Coinbase Insider Trader Untung $1.5 juta Sejak 2018: Studi Akademik

Regulator federal AS bulan lalu dibebankan mantan karyawan Coinbase dengan perdagangan orang dalam. Sekarang, para akademisi telah menemukan lebih banyak staf di pertukaran crypto terkemuka bisa jadi tidak baik.

Perdagangan orang dalam diduga terjadi di depan 10-25% dari daftar Coinbase antara September 2018 dan Mei 2022, menurut a belajar diterbitkan oleh University of Technology Sydney pada 12 Agustus, dilihat oleh Dekripsi.

Mereka memperhitungkan orang dalam menghasilkan keuntungan sebesar $1.5 juta dengan berdagang sebelum pengumuman. “Temuan kami mengidentifikasi kasus-kasus yang belum dituntut,” tulis dosen keuangan Ester Felez Vinas dan Talis Putnins, dan kandidat PhD Luke Johnson. 

Studi ini terbatas dalam ruang lingkupnya, karena sampel hanya diekstraksi dari Coinbase.

Perdagangan sebelum pencatatan publik, berdasarkan keuntungan informasi yang tidak adil, merupakan pelanggaran hukum sekuritas. Coinbase adalah pertukaran crypto yang diperdagangkan secara publik terbesar, dan daftar token baru di platform menginspirasi secara teratur lonjakan harga membuat pembelian awal menguntungkan.

Perdagangan orang dalam bisa lebih buruk di bursa yang terdesentralisasi

Para akademisi mendasarkan penelitian mereka, yang belum ditinjau sejawat, pada daftar Coinbase. Mereka menggunakan situs arsip untuk memvalidasi tanggal dan jam posting pengumuman asli.

Ukuran sampel akhir mereka termasuk 146 daftar token, 6 di antaranya membuat debut pertukaran crypto mereka di Coinbase. Mereka melacak pergerakan harga token antara 300 jam sebelum pengumuman listing Coinbase, dan 100 jam setelahnya.

“Dari inspeksi visual, kami mencatat bahwa ada pola kenaikan [harga] yang jelas sebelum pengumuman listing mulai jam -250,” tulis para peneliti.

“Perjalanan berlanjut hingga acara pengumuman listing, di mana kami melihat lonjakan harga karena informasi baru memasuki pasar dan reaksi pedagang terhadap berita tersebut. Pola kenaikan yang kami amati konsisten dengan kenaikan dalam kasus perdagangan orang dalam yang dituntut di pasar saham.”

Para akademisi menyimpulkan perdagangan orang dalam lebih mungkin terjadi di bursa terdesentralisasi (DEX), yang biasanya tidak memiliki pemeriksaan identitas yang ketat dan memungkinkan perdagangan pseudonim. 

Coinbase tidak membalas permintaan Blockworks untuk berkomentar. Di sebuah mungkin blog, kepala petugas hukum Paul Grewal menulis bahwa bursa memiliki tim yang didedikasikan untuk mencegah dan mengidentifikasi kasus kejahatan keuangan. 

“Jika penyelidikan menemukan bahwa seorang karyawan Coinbase terlibat dalam penyalahgunaan informasi perusahaan terkait dengan daftar aset, kami tidak akan ragu untuk menghentikan mereka,” tulisnya.

Mantan manajer produk Coinbase mengaku tidak bersalah atas perdagangan orang dalam

Pada bulan Juli, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) mendakwa mantan manajer produk Coinbase Ishan Wahi karena diduga berdagang di depan beberapa daftar aset kripto berdasarkan informasi rahasia. 

Wahi masuk tidak bersalah, dengan pengacaranya David Miller berargumen bahwa tuduhan itu harus dibatalkan karena perdagangan orang dalam hanya berkaitan dengan sekuritas atau komoditas.

Menurutnya, cryptoassets yang Wahi perdagangkan bukanlah sekuritas, yang berarti mereka tidak termasuk dalam lingkup SEC.

Miller yakin Wahi akan dibebaskan. “Ada masalah hukum yang signifikan dalam kasus ini dan kami memiliki alasan kuat untuk menolak dan menekan,” katanya kepada Blockworks melalui email.

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.