eNaira Menunjukkan Bahwa CBDC Semakin Dewasa

eNaira adalah berita lama di dunia Bank Sentral
CPF
Mata Uang Digital dan mata uang kripto. Pengumuman eNaira baru berumur beberapa bulan. Dalam dunia berita kripto yang bergerak cepat, hal itu telah terkubur di bawah kesuksesan primata yang membosankan, menyukai perahu, dan berita bahwa salah satu perusahaan yang sukses, tetapi sangat kontroversial, telah berganti nama menjadi dunia di luar dunia ini. Ketika uber-hypesters gaslight web3 sebagai hype dan pemegang beberapa mata uang kripto yang paling terpusat berbicara tanpa henti tentang desentralisasi, gerhana ini seharusnya tidak mengejutkan. Ketika eNaira diumumkan, ada banyak artikel di banyak publikasi crypto terkemuka. CEO Bitt, Brian Popelka, yang menjadi pusat perhatian, mengeluh kepada saya bahwa dia telah berada di sirkuit wawancara selama berhari-hari, dan dia tidak melihat akhir dari kerja kerasnya. Namun, sepertinya dia bisa tenang, setidaknya di ujung hubungan masyarakat. eNaira telah memudar ke latar belakang di cryptosphere. Namun, karena alasan yang dibahas di bawah, ini adalah salah satu perkembangan paling signifikan di tahun 2021, dengan konsekuensi hingga 2022 dan seterusnya.

Model Platform

Dokumen desain CBN (Bank Sentral Nigeria) menjabarkan model platform sebagai prinsip utama. Ini melibatkan penciptaan infrastruktur publik, elemen kuncinya adalah Buku Besar Inti Bank Sentral. Penyediaan akses API ke PSP dan Lembaga Keuangan yang ada
FISI
. Memungkinkan mereka untuk berinovasi dalam interaksi mereka dengan pengguna biasa, yang agnostik terhadap Buku Besar Inti. Desain ini membantu melestarikan ekosistem yang kaya dari solusi pembayaran yang ada sambil mengubah jalur bawah tempat sistem berjalan.

Tentu saja pembantu desentralisasi akan mengeluh bahwa ini adalah sistem terpusat. Sistem yang benar-benar terdesentralisasi tidak ada saat ini, terlepas dari protes dari kelompok yang setia ini. Sistem mata uang fiat pada dasarnya berada di bawah kendali pencipta uang yang berdaulat; yang merupakan orang-orang dari negara mana pun, melalui media infrastruktur yang tidak tertarik. Evolusi otomatisasi sistem tersebut menuju programabilitas dan karakteristik otonomi terdesentralisasi, hanya waktu yang akan menjawab, dengan kodifikasi kontrol hukum dan konstruksi dalam otomatisasi. Penyembuhan post-facto yang ditunggangi latency hari ini adalah cara kontrol yang tidak efisien dibandingkan dengan pencegahan ex-ante. Namun, ini tidak boleh merosot menjadi unit pra-kejahatan ala Laporan Minoritas. Ini adalah garis-garis halus yang harus dilalui dan dieksplorasi, karena satu atau ekstrem lainnya dapat berubah menjadi kejahatan mereka sendiri. Versi dompet eNaira saat ini hanya memungkinkan pembayaran mikro, membatasi efeknya pada akun deposit, serta, melindungi pemain lama dari perubahan yang merusak.

Pendekatan platform berlapis seperti itu sangat cocok dengan arsitektur desain CBDC dasar yang dibuat oleh Bitt untuk DXCD.

CBDC 2.0

eNaira adalah CBDC 2.0 untuk Bitt. Bitt berada di belakang DXCD atau DCash di Karibia Timur, CBDC kedua yang mencapai produksi. Bitt juga merupakan perusahaan portofolio yang terlalu banyak menimbun. Desain Bitt untuk DXCD sebagian besar tetap utuh di eNaira. Desain di bawah ini menawarkan pemisahan fitur ujung depan dari ujung belakang, di mana blockchain dibungkus di dalam NUMA, sebagai bagian dari infrastruktur tingkat bawah, hanya dapat diakses melalui API yang dipesan lebih dahulu. Semua interaksi dengan tingkat yang lebih tinggi, baik di ujung komersial atau pengontrol serta dengan publik, adalah melalui antarmuka terotentikasi multi-faktor untuk meningkatkan postur keamanan. Blockchain yang mengimplementasikan buku besar CBDC adalah Hyperledger Fabric, eNaira menggunakan blockchain yang sama. Namun, Bitt agnostik tentang blockchain yang digunakan untuk mengimplementasikan buku besar CBDC. Saksikan fakta bahwa dalam proposal mereka untuk MAS, buku besar ada di Solana.

