Ether menguji $1,200 tetapi memiliki posisi yang lebih baik untuk opsi $1.13 miliar yang berakhir pada 25 November

Tidak masalah jika seseorang menganalisis Ether (ETH) kerangka waktu jangka panjang atau mingguan, ada sedikit harapan untuk kenaikan. Selain kinerja tahun-ke-tahun yang negatif 69%, saluran turun telah menekan harga ETH sambil menawarkan resistensi di $1,200.

Ketidakpastian peraturan terus membebani sektor ini. Misalnya, Starling, bank digital yang berbasis di Inggris Raya, mengumumkan pada 22 November akan melakukannya tidak lagi memungkinkan pelanggan untuk mengirim atau menerima uang dari bursa atau pedagang aset digital. Bank menggambarkan cryptocurrency sebagai “berisiko tinggi dan banyak digunakan untuk tujuan kriminal.”

Berita mengkhawatirkan lainnya untuk ekosistem Ethereum melibatkan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) AAVE, yang mengalami serangan short-seller pada 22 November bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pinjaman tanpa jaminan.

Anehnya, sebuah eksploitasi serupa terjadi di Pasar Mangga Aplikasi DeFi pada bulan Oktober. Meskipun bukan serangan langsung pada jaringan Ethereum, penyerang telah menunjukkan kelemahan kritis dalam beberapa aplikasi peminjaman agunan terdesentralisasi utama.

Selanjutnya, pemberi pinjaman cryptocurrency yang berbasis di Singapura Hodlnaut dilaporkan menghadapi penyelidikan polisi atas tuduhan kecurangan dan penipuan. Masalah dimulai pada 8 Agustus setelah perusahaan pemberi pinjaman mengutip krisis likuiditas dan penarikan yang ditangguhkan di platform.

Terakhir, pada 22 November, senator Amerika Serikat Elizabeth Warren mengkorelasikan matinya pertukaran FTX dengan hipotek subprime tahun 2008 dan saham penny yang digunakan untuk skema pump-and-dump. Warren mengatakan keruntuhan FTX harus menjadi "seruan bangun" bagi regulator untuk menegakkan undang-undang tentang industri crypto.

Itulah mengapa opsi bulanan Ether senilai $1.13 miliar yang berakhir pada 25 November akan memberikan banyak tekanan harga pada bulls, meskipun ETH membukukan kenaikan 11% antara 22-24 November.

Sebagian besar taruhan bullish ditempatkan di atas $1,400

Reli Ether menuju resisten $1,650 pada 5 November memberi bulls sinyal untuk mengharapkan kelanjutan dari tren naik. Ini menjadi bukti karena hanya 17% dari opsi panggilan (beli) untuk 25 November yang ditempatkan di bawah $1,400. Akibatnya, beruang Ether berada di posisi yang lebih baik untuk kedaluwarsa bulanan opsi $1.13 miliar yang akan datang.

Pandangan yang lebih luas menggunakan rasio call-to-put 1.44 menunjukkan situasi miring dengan taruhan bullish (call) open interest pada $665 juta versus opsi put (sell) $460 juta. Namun demikian, dengan Ether saat ini melayang di sekitar $1,200, beruang memiliki posisi dominan.

Misalnya, jika harga Ether tetap di bawah $1,250 pada pukul 8 UTC pada tanggal 00 November, hanya opsi panggilan (beli) senilai $25 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya membeli Ether seharga $40 atau $1,250 jika diperdagangkan di bawah level tersebut saat kadaluwarsa.

Bears bisa mengantongi keuntungan $215 juta

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 25 November untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $ 1,050 dan $ 1,150: 800 panggilan vs. 20,200 panggilan. Hasil bersih menguntungkan beruang sebesar $ 215 juta.
• Antara $ 1,150 dan $ 1,250: 3,300 panggilan vs. 15,100 panggilan. Hasil bersih mendukung taruhan bearish sebesar $140 juta.
• Antara $ 1,250 dan $ 1,300: 4,700 panggilan vs. 13,200 panggilan. Hasil bersih menguntungkan beruang sebesar $ 100 juta.
• Antara $ 1,300 dan $ 1,400: 8,700 panggilan vs. 8,900 panggilan. Hasil bersihnya seimbang antara bulls dan bears.

Perkiraan kasar ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral hingga bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Dompet Bitcoin yang tidak aktif berusia 7 tahun dapat memperumit masalah bagi bulls Ether

Bulls Ether perlu mendorong harga di atas $1,300 pada 25 November untuk menyeimbangkan timbangan dan menghindari potensi kerugian $215 juta. Namun, bulls Ether tampaknya kurang beruntung karena dompet Bitcoin terkait dengan peretasan Mt.Gox 2014 pindah 10,000 BTC Pada November 23.

Ki Young Ju, salah satu pendiri perusahaan analitik blockchain Cryptoquant, telah memverifikasi temuan tersebut, mencatat 0.6% dari dana dikirim ke bursa dan mungkin mewakili likuiditas sisi penjualan.

Jika beruang mendominasi opsi bulanan ETH November yang kedaluwarsa, itu kemungkinan akan menambah daya tembak untuk taruhan penurunan lebih lanjut. Dengan demikian, saat ini, tidak ada indikasi bahwa bulls dapat membalikkan keadaan dan menghindari tekanan dari segitiga menurun selama dua minggu.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.