Cathie Wood's Ark Melihat Taruhan Pendek Mendekati Rekor di Tech Wreck

(Bloomberg) — Bahkan setelah dana terbesar Cathie Wood anjlok hampir 15% dalam kekalahan teknologi tahun baru, para pedagang bertaruh ada lebih banyak rasa sakit di toko.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Bunga pendek sebagai persentase saham yang beredar pada dana yang diperdagangkan di bursa ARK Innovation senilai $14.3 miliar (ticker ARKK) telah melonjak menjadi 6.86%, sedikit di bawah tertinggi sepanjang masa sebesar 6.89%, menurut data dari IHS Markit Ltd.

ETF telah terjual lebih cepat daripada sektor teknologi yang lebih luas tahun ini karena poros hawkish Federal Reserve memacu imbal hasil Treasury lebih tinggi.

Setelah menjadi pembawa standar untuk teknologi spekulatif berisiko tinggi dan bernilai tinggi pada tahun 2020, ARKK telah muncul sebagai taruhan bearish yang populer, meskipun biaya pembiayaan meningkat. Pemikiran berlanjut bahwa era uang murah tidak ada lagi — memukul jenis perusahaan pertumbuhan yang merugi dengan penilaian mahal yang disukai oleh Wood dan perusahaannya, ARK Investment Management.

"Di satu sisi, ini adalah perdagangan yang bekerja saat ini dan orang-orang suka mengikuti tren, tetapi di sisi lain itu berisiko karena bahkan satu komentar dovish kecil dari The Fed dapat mengakibatkan lonjakan saham ARKK," kata Eric Balchunas, Bloomberg Analis ETF intelijen. "Ini hampir seperti mempersingkat ARKK adalah taruhan bahwa Fed benar-benar bersungguh-sungguh kali ini."

ARKK merosot 3.1% lagi pada hari Senin pukul 1:26 di New York, di jalur untuk kerugian hari kelima berturut-turut. ETF selesai tahun 2021 sekitar 24% lebih rendah, setelah melonjak hampir 150% pada tahun 2020.

Rasa sakit telah membuat pemenang dari Tuttle Capital Short Innovation ETF (SARK), yang melacak kinerja kebalikan dari ARKK. Dana tersebut telah naik hampir 40% sejak diluncurkan pada awal November.

Taruhan sedang dibangun melawan ARKK meskipun itu adalah dana yang relatif mahal untuk jangka pendek. Tingkat pembiayaan berdiri di sekitar 5%, menurut data yang dikumpulkan oleh Mitra S3. Itu sebanding dengan hanya 0.3% untuk $ 204.8 miliar Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ), yang telah turun lebih dari 6% sepanjang tahun ini.

Kisah berlanjut

“Bukan rahasia lagi bahwa ARKK memiliki kinerja yang buruk, dan dengan manajer profil tinggi, tidak dapat dihindari orang ingin berpihak,” kata Dave Nadig, kepala investasi penyedia data ETF Trends. "Mencoba untuk 'mengatur waktu' kinerja masa depan manajer aktif secara efektif tidak mungkin, tetapi saya mendapatkan motivasi emosional."

(Pembaruan dengan perdagangan terbaru. Versi sebelumnya dikoreksi untuk menunjukkan kenaikan 150% adalah tahun 2020.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP