao meyakinkan pelanggan bahwa jumlah penarikan bahkan tidak termasuk di antara lima bursa terbesar dan tidak ada alasan untuk khawatir.

Laporan Forbes menemukan bahwa bursa kehilangan 15% asetnya sejak saat itu. Saldo pertukaran dari BNB, token aslinya, dipangkas setengahnya sejak November. Jumlah stablecoin BUSD yang ada di bursa juga menurun sebesar 40%. Forbes mencatat bahwa saldo MATIC, APE, dan GALA di bursa juga turun antara 40% dan 50%.

Data agregat dari berbagai perusahaan data crypto menunjukkan bahwa hampir seperempat aset Binance terkuras dari bursa sejak awal November.

Menurut CoinMarketCap, sekitar 31% dari total aset Binance berada di BNB pada 4 Januari. Ini jauh lebih tinggi dari jumlah yang diungkapkan Binance dalam laporan transparansi November. Namun, Forbes percaya bahwa 57 juta token BNB yang dilaporkan oleh CoinMarketCap “dipertanyakan”.

Yakni, jumlahnya sangat kontras dengan jumlah BNB yang diidentifikasi oleh Nansen, DefiLlama, dan Arkham, yang berkisar antara 22 juta hingga 40 juta token. Analisis Forbes sendiri terhadap Etherscan hanya menemukan 16 juta BNB di bursa.

Sekitar 40% dari saldo BUSD Binance juga meninggalkan bursa sejak November. Perbedaan antara data yang diberikan oleh perusahaan analitik membuat Forbes percaya bahwa Binance sendiri dilaporkan memegang beberapa miliar BUSD lebih sedikit dari angka yang diberikan oleh Nansen dan DefiLlama.

Laporan tersebut juga menemukan perbedaan dalam kepemilikan BTC Binance. Jumlah token yang dipegang oleh bursa bervariasi dari 287,000 BTC hingga 577,000 BTC. Perusahaan analisis CER.LIVE dilaporkan mengidentifikasi $9.6 miliar dalam BTC di dompet Binance, yang lebih dari dua kali jumlah yang ditunjukkan oleh Glassnode dan CoinMarketCap.

Perkiraan Forbes sendiri bahwa Binance memiliki 4.49 juta ETH jauh lebih tinggi daripada angka yang ditampilkan pada platform lain — CoinMarketCap memperkirakan bursa hanya memiliki sekitar 2.58 juta ETH.

Anda memenangkan beberapa, Anda kehilangan beberapa

Namun, penting untuk dicatat bahwa Binance tidak hanya mengeluarkan aset sejak November.

Sementara pertukaran kehilangan sejumlah besar BUSD, ia melihat saldo USDT dan USDC berlipat ganda selama periode yang sama. Pertukaran sekarang memegang gabungan senilai $6.27 miliar dari dua stablecoin.

Forbes menolak kemungkinan arus keluar Binance sebagai akibat dari gejolak pasar yang lebih luas. Analisisnya melihat pertukaran dengan bukti dana yang tersedia untuk umum dan menemukan bahwa Binance melihat arus keluar paling banyak dalam 30 hari terakhir. Pemain pasar besar lainnya seperti Crypto.com, Bitfinex, Huobi, Bitmex, dan OKEX hanya melihat perubahan satu digit pada aset mereka.

“Situasi tersebut menunjukkan bahwa ada masalah kepercayaan mengenai Binance, dan posisinya sebagai pasar crypto terbesar meningkatkan kemungkinan penularan jika terbukti didanai dengan baik,” kata Forbes.

Publikasi tersebut menyimpulkan bahwa bursa tersebut mengalami “soft run on the bank” dan ada kemungkinan pelarian tersebut dapat meningkat.

Kemungkinan Binance melihat kehancuran bank pasti ada. Namun, laporan Forbes gagal membahas ukuran Binance dan tidak memberikan kontribusi skala arus keluarnya ke jumlah pengguna yang dilayaninya. Itu juga tidak mempertimbangkan volume yang ditangani Binance — memiliki persentase yang sama dari pengguna yang menarik aset dari bursa yang lebih kecil akan menghasilkan jumlah total arus keluar yang jauh lebih kecil.

Ada juga kasus meningkatnya saldo USDT dan USDC. Penurunan kepemilikan BUSD dan BNB dapat disebabkan oleh penggunanya yang menukar token bursa itu sendiri menjadi stablecoin yang lebih tidak stabil dan jauh lebih besar.