Membandingkan Model AMM Bancor V3 Dengan DEX AMM Reguler

Ekosistem blockchain dan cryptocurrency telah mengalami pertumbuhan nilai dan tingkat adopsi massal yang sangat besar. Peluncuran keuangan terdesentralisasi (DeFi) menyebabkan pertumbuhan eksplosif protokol dan proyek di beberapa jaringan blockchain yang dapat diskalakan, transparan, dan aman.

Ketika sektor DeFi tumbuh, proyek-proyek sebagian besar dibangun di atas blockchain Ethereum. Tetapi ketika permintaan untuk produk meningkat, blockchain mengalami masalah skalabilitas. Hal ini menyebabkan proyek pindah ke opsi skalabilitas lapisan 2 seperti Avalanche, Fantom dan Poligon. 

Saat ini, ekosistem DeFi berdiri di $ 69.91 miliar dalam nilai total terkunci (TVL), menurut DeFi Pulse. Angka ini sebagian besar dipengaruhi oleh pertumbuhan bursa terdesentralisasi (DEX) dan pembuat pasar otomatis (AMM). Ini adalah yang terakhir yang benar-benar mendorong narasi Defi pada musim panas 2020, di mana DApps ini mendapatkan popularitas besar. 

Pertumbuhan eksplosif DeFi dalam satu tahun terakhir (Gambar: DeFi Pulse)

Memahami pertumbuhan AMM di DEX

Pembuat pasar otomatis, atau AMM, seperti yang tertulis di kata, adalah platform otomatis pada pertukaran terdesentralisasi yang tidak bergantung pada buku pesanan konvensional untuk menyelesaikan perdagangan. Sebaliknya, AMM menggunakan rumus matematika untuk menghitung harga aset dan menyelesaikan perdagangan di DEX. Selain itu, AMM juga menyediakan likuiditas pasar dari kumpulan likuiditas yang berbeda, yang berarti pedagang tidak perlu mencocokkan dengan perdagangan rekanan untuk menyelesaikan perdagangan mereka.

Gambar: (03sekolah)

Dengan peluncuran AMM, DEX menjadi lebih populer. Mereka memfasilitasi pertukaran token di kolam likuiditas melalui kontrak pintar atau kontrak peer-to-peer, yang memberikan harga dan likuiditas yang diperlukan untuk mengeksekusi perdagangan.

AMM pertama diluncurkan pada 2017 oleh Bancor. Namun, terobosan nyata untuk inovasi datang pada tahun 2018 dengan peluncuran berbasis Ethereum Uniswap DEX. Dalam dua tahun, Uniswap mengambil alih ekosistem DeFi karena antarmuka pengguna yang sederhana dan sistem daftar yang luas, menyoroti kekuatan AMM.

Sejak peluncuran Uniswap, beberapa spin-off telah muncul, seperti Sushiswap, untuk menantang dominasi Uniswap, mengambil alih likuiditas satu sama lain dalam apa yang sekarang disebut sebagai “perang AMM”. 

Dengan lebih dari 300 AMM yang berlaku hari ini, menurut DeFi Llama, pengguna bingung mana yang harus dipilih, masing-masing menawarkan fitur uniknya sendiri untuk memikat pengguna. Meskipun demikian, sebagian besar protokol ini masih menghadapi beberapa tantangan dalam orientasi pengguna, yang terbesar adalah masalah Kerugian Tidak Tetap (IL).

Tidak mengherankan, Bancor Network, AMM pertama, yang terdepan dalam memberikan solusi untuk masalah ini. 

Bagaimana Bancor Network meningkatkan protokol DeFi reguler

Setelah diluncurkan pada tahun 2017, tim pengembangan jaringan Bancor telah meningkatkan mekanisme perdagangannya untuk membuat perdagangan lebih efektif bagi penggunanya. Pada bulan Oktober 2020, Bancor memperkenalkan pemutakhiran Bancor V2.1, yang memberikan solusi untuk kasus-kasus Kehilangan Tidak Permanen yang merajalela. Disebut Program Perlindungan Kerugian Tidak Tetap, Bancor V2.1 memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas dalam kumpulan likuiditas token tunggal, berbeda dengan LP token ganda di Uniswap, Sushiswap, dan AMM lainnya. 

Sementara program perlindungan IL meminimalkan kasus Kerugian Tidak Tetap, solusinya meningkatkan biaya transaksi. Ini karena pengguna perlu menukar aset dengan token BNT terlebih dahulu sebelum menukar ke mata uang yang diinginkan. Misalnya, perdagangan dari ETH ke WBTC akan melihat pedagang terlebih dahulu mengonversi ETH mereka ke BNT, lalu BNT ke WBTC, menggandakan biaya transaksi. 

Akhir tahun lalu, Bancor memperkenalkan upgrade ketiganya, Bancor V3, untuk mengatasi masalah ini, sambil menghilangkan IL pada kumpulan likuiditas. Platform mengumumkan “Omnipool”, kumpulan tunggal untuk mempertaruhkan BNT Anda dan mendapatkan hasil dari seluruh jaringan. Kumpulan aset tunggal menyederhanakan proses perolehan hasil melalui BNT, karena Anda tidak perlu memindahkan BNT ke kumpulan yang berbeda untuk mendapatkan imbalan dan biaya terbanyak. 

Selain itu, Onmipool mengurangi biaya transaksi dengan menyelesaikan semua perdagangan kumpulan likuiditas aset tunggal dalam satu transaksi. Dengan perdagangan satu lompatan, Bancor dapat menarik lebih banyak biaya perdagangan dengan tingkat likuiditas yang sama, membuat protokol lebih efisien modal. Selain itu, staking juga akan menjadi lebih murah karena protokol juga akan melakukan penarikan dengan transaksi yang jauh lebih sedikit. 

Bancor membedakan dari AMM lain

Bancor V3 juga akan membedakan dirinya dari DEX lainnya dengan memperkenalkan fitur pertama ke pasar untuk pedagang dan investor di platform. Selain memberikan perlindungan IL dan menurunkan biaya transaksi, Bancor V3 akan memungkinkan perlindungan IL sejak hari pertama staking. Di Bancor v2.1, 100% perlindungan IL diperoleh dengan mempertaruhkan token Anda di kumpulan selama 100 hari atau lebih; sekarang tercapai secara instan.

Selain itu, Bancor V3 juga memperkenalkan fitur penggabungan otomatis yang secara instan menambahkan kembali hadiah yang diperoleh ke dalam kumpulan likuiditas Anda. Ini meningkatkan likuiditas keseluruhan pada platform sambil memberi pedagang kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak hadiah tanpa menginvestasikan kembali hadiah mereka secara manual. 

Kumpulan likuiditas di Bancor V3 tidak memiliki batas setoran melalui pengenalan 'kolam tanpa batas', yang memungkinkan deposan untuk mempertaruhkan sebanyak yang mereka inginkan. Terakhir, platform ini memperkenalkan sistem penghargaan ganda yang menyediakan penyedia likuiditas dengan imbalan ekstra yang dibayarkan dengan token kripto lain, selain token BNT asli.