Peluncuran dana tokenized yang direncanakan BlackRock akan membawa legitimasi pada blockchain publik seperti Ethereum, menurut analis di perusahaan riset dan pialang Bernstein.
BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, baru-baru ini mengumumkan dana tokenisasi pertamanya, Dana Likuiditas Digital Institusional USD.
Dana BlackRock Membawa Legitimasi Pada Blockchain
Dana tokenisasi pertama BlackRock berjalan di blockchain Ethereum. Menurut analis di Bernstein, langkah terbaru BlackRock membawa legitimasi pada blockchain publik seperti Ethereum. Menurut analis Gautam Chhugani dan Mahika Sapra, keputusan BlackRock untuk menggunakan blockchain publik, seperti Ethereum, alih-alih rantai swasta seperti Onyx milik JPMorgan memperluas interoperabilitas dan kemampuan program di ruang yang sebagian besar dipandang sebagai kasino ritel.
Laporan tersebut menambahkan bahwa langkah BlackRock dapat mendorong lebih banyak pelanggan institusi tradisional untuk mengadopsi dana on-chain.
“Penukaran dana yang diberi token dapat dilakukan secara on-chain dengan integrasi stablecoin (misalnya, USDC). Kelas aset baru (obligasi, ekuitas, stablecoin fx) dapat mengarah pada interoperabilitas antar kelas aset secara on-chain dan ruang untuk kemampuan program lebih lanjut berdasarkan ketentuan kontrak kesepakatan. Pipa yang dibangun untuk spekulasi ritel mulai mendorong utilitas institusional.”
Dana Tokenisasi BlackRock
BlackRock mengumumkan rencana untuk dana pasar uang yang diberi token dalam kemitraan dengan perusahaan jasa keuangan Securitize dan ingin memperdalam terjun ke dalam aset digital setelah peluncuran Bitcoin ETF pada bulan Januari. Menurut pengajuan yang dibuat ke Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat, Dana Likuiditas Digital Institusional BlackRock USD (BUIDL) adalah dana likuid yang diinvestasikan dalam Surat Perbendaharaan Negara AS, perjanjian pembelian kembali, dan uang tunai. Namun, BlackRock belum memberikan tanggal peluncuran dana tersebut.
Securitize akan menjadi platform tokenisasi dan agen transfer dan penempatan. Mitra ekosistem termasuk Anchorage, Coinbase, BitGo, dan Fireblocks, yang akan memfasilitasi penyimpanan dan penyelesaian aset digital. BNY Mellon akan bertanggung jawab atas interoperabilitas dengan pasar tradisional dengan menjaga aset dana tersebut.
Token BUIDL
Menurut data dari Etherscan, token yang disebut BUIDL dibuat di blockchain Ethereum. Saat ini memiliki persediaan maksimum 100 tetapi hanya satu pemegang token. Token ini dirancang untuk menawarkan nilai stabil sebesar $1 per token dan membayar dividen kepada investor yang memenuhi syarat dalam bentuk token yang mewakili hasil Dolar AS.
“Tokenisasi dapat dilihat sebagai evolusi pasar keuangan berikutnya, mirip dengan gelombang ETF dalam 2 dekade terakhir.”
Dampak Pada Ekosistem Kripto
Para analis menyatakan bahwa meskipun dana yang diberi token bukanlah hal baru, BlackRock mendatangkan mitra dari ekosistem tradisional dan kripto akan membantu mendorong pelanggan institusi tradisional untuk mengadopsi dana on-chain dengan mengurangi gesekan.
“Ini akan menjadi ujian besar pertama bagi pemegang institusi untuk merasakan manfaat penyelesaian instan 24*7 dari blockchain dengan peningkatan transparansi dan peningkatan efisiensi modal dengan pengurangan biaya operasional. Bagi pemegang institusi yang menggunakan dana likuid sebagai margin/jaminan, terdapat manfaat yang signifikan bagi pihak lawan dengan peningkatan transparansi dan efisiensi modal dari penyelesaian instan.”
Dana yang diberi token juga dapat menjadi kategori pertumbuhan baru bagi manajer aset, dan partisipasi mereka dapat berkembang dari investasi sederhana melalui ETF hingga pembuatan produk on-chain sebagai sumber pendapatan komersial dan peluang penghematan biaya.
Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan informasional saja. Ini tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.
Sumber: https://cryptdaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein