CBDC mungkin "merevolusi" sistem keuangan dunia

Sejak 35 Mei 2020, setidaknya 114 bank sentral—mewakili 58% dari semua negara, yang juga menghasilkan 95% PDB dunia—sekarang sedang mempelajari mata uang digital bank sentral (CBDC). Dan sekelompok Bank of America cryptocurrency analis secara terbuka positif pada teknologi.

'Mata uang digital tampaknya tak terhindarkan,' kata kesimpulan dari studi penelitian baru-baru ini. Kami melihat buku besar terdistribusi dan mata uang digital seperti stablecoin dan CBDC sebagai pengembangan logis dari sistem keuangan dan pembayaran saat ini.

Penelitian menganalisis potensi keuntungan dan kerugian CBDC—baik dalam hal penerbitan maupun non-penerbitannya—serta berbagai strategi distribusi. Laporan tersebut mencakup sejumlah studi kasus yang berfokus pada pertumbuhan dan kesulitan CBDC di blok dan negara ekonomi tertentu.

Infrastruktur yang sudah ketinggalan zaman dan berbagai inefisiensi sistem keuangan saat ini adalah salah satu temuan utama para ahli—masalah yang mungkin segera diatasi oleh CBDC yang dibangun dengan benar.

Manfaat CBDC untuk Bank dan Unbanked

Ketika teknologi menghilangkan perantara, penyelesaian waktu nyata, transparansi total, dan biaya yang lebih rendah dapat dihasilkan dari kemampuan CBDC untuk melakukannya, menurut kertas.

Para peneliti menekankan bahwa bank harus menyetor modal sekitar $4 triliun di bank yang setara untuk menghilangkan risiko penyelesaian. Menurut laporan tersebut, ini adalah penggunaan modal yang tidak efektif yang dapat menghasilkan hasil di area lain.

Laporan penelitian berpendapat bahwa persyaratan untuk melakukan pra-dana rekening di bank koresponden mencegah bank dengan kapitalisasi rendah dan penyedia layanan pembayaran untuk melakukan ekspansi ke pembayaran lintas batas:

Penelitian tersebut menyatakan bahwa

Dalam praktiknya, transfer lintas batas melewati rata-rata 2.6 bank koresponden yang berbeda, sehingga memperpanjang waktu penyelesaian. Namun, lebih dari lima bank koresponden diwajibkan untuk 20% dari pembayaran lintas batas yang dilakukan dalam euro.

Hasilnya? Sepuluh kali lebih banyak uang dihabiskan untuk transaksi internasional daripada transaksi lokal.

Menurut perkiraan dari Federal Reserve AS untuk tahun 2021, populasi yang tidak memiliki rekening bank — 1.4 miliar orang di seluruh dunia dan 6.5% populasi di Amerika Serikat — akan mendapat manfaat dari adopsi CBDC, menurut para peneliti.

Orang yang tidak memiliki rekening bank tidak memiliki akses ke layanan keuangan konvensional dan jalan untuk membangun sejarah kredit mereka. Akibatnya, mereka mengalami lebih banyak pemisahan kekayaan, seperti ketika mereka bergantung pada layanan pinjaman gaji dengan syarat dan ketentuan yang buruk.

Perbedaan ini mungkin hampir sepenuhnya terhapus jika dompet CBDC dibuat untuk menyediakan layanan keuangan mendasar seperti kemampuan untuk menyimpan, mengirim, dan menerima uang serta menghasilkan riwayat kredit dan memberikan nilai kredit.

Koran menegaskan itu

CBDC yang dapat diakses oleh mereka yang memiliki rekening bank dan ponsel cerdas akan meningkatkan populasi bank dari 93.5% rumah tangga menjadi 96.7% di AS Menghapus kebutuhan akan ponsel cerdas akan meningkatkan populasi bank menjadi 98%.

Pertarungan antara Stablecoin versus CBDC

Beberapa kata juga dikatakan di makalah tentang potensi dampak stablecoin terhadap adopsi CBDC. Mencatat ekspansi cepat volume transaksi stablecoin selama dua tahun terakhir, yang meningkat menjadi $7.9 triliun pada tahun 2022.

Penulis laporan menyatakan:

Proliferasi stablecoin untuk pembayaran dan transfer lintas batas dan domestik dapat menghambat kemampuan bank sentral untuk menerapkan kebijakan moneter jika pertumbuhan tetap tidak terkendali dan tidak diatur, serta meningkatkan risiko sistemik. Dalam beberapa kasus, hilangnya kendali moneter dapat menyebabkan inflasi jauh di atas target bank sentral saat ini.

Para analis mengklaim bahwa mereka “menantisipasi penerimaan stablecoin dan digunakan untuk pembayaran untuk berkembang tanpa adanya CBDC karena lembaga keuangan mengeksplorasi penyimpanan aset digital dan solusi perdagangan” karena kontrol mereka terus beroperasi secara positif dibandingkan dengan beberapa sistem keuangan tradisional.

Namun, para peneliti khawatir bahwa stablecoin dapat menyebar lebih jauh ke pembayaran domestik dan bahkan lintas batas jika terlalu lama menerbitkan CBDC. Stablecoin akan “meningkatkan risiko sistemik di pasar tradisional dan menghambat kemampuan bank sentral untuk memberlakukan kebijakan moneter” jika penerimaannya dibiarkan tumbuh.

Laporan tersebut mempertimbangkan kemungkinan stablecoin dan CBDC hidup berdampingan di masa depan. Analis memperkirakan bahwa stablecoin akan terus bekerja dengan baik dalam kasus penggunaan tertentu, terutama ketika kontrak pintar terlibat. Namun, para peneliti berpendapat bahwa stablecoin tidak akan bertahan lebih lama beberapa baris kemudian.

“Makalah tersebut mengklaim bahwa desain dan programabilitas CBDC mungkin akan mempengaruhi seberapa luas stablecoin diadopsi dan digunakan di masa depan. Kami juga menunjukkan bahwa potensi CBDC untuk menggantikan stablecoin sangat bergantung pada kemampuan yang terakhir untuk bekerja dengan blockchain dan aplikasi berbasis blockchain.”

Risiko CBDC terhadap perbankan dan privasi

Analis Bank of America beralih ke potensi bahaya menerbitkan dan tidak menerbitkan CBDC setelah enam halaman membahas potensi keuntungan CBDC. Persaingan potensial antara bank komersial seperti Bank of America dan bank sentral berada di puncak daftar ancaman. Para peneliti mengklaim bahwa, khususnya pada saat krisis, “CBDC dalam beberapa hal lebih unggul daripada rekening bank sebagai penyimpan nilai.”

Terlepas dari kenyataan bahwa bank komersial dan bank sentral saat ini beroperasi dalam sistem dua tingkat, surat kabar tersebut mengklaim bahwa CBDC dapat mengaburkan perbedaan antara keduanya. Bagaimana bank komersial dapat terus meminjam dan meminjamkan uang klien mereka jika mereka dapat dengan cepat dan mudah mentransfer tabungan mereka dari bank komersial ke bank sentral?

Bahkan, jika perlindungan tidak dimasukkan ke dalam arsitektur CBDC, bank runs dapat terjadi lebih sering, yang merupakan bahaya peringkat kedua analis.

Karena tidak ada risiko kredit atau likuiditas jika disebarkan melalui cara langsung dan campuran, tulis mereka,

Selama masa tekanan dalam sistem perbankan, pelanggan dapat menarik simpanan dan menukarnya dengan CBDC, sehingga meningkatkan risiko stabilitas keuangan.

Selain potensi matinya sektor perbankan komersial, para akademisi bergumul dengan dua masalah penting berikut ini: Bagaimana pemerintah membujuk orang untuk menggunakan CBDC mereka? Dan jika dan ketika mereka melakukannya, apa yang dapat dicapai oleh pemerintah?

Para analis mengakui bahwa implementasi kebijakan-kebijakan besar hampir pasti akan dilakukan secara bertahap, rawan kesalahan, dan diwarnai kontroversi.

Sebelas negara telah merilis CBDC, dan bank sentral terbesar di dunia sedang menyelidiki desain atau memulai program pengujian. CBDC paling awal, menurut para analis, dikeluarkan oleh bank sentral negara berkembang dalam upaya meningkatkan inklusi keuangan tanpa adanya sektor perbankan komersial. CBDC ini terutama dimaksudkan untuk digunakan dalam perbankan ritel.

Salah satu dari 11 inisiatif generasi pertama, CBDC dari Bank Sentral Karibia Timur, mengalami kemunduran yang sangat besar ketika platform tersebut ambruk pada Januari 2022 dan tidak dapat memproses transaksi selama dua bulan. Para analis menyatakan bahwa adopsi dan penggunaan CBDC ECCB “sejauh ini sebagian besar tidak mengesankan.” Adopsi tidak selalu dijamin, dan penerbitan tidak sama dengan adopsi.

Tanpa ragu, bank sentral mengawasi pencapaian dan kegagalan CBDC kelas satu ini. Analis Bank of America khawatir bahwa penerimaan CBDC yang meluas dapat menghadapi penolakan karena masalah privasi karena bank sentral dan pemerintah bersiap untuk memperkenalkan CBDC generasi berikutnya.

Penulis mengakui bahwa hilangnya hak publik untuk privasi dan anonimy yang datang dengan uang fisik bisa menjadi penghalang untuk adopsi CBDC. Penelitian menawarkan kompromi berdasarkan kebijakan untuk ini.

“Jika kerangka kerja legislatif memberi bank sentral atau pemerintah hak untuk melacak transaksi jika ada tanda-tanda perilaku kriminal, penggelapan pajak, pencucian uang, atau pendanaan terorisme, pembayaran yang dilakukan melalui CBDC dapat tetap anonim,” tulis para penulis. “Tapi bank sentral membenci transfer yang sepenuhnya anonim.”

Para peneliti menggarisbawahi bahwa setiap pelanggaran privasi yang nyata atau yang dirasakan dapat menyebabkan orang memikirkan kembali inisiatif kebijakan dan dapat menyebabkan peningkatan permintaan CBDC dengan perlindungan hukum yang lebih besar.

terkait

FightOut (FGHT) – Pindah ke Dapatkan di Metaverse

• CertiK diaudit & CoinSniper KYC Terverifikasi
• Presale Tahap Awal Langsung Sekarang
• Hasilkan Kripto Gratis & Temui Sasaran Kebugaran
• Proyek LBank Labs
• Bermitra dengan Transak, Block Media
• Mempertaruhkan Hadiah & Bonus