Tech

Masalah hukum Gemini dan Genesis terus mengguncang industri

01/15/2023
Berita Bitcoin Ethereum

Dengan kepercayaan investor yang tampaknya berada pada titik terendah sepanjang masa berkat banyaknya kebangkrutan baru-baru ini, kisah baru tampaknya kini sedang berlangsung secara real time. Yang ini melibatkan pertukaran crypto kembar Winklevoss Gemini dan Barry Silbert, CEO Digital Currency Group (DCG) — perusahaan induk di belakang pembuat pasar crypto dan pemberi pinjaman Genesis.

Pada 2 Januari, Cameron Winklevoss mengirim surat terbuka kepada Barry Silbert yang mengingatkannya tentang fakta bahwa sudah "47 hari sejak Genesis menghentikan penarikan" sambil juga memberikan penilaian yang blak-blakan dan tampaknya konfrontatif tentang praktik bisnis DCG yang ada:

"Selama enam minggu terakhir, kami telah melakukan semua yang kami bisa untuk terlibat dengan Anda dengan itikad baik dan cara kolaboratif untuk mencapai resolusi konsensual bagi Anda untuk membayar kembali utang Anda sebesar $900 juta."

Surat itu selanjutnya menunjukkan bahwa jumlah yang disebutkan di atas adalah dipinjamkan ke Kejadian sebagai bagian dari program Earn Gemini, sebuah penawaran yang memungkinkan pelanggan memperoleh hasil persentase tahunan hingga 7.4% dari mata uang kripto. Cameron kemudian mengeluarkan tweet lain yang meminta Silbert "berkomitmen secara publik" untuk menyelesaikan masalah pada 8 Januari - permintaan yang tampaknya diabaikan olehnya, setidaknya di Twitter.

Ketegangan telah memuncak

Kesengsaraan Genesis yang berkelanjutan berasal dari fakta bahwa sebagian besar dananya (diperkirakan bernilai $175 juta) telah dikunci dalam akun perdagangan FTX. Menyusul runtuhnya pertukaran crypto terbesar kedua akhir tahun lalu, perusahaan harus menghentikan penarikan pada 16 November, bahkan dilaporkan menyewa jasa konsultasi dari bank investasi Moelis & Company hanya seminggu kemudian untuk keluar dari acar ini.

Dalam surat 7 Desember, Derar Islam, CEO sementara Genesis, mengatakan kepada klien bahwa "akan memakan waktu berminggu-minggu lebih lama daripada berhari-hari bagi kita untuk mencapai jalan ke depan." Sebagai tanggapan, Winklevoss dan perusahaan menyewa bank investasi Houlihan Lokey untuk menyusun kerangka kerja yang dengannya mereka dapat "menyelesaikan masalah likuiditasnya" agar mereka tidak membayar anggota program Earn Gemini.

Segalanya kemudian berubah menjadi buruk pada 27 Desember ketika investor menggugat si kembar atas dana yang diblokir dalam program Dapatkan, menuduh keduanya melakukan penipuan dan beberapa pelanggaran undang-undang sekuritas AS.

Selanjutnya, Silbert menanggapi dorongan Twitter Cameron yang terus-menerus pada 2 Januari, mencatat bahwa Genesis telah mengambil tindakan terkait proposal Gemini sementara juga mengklaim tidak bersalah untuk DCG, dengan tegas menyatakan bahwa perusahaan belum terlambat membayarnya ke Genesis. Sebagai tanggapan, Cameron tweeted kembali:

Gemini menghentikan program Earn dengan Genesis

Setelah berminggu-minggu kekacauan, pada 10 Januari, si kembar Winklevoss mengirimkan email kepada pengguna yang memberi tahu mereka bahwa Gemini telah menghentikan program Earn andalannya dengan Kejadian dua hari sebelumnya. Langkah tersebut adalah yang terbaru dari banyak tembakan yang ditembakkan antara perusahaan dan pemberi pinjaman crypto, dengan email yang menyatakan:

“Kami menulis untuk memberi tahu Anda bahwa Gemini — bertindak sebagai agen atas nama Anda — telah mengakhiri Perjanjian Pinjaman Induk (MLA) antara Anda dan Genesis Global Capital, LLC (Genesis), efektif mulai 8 Januari 2023.”