Pengalaman Bitt menunjukkan jalur yang valid untuk menskalakan inovasi. ECCB (Bank Sentral Karibia Timur) mengelola ekonomi kecil dengan mata uang yang dipatok pada 2.70 XCD hingga 1 USD. Faktanya, DXCD dapat dikatakan sebagai CBDC berbasis USD pertama, berdasarkan proxy. Karibia timur adalah laboratorium yang ideal untuk CBDC, dengan populasi kecil dan ekonomi. Namun dengan tantangan kepulauan yang tersebar secara geografis terancam oleh isolasi digital episodik akibat badai dan Atlantik Timur yang terbuka lebar. Jauh lebih baik daripada, "Kotak Pasir", yang merupakan simulacrum pucat dari dunia nyata. Strategi Sandbox digunakan oleh beberapa ekonomi terbesar dunia, termasuk Bank of England dan lainnya. Kotak pasir adalah untuk anak-anak. Bitt menyebarkan DXCD di dunia nyata.

Pengalaman Bitt dalam menciptakan CBDC kedua untuk ditayangkan, meskipun dalam pengaturan yang lebih kecil, tidak diragukan lagi membantu mengamankan kontrak untuk eNaira dari CBN. Mari kita bandingkan kedua perekonomian tersebut. Karibia Timur memiliki perkiraan populasi 613,000 dengan PDB 5.46 miliar dolar AS. Nigeria memiliki populasi 211 juta dan PDB PPP (Purchasing Power Parity) sebesar $1.116 triliun. Peningkatan skala hampir 300 kali lipat. Tidak asing lagi di dunia digital. Seiring dengan skala datang keragaman, Nigeria memiliki daratan yang jauh lebih besar dan keragaman suku, bahasa, dan kecanggihan ekonomi dengan penetrasi hampir 25% untuk dompet kripto, jauh lebih tinggi daripada negara lain. Dengan demikian, eNaira menimbulkan tingkat ancaman yang sama sekali berbeda, dibandingkan dengan DXCD.

Tantangan CBDC

Kekhawatiran untuk CBDC ritel memiliki tantangan yang sama, apa pun skalanya. Hal ini paling baik diungkapkan dalam garis besar MAS (Otoritas Moneter Singapura) untuk CBDC ritel.

1. Instrumen – meningkatkan dan memperluas aksesibilitas dan utilitas pembayaran digital. Fungsionalitas Baru vs Inklusivitas, Keamanan vs Aksesibilitas, Ketersediaan vs Risiko Sengketa, Pemulihan vs Anonimitas
2. Distribusi – mengurangi risiko yang terkait dengan transfer pembayaran dan infrastruktur pasar. Penggunaan vs Kontrol Tanpa Gesekan yang Meluas, Perlindungan Data Pribadi vs Integritas Sistem, Memperluas Akses ke Layanan Keuangan
   CBFV
   CBFV
   vs Menjaga dari Monopoli Data, Koeksistensi vs Kompleksitas Integrasi
3. Infrastruktur – penyediaan infrastruktur CBDC yang layak yang berbiaya rendah, efisien dan kuat serta menyediakan penyelesaian transaksi pembayaran yang tepercaya di antara para peserta. Desentralisasi vs Akuntabilitas, Ekstensibilitas vs Ketahanan Operasional, Privasi vs Kinerja, Interoperabilitas vs Standardisasi

Sensibilitas utama adalah "Naira yang Sama, Lebih Banyak Kemungkinan", seperti yang dinyatakan CBN. Kesinambungan tanpa batas dari versi mata uang fiat yang ada ke versi yang lebih baru. CBN telah memilih model dua tingkat, seolah-olah untuk mengurangi gangguan terhadap bank dan perantara keuangan lainnya. Namun, masih terlalu dini untuk mengatakan apa yang dimiliki alam liar (seperti di dunia nyata dengan banyak agen independen) untuk fitur eNaira yang muncul.

