BlockFi menghadapi kerugian besar dari pinjamannya ke Core Scientific

Minggu lalu, penambang baru yang berbasis di AS, Core Scientific, yang telah menjual sebagian besar bitcoinnya sepanjang tahun ini mengumumkan bahwa ia siap untuk menjalani proses kebangkrutan dengan kreditur karena menghentikan semua pembayaran utangnya.

Core Scientific memiliki lebih dari $1 miliar yang beredar Kewajiban kepada berbagai kreditur, termasuk pinjaman $80 juta dari BlockFi. Core saat ini hanya memiliki 24 bitcoin (bernilai hanya di bawah $500,000) dan sekitar $26.6 juta dalam bentuk tunai. Itu juga membuat kerugian pada operasinya dan memperkirakan bahwa total biaya properti dan peralatannya adalah sekitar $99 juta, yang berarti bahwa perusahaan sangat kekurangan kewajibannya kepada kreditur.

Dua tahun lalu, BlockFi memulai kampanye ekstensif untuk membiayai penambang bitcoin dan bahkan memiliki bagian di situs webnya dedicated ke layanan. Di bawah bimbingan veteran pasar modal Joseph Chu, BlockFi telah memberikan berbagai pinjaman kepada para penambang, termasuk $ 46.9 juta ke Alborz JV dan $ 32 juta ke Bitfarm. Pada musim panas lalu, penambang bitcoin memiliki hingga $ 4 miliar dalam hutang dan BlockFi diduga sebagai kedua kreditur terkemuka untuk penambang bitcoin yang terdaftar secara publik.

Menurut laporan transparansi terbarunya, BlockFi memiliki paparan terhadap $ 1.8 miliar dalam pinjaman kepada klien institusional dan ritel dan hingga $3.9 miliar dalam aset klien yang dapat disebarkannya.

Lembar istilah BlockFi tidak tersedia untuk umum, tetapi a reddit posting menuduh bahwa BlockFi menawarkan pinjaman lebih besar dari €10 juta dengan deposit bitcoin 10% bersama dengan jaminan terhadap peralatan. Dalam pengajuan SEC-nya, Core Scientific mengatakan bahwa mereka meminjam dua tahap pinjaman dari BlockFi, untuk membeli peralatan pertambangan, satu dari $60 juta pada Desember 2021, dan lainnya sebesar $20 juta dengan bunga 13.1% dan dibayarkan dalam waktu 24 bulan. Namun, itu tidak mencantumkan jaminan terhadap mereka.

Perusahaan di industri keuangan kripto seperti BlockFi dan Celsius mendasarkan model bisnis mereka pada pemberian pembayaran berbunga tinggi kepada klien dari keuntungan yang akan mereka hasilkan baik dari perdagangan kripto atau dari pembayaran bunga yang akan mereka terima dari pinjaman ke klien ritel dan institusional terhadap agunan kripto mereka. BlockFi menekankan bahwa, tidak seperti Celsius, ia selalu memenuhi permintaan penarikan klien.

Namun perdagangan yang sembrono, hutang macet, dan leverage yang tinggi berarti tidak pernah berhasil seperti ini. BlockFi sendiri sudah ditebus oleh Sam Bankman Fried dengan $250 juta setelah kehilangan lebih dari $285 juta pada tahun 2020 dan 2021. Ini menurut dugaan bocor dokumen pendapatan.

Perusahaan terkenal yang bangkrut sepanjang tahun ini termasuk Three Arrows Capital (3AC) dan Celsius sementara BlockFi harus ditebus. Namun, sejauh ini kami belum melihat pengurangan besar-besaran penambang bitcoin.

Baca lebih lanjut: Pasang taruhan Anda: Berapa banyak penambang bitcoin yang akan bertahan di musim dingin?

Penambang tetap mengalami tekanan berat dengan harga listrik yang belum turun kembali ke level sebelum 2022 dan bitcoin terjebak di pasar beruang. Harga saham sebagian besar penambang yang terdaftar secara publik telah jatuh sementara Riot Blockchain, salah satu yang terbesar di AS telah mengalami kerugian setidaknya $ 330 juta tahun ini sendirian. Krisis penambang crypto dapat sekali lagi menempatkan BlockFi ke dalam kekacauan keuangan.

Setelah publikasi, BlockFi menghubungi Protos dengan pernyataan dari chief risk officer perusahaan, Yuri Mishkin:

“BlockFi menjalankan bisnis pinjaman yang terdiversifikasi ke ekosistem crypto, di mana pinjaman yang didukung penambangan adalah bagian minoritas dari portofolio pinjaman kami yang lebih besar,” kata Mishkin.

“Pinjaman yang didukung pertambangan ini dijamin dengan peralatan pertambangan, dan kami mengikuti risiko kehati-hatian dan praktik penjaminan emisi yang kami terapkan di seluruh bisnis institusional kami. BlockFi memiliki cadangan modal risiko untuk melindungi dari potensi gagal bayar, yang mencakup bisnis pembiayaan peralatan pertambangan.

“Selanjutnya, tim manajemen risiko kredit kami memantau dengan cermat sektor penambangan bitcoin dan secara teratur berbicara dengan peminjam dalam portofolio. Perusahaan belum menjamin pinjaman baru di sektor ini sejak musim semi 2022 dan bekerja untuk mendukung sektor ini selama ini. Dana klien BlockFi tidak terpengaruh dan tetap terlindungi, dan semua produk dan layanan Institusional, Klien Pribadi, dan Ritel terus beroperasi secara normal.”

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.

Sunting 18:55 UTC, 31 Okt: Mengikuti pernyataan dari BlockFi, artikel tersebut juga telah diedit untuk menunjukkan bahwa angka $ 285 juta yang disebutkan dalam paragraf 7 diambil dari dokumen yang bocor., dan untuk mencerminkan sikap BlockFi pada permintaan penarikan klien.