(Bloomberg) — Para pemimpin teknologi Asia, setengah dunia jauhnya dari kekacauan yang melanda Silicon Valley, berusaha keras untuk menilai konsekuensi potensial untuk industri yang selalu sangat bergantung pada modal AS dan koneksi untuk meningkatkan pertumbuhan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Pemodal dan pengusaha memadati ballroom Shangri-La selama pertemuan alumni Wharton global di Singapura, berkerumun dalam kelompok dan meja makan prasmanan gourmet dengan berita terbaru tentang ledakan spektakuler Silicon Valley Bank pada hari Jumat menjadi topik pembicaraan utama. Di Mumbai, para pendiri dan investor startup di sebuah konferensi tidak membicarakan hal lain, bertukar rumor tentang perusahaan pemula mana yang mungkin akan jatuh pertama kali. Di Shanghai, mitra lokal dan usaha patungan SVB mengeluarkan memo dalam hitungan jam satu sama lain, berusaha meredakan kekhawatiran tentang stabilitas mereka.
Dalam beberapa hari terakhir, tokoh-tokoh teknologi dan kantor keluarga di kawasan itu menyaksikan dengan campuran ketakutan dan ketertarikan pada kehancuran yang melanda bank berusia puluhan tahun yang pernah menyimpan aset senilai $200 miliar. Keruntuhan tersebut mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh Asia karena investor besar dan dana negara bergegas untuk memeriksa eksposur portofolio dan investasi mereka kepada pemberi pinjaman yang gagal, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
Di sebuah perusahaan investasi yang mendukung ByteDance Ltd., para eksekutif terpaku pada layar mereka saat mereka memantau harga saham SVB dan berita utama pada Kamis malam di Beijing, sebelum memutuskan semalaman untuk menarik dana mereka keluar dari bank.
Seorang eksekutif layanan penginapan bergaya Airbnb, Xiaozhu, diperingatkan oleh pendukung usahanya, menepi di jalan tol untuk menarik simpanan perusahaan melalui telepon, dan berhasil, kata salah satu orang. Perwakilan Xiaozhu menolak berkomentar.
Yang lain tidak seberuntung itu. Seorang pendiri India mengatakan kepada Bloomberg News bahwa dia gagal mengambil dana perusahaan dan sekarang hanya tersisa modal kerja. Yang lain terburu-buru untuk menghentikan dan mengalihkan pembayaran pelanggan ke akun SVB perusahaannya, sambil menyiapkan pengaturan baru untuk pembayaran gaji. Tiga pendiri dan seorang investor startup mengatakan mereka tidak tidur selama 48 jam.
“Saya tidak yakin berapa banyak dari Anda yang menghabiskan semalaman membaca tentang Silicon Valley Bank dan memetakan implikasinya?” Alp Ercil, pemilik dana Asia Research & Capital Management yang berbasis di Hong Kong yang mengendalikan aset senilai $3.5 miliar per Januari, bertanya di acara Singapura – lautan tangan terangkat menanggapi pertanyaannya. “Semakin banyak Anda membaca tentang kasus ini, semakin Anda menyadari bahwa ini adalah masalah tata kelola yang masif dan ini akan menjadi studi kasus besar yang mudah-mudahan akan ditulis Wharton di komponen G dari ESG.”
Pendanaan terbesar di Asia termasuk Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund dan Yunfeng Capital menjangkau perusahaan portofolio mereka untuk mengukur seberapa banyak eksposur yang mereka miliki terhadap SVB, menurut orang-orang, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas masalah pribadi. Perwakilan Sequoia Capital China mengatakan perusahaan tidak dapat segera berkomentar, sementara ZhenFund tidak menanggapi permintaan komentar di luar jam kerja. Temasek mengatakan tidak memiliki paparan langsung terhadap SVB.