Pendekatan Bertahap

Tantangannya adalah spektrum yang luas. Untuk mengelola peluncuran CBDC di lingkungan yang menantang seperti Nigeria, CBN (Bank Sentral Nigeria) mengandalkan pendekatan bertahap. Avatar eNaira ini hanya Fase I. Fase terakhir dimaksudkan untuk dirilis nanti pada tahun 2022 dan seterusnya.

Memang benar bahwa tantangan adopsi, Antarmuka Pengguna atau dompet yang dipenuhi kesalahan dapat dikelola dalam lingkup yang lebih kecil dari Fase I. CEO Bitt Popelka menekankan pengalaman yang dimiliki tim Bitt dengan pendekatan awal ini. Jangkauan yang benar-benar terdesentralisasi ke basis pengguna yang beragam. Tentu saja ini membutuhkan kepekaan sejati di antara para imam besar keuangan terhadap keprihatinan masyarakat seperti yang disampaikan oleh operator lapangan. Teknik yang sama sedang digunakan di Nigeria.

Pembayaran Langsung

Pada fase terakhir eNaira, dua atau tiga perubahan dapat menggerakkan seluruh perekonomian ke arah yang berbeda. Ini adalah penyediaan pembayaran langsung, manfaat atau intervensi yang ditargetkan. Tindakan dari jarak jauh untuk memaksakan pembayaran pandemi serta mengendalikan kebijakan moneter melalui suku bunga tidak langsung telah membuat perantara dan penipu memanfaatkan sifat kontrol pasca-fakta. Kurangnya intervensi langsung ini telah membingungkan Amerika Serikat serta banyak ekonomi kecil lainnya selama pandemi. Rekening langsung untuk pengguna serta pembayaran langsung ke mereka yang paling tidak beruntung didorong oleh demurrage serta menargetkan pengeluaran untuk hal-hal penting sedang dipertimbangkan dalam fase terakhir eNaira. Ini akan membutuhkan lebih banyak kecanggihan dalam programabilitas uang. Selain itu, cara mengirimkan dana secara langsung juga merupakan keuntungan bagi perekonomian seperti Nigeria, yang sangat bergantung pada diaspora. Ini adalah beberapa kemampuan yang direncanakan untuk peluncuran bertahap eNaira.

Visi takdir

Pada awalnya, e-tailer Overstock, di bawah arahan brilian dan maverick dari CEO-nya saat itu, Patrick Byrne, memulai tZero, yang tujuan utamanya adalah mengganggu lanskap pasca-perdagangan, tetapi di bawah pengawasan regulator. tZero dengan cepat menemukan bahwa kecuali seluruh rantai dari penerbitan hingga penyelesaian dikerjakan ulang, ini tidak mungkin, ICO memiliki keberhasilan yang terbatas. Overstock pada saat itu telah memulai Medici Ventures. Bitt diuntungkan dari perjuangan ini, melalui investasi dari Medici Ventures. Brian Popelka adalah alumnus Overstock. Bagaimana pengecer furnitur diskon memainkan peran penting dalam penciptaan mata uang digital, baik di Karibia maupun di salah satu ekonomi terbesar di Afrika, hanya dapat dijelaskan melalui kesuksesannya sendiri sebagai perusahaan platform. Sistem TI untuk menjual kembali furnitur membantu menyatukan dunia mata uang kripto dan mata uang fiat, ini adalah kesempatan yang ironis, tetapi juga masuk akal. Bahwa banyak masalah operasional sistem TI yang kuat dan tangguh saling bersinggungan; apakah itu untuk menjual kembali furnitur atau untuk penyelesaian pasca-perdagangan atau menerbitkan Mata Uang Digital Bank Sentral.

Demi transparansi penuh, saya adalah anggota tim yang mengevaluasi tZero untuk investasi oleh Bank Eropa yang konservatif pada tahun 2016. Kami adalah orang-orang yang cepat keluar dari raksasa yang bergerak lambat yang berpikir bahwa mereka dapat berinovasi hanya dengan memiliki departemen inovasi. Lebih lanjut tentang itu di artikel selanjutnya. Mereka memutuskan untuk meneruskan investasi, seperti yang saya tahu akan mereka lakukan.