Pesan itu kemudian menambahkan bahwa segera efektif, Genesis diminta untuk menghapus semua aset luar biasa yang terkait dengan program tersebut, yang hingga bulan lalu menawarkan bunga hingga 8% kepada pengguna atas kepemilikan crypto mereka.

Baru-baru ini: Kepercayaan adalah kunci keberlanjutan pertukaran kripto — CEO CoinDCX

Saat ini, pelanggan dapat melihat saldo Penghasilan mereka di bawah kolom "Tertunda" karena pejabat Gemini terus mencari cara untuk mengembalikan uang pelanggan sesegera mungkin. “Pengembalian aset Anda tetap menjadi prioritas tertinggi kami dan kami terus beroperasi dengan sangat mendesak,” email tersebut menyatakan.

Terakhir, dalam a klaim diajukan ke pengadilan pada 8 Januari sebagai tanggapan atas gugatan class action yang diajukan oleh pelanggan Gemini Earn, Gemini mengatakan bahwa seperti halnya kliennya, Gemini juga telah menjadi korban dari perilaku Genesis dan DCG Group, mengklaim bahwa petinggi perusahaan telah "menyesatkan para terdakwa tentang Genesis, kondisi keuangannya, dan kemampuannya untuk bertindak sebagai peminjam yang bertanggung jawab dalam program Gemini Earn."

Gemini telah membantah semua tuduhan yang dibuat terhadapnya oleh kliennya, dengan mengatakan bahwa mereka semua telah menandatangani perjanjian untuk "mengarbitrasi klaim yang berkaitan dengan program Penghasilan Gemini" dan bahwa berbagai klaim dan penyebab tindakan yang diprakarsai oleh penggugat tidak boleh diajukan ke pengadilan. di forum mana pun kecuali Genesis juga terlibat dengan hal yang sama.

SEC menagih Genesis dan Gemini

Pada 12 Januari, Komisi Sekuritas dan Bursa AS dibebankan Gemini dan Genesis dengan dugaan menjual sekuritas yang tidak terdaftar sebagai bagian dari penawaran Earn. Sesuai dengan badan pengatur, Genesis meminjamkan aset yang diperoleh dari pengguna Gemini sambil mengirimkan sebagian dari keuntungan kembali ke Gemini, dengan yang terakhir memotong biaya agen sekitar 4% dan mengembalikan sisa keuntungan kepada pelanggannya.

Menurut pejabat SEC, Genesis diminta untuk mendaftarkan program tersebut sebagai penawaran sekuritas, dengan Ketua Gary Gensler menambahkan bahwa dakwaan tersebut dirancang untuk membangun tindakan sebelumnya untuk diketahui oleh “platform pinjaman crypto dan perantara lainnya” yang mereka butuhkan. mematuhi undang-undang sekuritas yang telah teruji waktu dari badan pengawas.

Gensler bersaksi di depan komite pengawas Kongres. Sumber: Reuters/Evelyn Hockstein

SEC mengatakan program Earn berdampak langsung pada 340,000 investor, menambahkan bahwa antara Januari 2022 dan Maret 2022 saja, Gemini meraup $2.7 juta dalam biaya agen, dengan perusahaan menggunakan aset klien untuk memfasilitasi berbagai aktivitas pinjaman serta menggunakan sebagai jaminan untuk pinjaman pribadi. Selama rentang tiga bulan yang sama, agensi tersebut mengklaim bahwa Genesis menghasilkan pendapatan bunga sebesar $169.8 juta sambil membayar $166.2 juta kepada klien (termasuk Gemini) sebagai keuntungan.

Beberapa pendukung utama Genesis termasuk crypto hedge fund Three Arrows Capital dan Alameda Research dari Sam Bankman-Fried, dua entitas yang sekarang hampir tidak berharga.

Jalan berbatu di depan

Untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang masalah ini, Cointelegraph menghubungi Rachel Lin, salah satu pendiri dan CEO SynFutures — pertukaran terdesentralisasi untuk turunan crypto. Dalam pandangannya, Genesis gagal melindungi risiko portofolionya dengan benar dan mengelola perbendaharaannya, membuat neracanya sangat terpengaruh oleh penularan FTX. Dia menambahkan:

“Silbert belum sepenuhnya mengakui kegagalan ini, dengan beberapa melihat tindakannya baru-baru ini sebagai taktik mengulur-ulur sementara mereka mencari likuiditas darurat. Daripada memanggil Gemini dan tuntutan salah satu pendirinya Cameron Winklevoss sebagai aksi publisitas, kedua belah pihak harus mengutamakan simpanan pengguna, karena ada kewajiban kontraktual di kedua sisi.