Yunfeng mengatakan pihaknya memberi tahu tim untuk melakukan penyelidikan internal cepat terhadap potensi paparan SVB dan memperingatkan perusahaan portofolio untuk mengambil tindakan guna menghindari risiko. Yunfeng sendiri tidak memiliki simpanan di SVB.
“Dampak insiden SVB pada industri teknologi tidak boleh diremehkan,” kata analis yang dipimpin oleh Liu Zhengning di China International Capital Corp. dalam sebuah catatan. Setoran sangat penting untuk startup teknologi karena mereka umumnya membutuhkan banyak uang tunai untuk membayar pengeluaran besar termasuk biaya penelitian dan pengembangan dan gaji staf, kata mereka.
"Jika simpanan tunai ini akhirnya harus dikurangi dalam proses kebangkrutan atau restrukturisasi, beberapa perusahaan teknologi mungkin menghadapi ketegangan arus kas yang tinggi," kata para analis. “Risiko kebangkrutan tidak boleh dikesampingkan.”
Finian Tan, pendiri Vickers Venture Partners yang berbasis di Singapura, mengatakan perusahaannya bertahan relatif tanpa cedera. Hanya satu dari perusahaan portofolionya di AS yang memiliki simpanan di SVB, dengan total $2.5 juta, menurut Tan.
“Lebih dari separuh perusahaan portofolio kami adalah orang Amerika, jadi kami beruntung karena bank kami terdiversifikasi,” kata Tan, yang mengharapkan sebagian besar simpanan pada akhirnya akan pulih.
SVB menjadi pemberi pinjaman AS terbesar yang gagal dalam lebih dari satu dekade setelah minggu yang penuh gejolak yang memperlihatkan upaya yang gagal untuk meningkatkan modal dan eksodus tunai dari perusahaan rintisan teknologi yang telah memicu kenaikan bank.
Regulator turun tangan dan mengambilnya pada hari Jumat dalam kejatuhan yang mencengangkan bagi pemberi pinjaman yang telah meningkat empat kali lipat dalam lima tahun terakhir dan bernilai lebih dari $40 miliar baru-baru ini tahun lalu.
“Ada ketidaksesuaian antara likuiditas dan risiko, yang membuatnya tidak berkelanjutan,” kata Richard Ji, kepala investasi All-Stars Investment Ltd. yang modalnya kurang dari 1% di SVB. Dia menambahkan bahwa ini adalah momen pendidikan bagi industri untuk menilai kembali praktik tidak berkelanjutan lainnya termasuk membangun pertumbuhan hanya berdasarkan leverage tinggi, margin rendah, atau arbitrase peraturan.
Langkah pengawas negara bagian California untuk menguasai SVB dan menunjuk Federal Deposit Insurance Corp. Beberapa hari sebelumnya, Silvergate Capital Corp. mengumumkan akan menutup banknya, memicu aksi jual yang lebih luas di saham industri.
Di Asia, ketakutannya tidak kalah gamblang.
Masalah SVB menimbulkan kekhawatiran terutama di China karena usaha patungan tersebut telah secara agresif meminjamkan kepada perusahaan rintisan dan dana yang tidak dapat dipinjam dari bank tradisional, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
SVB mendirikan cabang lokalnya, SPD Silicon Valley Bank Co., pada tahun 2012, dan menawarkan beberapa produk dan layanan perbankan di China, termasuk modal kerja dan pembiayaan perdagangan, menurut situs webnya. Sementara usaha tersebut berusaha meyakinkan klien dan perusahaan portofolionya, sejauh mana kerugiannya untuk saat ini masih belum jelas.
Dan sementara dampak langsung ke Asia terbatas karena fokus SVB pada Silicon Valley, keruntuhannya akan mempengaruhi kredibilitas industri perbankan.
“Ini adalah bank spesialis. Jadi pada dasarnya hal itu seharusnya tidak mempengaruhi Asia,” kata Tan dari Vickers. "Tapi kepercayaan diri atau kurangnya itu menular."
–Dengan bantuan dari Yoolim Lee dan Gao Yuan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html