Exchange Traded Funds menaklukkan pasar

Dalam lingkungan pasar saat ini, Exchange Traded Funds (ETF), yang merupakan alat yang ramah pengguna, transparan, dan berbiaya rendah, secara sistematis mendapatkan pangsa pasar dengan mengorbankan dana yang dikelola secara aktif. Yang, bagaimanapun, masih bertahan 80% aset dalam kategori "Sektor Teknologi Ekuitas Morningstar".

Faktanya, sektor teknologi telah menjadi bintang sesungguhnya dari reli pasar terpanjang yang pernah ada. Antara tahun 2009 dan 2021, the Teknologi Informasi Dunia MSCI indeks naik lebih dari 650%, menandai hanya dua tahun yang buruk dalam hal pengembalian, 2011 (-2.5%) dan 2018 (-2.6%) dan hampir selalu mengalahkan MSCI World, bahkan tiga kali lipat pada tahun 2020. 

Dana yang Diperdagangkan Pertukaran, yang dikenal sebagai ETF atau dalam bahasa Italia sebagai "dana yang diperdagangkan di bursa," adalah sejenis dana investasi yang tercatat di bursa efek, dengan tanggung jawab terbatas bagi anggota yang berpartisipasi dengan membeli dan menjual saham. ETF memiliki perbedaan karena dikelola secara pasif, karena terhubung ke indeks saham yang sudah ada sebelumnya atau sejenisnya. 

Situasi pertukaran dana yang diperdagangkan di dalam pasar

Tahun lalu, dengan kedatangan bear market, penurunannya sangat besar: -31% berbanding -18% untuk pasar saham global. Akibatnya, aset yang dikelola oleh ETF Eropa yang terekspos ke sektor teknologi turun sebanyak € 8 miliar, dari €32 miliar menjadi €24 miliar.

Namun, investor belum kehilangan harapan. Padahal, selama tahun 2022, kategori Exchange Traded Fund masih berhasil menarik aliran dana, mencatatkan arus masuk bersih yang tidak terlalu besar namun tetap positif sebesar 854 juta (pada tahun 2021 dan 2022, arus masuk bersih masing-masing adalah 6.4 miliar dan 6.5 miliar).

Yang juga menggarisbawahi ketahanan pengganda teknologi adalah fakta bahwa pada tahun 2022, tingkat pertumbuhan organik kategori tersebut, yang mengukur persentase arus berdasarkan aset awal, adalah 2.7%. 

Ini lebih dari layak jika mempertimbangkan kinerja pasar saham, meskipun lebih rendah dari tingkat pertumbuhan organik 5.2% yang ditandai oleh ETF ekuitas secara keseluruhan pada tahun 2022.

Selain itu, saat ini ada 84 ETF ekuitas sektor teknologi terdaftar di bursa Italia. Dari jumlah tersebut, 25 tercatat di tahun 2022. Secara spesifik, ada beberapa yang menonjol dalam hal dana kelolaan per 12 Januari 2023.

Di antara yang menonjol dalam hal aset yang dikelola adalah iShares Otomasi & Robotika UCITS ETF (RBOT), replika fisik dari iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, sebuah tolok ukur yang terdiri dari 159 perusahaan yang menghasilkan pendapatan signifikan dari sektor tertentu yang terkait dengan pengembangan otomasi dan robotika. 

Dua konstituen teratas saat ini adalah perusahaan semikonduktor yang berbasis di AS Lattice Semiconductor Corp. (LSCC), yang aktif dalam semikonduktor dan berspesialisasi dalam produksi komponen elektronik yang dapat diprogram, dan Intuitive Surgical Inc (ISRG), yang mengembangkan, memproduksi, dan memasarkan sistem robotik untuk membantu pembedahan invasif minimal.

Grafik Keamanan Siber L&G ETF UCITS (ISPY) dana berikut. Ini adalah dana yang diekspos ke sekelompok perusahaan global yang menghasilkan persentase besar dari pendapatan mereka di sektor keamanan siber. 

Khususnya, penyedia infrastruktur yang mengembangkan perangkat keras dan perangkat lunak untuk melindungi akses internal dan eksternal ke file, situs web, dan jaringan, atau perusahaan yang menyediakan layanan konsultasi dan keamanan siber. 

Peringkat Morningstar untuk Exchange Traded Funds dengan klik terbanyak di kuartal ini

Peringkat Exchange Traded Funds dengan klik terbanyak menurut Bintang fajar pembaca selama kuartal keempat menegaskan minat pada produk ekuitas inti, belum lagi produk tematik. Selain itu, investor juga mencari perlindungan inflasi melalui strategi dividen tinggi obligasi dan emas dengan imbal hasil tinggi.  

Menurut peringkat baru-baru ini di bagian atas Top 10 adalah iShares Inti MSCI Dunia UCITS ETF, yang terekspos ke pasar ekuitas global. Diikuti di tempat kedua oleh ETF iShares Global Clean Energy UCITS, yang berfokus pada sektor energi bersih. Akhirnya, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) menutup podium.

Di posisi keempat adalah Invesco Physical Gold ETC (EUR), hal ini mungkin karena emas selalu dipandang sebagai aset safe haven di saat ketidakpastian besar. Ini diikuti oleh entri baru: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) dan oleh Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Memang, strategi dividen tinggi menarik di lingkungan kenaikan inflasi yang mengikis nilai aset, selain fakta bahwa secara historis mereka cenderung lebih mampu menahan volatilitas.

Di tempat ketujuh adalah ekuitas global lainnya, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), diikuti oleh Lyxor MSCI Perawatan Kesehatan Dunia TR UCITS ETF – C-EUR, replika keranjang perwakilan perusahaan farmasi besar di negara maju.

Akhirnya, iShares € Obligasi Korporasi Hasil Tinggi UCITS ETF EUR (Dist) menutup peringkat, setelah tahun yang sangat rumit dan dengan sebagian besar kenaikan suku bunga mungkin di belakang mereka sehingga investor sebenarnya dapat kembali ke obligasi. 

Tetap saja, itu Ekonomi Hidrogen L&G UCITS ETF-USD Acc (EUR), yang menawarkan paparan kepada investor terhadap peluang investasi jangka panjang yang ditawarkan oleh transisi ke ekonomi rendah karbon terkait hidrogen. 

Perbedaan antara investasi tematik dan sektor 

Mengenai perbedaan antara tematik dan sektor investasi, secara umum dapat dikatakan bahwa tidak semua dana sektor bersifat tematik, sedangkan kebalikannya hampir selalu benar. 

Sektor teknologi adalah contoh yang baik, menurut metodologi Morningstar, sub-dana teknologi yang akan dimasukkan ke dalam dunia investasi tematik tidak boleh hanya berinvestasi di perusahaan teknologi, tetapi harus secara eksplisit menargetkan satu atau lebih tema tertentu, seperti berikutnya- teknologi generasi.

Jadi, dari 84 ETFs dalam kategori Ekuitas Sektor Teknologi, terdapat 18 yang Morningstar tidak mempertimbangkan investasi tematik. Ini termasuk, misalnya, Xtrackers MSCI Dunia Teknologi Informasi UCITS ETF 1C (XDWT).

Berkenaan dengan 66 lainnya, bagaimanapun, kami menemukan tiga kasus di mana ETF dimasukkan ke dalam semesta tematik oleh analis Morningstar, tetapi tidak dalam grup yang didedikasikan untuk tema teknologi. Itu Rize Pendidikan Teknologi dan Pembelajaran Digital UCITS ETF A USD (LERN), misalnya, ditugaskan untuk tema sosial dan pendidikan pada khususnya.