Dan sementara Gemini mengakhiri perjanjian pinjaman induknya dengan Genesis mungkin merupakan cara untuk menangkis kesalahan dan mempermainkan korban, Lin percaya bahwa dalam jangka panjang, langkah tersebut mungkin positif bagi deposan Earn, karena memberikan tekanan tambahan pada Genesis untuk membayar utangnya kepada Gemini. 

Lin mencatat, “Gemini bukan tanpa kesalahan dalam insiden ini. Meskipun perusahaan mengklaim telah melakukan uji tuntas yang tepat pada Genesis, jelas itu tidak cukup. Akibatnya, Gemini harus memikul setidaknya sebagian dari tanggung jawab atas program Penghasilannya yang sudah tidak berfungsi.”

Matthijs de Vries, pendiri dan chief technology officer untuk perusahaan teknologi blockchain AllianceBlock, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa meskipun sulit untuk mengetahui apa sebenarnya kebenaran dari situasi ini, tidak masalah karena masalah tersebut sekali lagi menyoroti masalah yang jelas dengan sentralisasi. Dia menambahkan:

“Menempatkan kepercayaan Anda pada individu alih-alih kontrak pintar berarti Anda menaruh kepercayaan pada orang, bukan teknologi. Semua masalah yang telah kita lihat di tahun 2022, dan terus kita lihat, menjadikan kebutuhan akan hak asuh diri semakin penting. Memiliki aset Anda sendiri dan mampu mengelola aset ini sesuai keinginan Anda sangatlah penting.”

Dia lebih lanjut menyatakan bahwa taktik yang digunakan oleh Silbert tidak memberikan gambaran yang baik bagi perusahaan. Juga, alih-alih hanya memainkan permainan menyalahkan, industri secara keseluruhan perlu belajar dari ini, bantah de Vries. “Blockchain dibangun untuk terdesentralisasi, memercayai diri sendiri dengan aset Anda, bukan individu yang kuat,” pungkasnya.

Pendapat serupa dibagikan oleh Jeremy Epstein, kepala pemasaran untuk Radix — platform kontrak pintar untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi) — yang mengatakan kepada Cointelegraph bahwa episode tersebut semakin memperkuat kebutuhan akan buku besar transparan dan visibilitas yang berasal dari sistem keuangan terdesentralisasi. Dalam pandangannya, ketika ada entitas terpusat yang dapat menyembunyikan pembukuan mereka di balik tembok, hal itu membuat kepercayaan sangat sulit untuk dipupuk sekaligus semakin menodai reputasi industri. 

Baru-baru ini: Kongres mungkin 'tidak dapat diatur,' tetapi AS dapat melihat undang-undang crypto pada tahun 2023

Terakhir, Liu Sheng, pengembang utama untuk Opside — arsitektur tiga lapis multichain untuk aplikasi Web3 throughput tinggi — mengatakan kepada Cointelegraph bahwa contoh seperti itu tidak akan pernah terungkap dengan DeFi dan organisasi otonom terdesentralisasi, karena pengguna tidak perlu menyerahkan kepemilikan aset mereka ketika mengejar hasil. Sheng menambahkan:

“Ledakan penyedia layanan terpusat ini semoga membawa kita selangkah lebih dekat ke ekonomi terdesentralisasi di mana keserakahan dapat dikelola dalam suasana yang lebih transparan. Jika kami menerapkan infrastruktur yang tepat, semoga kami dapat meyakinkan investor ritel bahwa lebih aman berurusan dengan entitas yang terdesentralisasi.”

Tindakan terbaru SEC tampaknya telah mengubah lintasan keseluruhan cerita, terutama dengan Tyler Winklevoss mengatakan pada 13 Januari bahwa Gemini sudah mendekati solusi untuk kesengsaraan pelanggannya yang sedang berlangsung dan bahwa tindakan SEC sama sekali tidak diperlukan. Dia men-tweet:

Karena rincian lebih lanjut tentang kasus ini terus muncul, akan menarik untuk melihat bagaimana hal-hal terus berlanjut untuk kedua perusahaan serta industri aset digital mulai saat ini, terutama dengan pasar yang mengalami kekurangan kepercayaan investor. .