Pelanggan Gemini Kemungkinan Akan Menerima Resolusi Cepat

Pelanggan Gemini Earn kemungkinan akan menerima 100% aset mereka meskipun Grup Mata Uang Digital berutang Genesis $1.7 miliar.

Komite kreditur yang mewakili pertukaran crypto Gemini dan kreditur lainnya telah mengusulkan rencana untuk melikuidasi aset pemberi pinjaman crypto Genesis Global Capital setelah Genesis menghentikan penarikan setelah krisis likuiditas FTX pada November 2022.

Gemini Dapatkan Dana Terkunci Dalam Pinjaman Tidak Likuid

Meski memiliki aset yang cukup, Genesis menghadapi tantangan untuk meningkatkan likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajiban jangka pendek kepada para krediturnya. Gemini yakin pemberi pinjaman akan menjadi likuid jika dapat menghidupkan likuiditas melalui peningkatan modal atau hutang atau merestrukturisasi beberapa kewajiban hutangnya. Gemini bermitra dengan Genesis pada tahun 2021 untuk menawarkan kepada pelanggan Dapatkan pengembalian hingga 7.5% dari deposit crypto. 

Genesis juga dapat meningkatkan likuiditas melalui program restrukturisasi utang yang akan memaksa induk The Digital Currency Group untuk melunasi kewajiban $1.7 miliar lebih cepat.

DCG dilaporkan berutang Genesis sekitar $1.7 miliar melalui surat promes ($1.1 miliar) dan pinjaman antar perusahaan ($575 juta). Batas waktu pembayaran kewajiban adalah Juni 2032 dan Mei 2023. Tanggal-tanggal ini membuat pinjaman tidak sesuai untuk membantu Genesis memulihkan likuiditas dengan cepat.

Jika penyelidik menentukan bahwa Genesis memiliki kebangkrutan neraca, yang kurang lebih merupakan situasi kebangkrutan, maka pelanggan Earn Gemini dapat kehilangan uang.

Di sisi lain, jika Genesis tidak likuid, pelanggan kemungkinan besar akan menerima 100% dari dana mereka. Pada 3 Desember 2022, Financial Times melaporkan bahwa DCG dan Genesis berhutang kepada pelanggan Gemini sekitar $900 juta.

Komite kreditur menunggu tanggapan atas rencananya pada 23 Desember 2022.

Akankah Genesis Mengikuti Jalan FTX?

Runtuhnya pertukaran crypto FTX baru-baru ini dan perusahaan saudaranya Alameda telah mengungkapkan bagaimana pinjaman antar perusahaan dapat berubah menjadi masam, yang menyebabkan krisis likuiditas bagi pemberi pinjaman dan akhirnya kebangkrutan. 

FTX meminjamkan dana pelanggan untuk membantu menjaga Alameda bertahan setelah yang terakhir meminjam banyak uang untuk menyelamatkan perusahaan crypto yang sakit selama musim semi dan musim panas 2022. Token FTT FTX sendiri menjamin pinjaman tersebut.

Pelanggan berlomba untuk menarik FTT dari bursa setelah a tweet dari CEO Binance Changpeng Zhao pada awal November 2022, yang menyebabkan krisis likuiditas di FTX. Ketika harga FTT turun, pinjaman FTX ke Alameda semakin tidak dijamin, memperlebar jarak antara aset dan kewajiban FTX, yang pada akhirnya menyebabkan kebangkrutan FTX.

Dengan kata lain, ilikuiditas dan kebangkrutan FTX bergandengan erat.

Sementara rincian surat promes DCG belum dipublikasikan, penggunaan instrumen utang semacam itu menimbulkan pertanyaan. 

Tidak seperti perjanjian pinjaman yang dibuat dengan bank yang memungkinkan bank untuk menyita aset peminjam jika peminjam tidak dapat melunasi pinjaman, surat promes berisi tingkat bunga pinjaman, tanggal jatuh tempo pinjaman, dan jumlah pokok. Terutama yang tidak ada dalam perjanjian adalah jalan apa yang dimiliki pemberi pinjaman jika peminjam gagal membayar kembali uangnya. 

Kurangnya jaminan menimbulkan risiko bagi pemberi pinjaman, yang mungkin tidak memiliki sumber daya untuk bertahan dari default. 

Asal mengaku bahwa kebangkrutan bisa terjadi jika gagal untuk meningkatkan modal. Dan surat promes DCG senilai $1.1 miliar dapat memicu kejatuhannya.

Untuk Be[In]Crypto terbaru Bitcoin  (BTC) analisis, klik disini.