Kreditur Genesis mengungkapkan rencana restrukturisasi baru yang diusulkan yang akan membuat kreditur kembali

Menurut informasi yang diberikan oleh kreditur Genesis, rencana restrukturisasi terbaru yang disarankan antara Genesis, Grup Mata Uang Digital, dan kreditur akan menghasilkan kreditur menerima setidaknya 80 persen dari uang yang mereka sumbangkan.

Perdagangan cryptocurrency dan lengan pembuat pasar dari Genesis Global pada akhirnya akan dijual sebagai bagian dari upaya untuk merestrukturisasi perusahaan, menurut pengumuman yang dibuat oleh Genesis Global pada 6 Februari yang menyatakan bahwa mereka telah mencapai “kesepakatan prinsip” dengan Digital Currency Group. (DCG) dan para krediturnya.

Genesis Global Holdco adalah perusahaan induk untuk Genesis, dan DCG akan memberikan porsi sahamnya di Genesis Global Trading, yang merupakan bisnis anak perusahaan pialang Genesis, kepada Genesis Global Holdco.

Sebagai hasil dari akuisisi, semua perusahaan terkait Genesis akan dikonsolidasikan di bawah satu perusahaan induk.

Berdasarkan ketentuan transaksi, DCG akan menukar surat promes yang ada dengan saham preferen yang dapat dikonversi. Catatan tersebut bernilai $1.1 miliar dan jatuh tempo pada tahun 2032. Itu juga akan membuat pinjaman berjangka 2023 saat ini, yang memiliki nilai gabungan $526 juta, karena kreditur ketika telah membiayai kembali mereka dan meningkatkan nilai agregatnya.

Sebagai bagian dari pengaturan, pertukaran cryptocurrency Gemini juga akan memberikan kontribusi sebesar $100 juta untuk membantu pelanggan layanan Gemini Earn yang uangnya sekarang dikunci dengan perusahaan yang bangkrut.

Genesis akan berusaha untuk menjual bisnis Genesis Global Trading miliknya saat itu jika dapat dilakukan sebelum penyelesaian transaksi ini, yang memerlukan izin yang diperlukan dari pengadilan.

Kreditur Genesis dan platform hasil crypto Donut mengeluarkan pembaruan pengguna pada 6 Februari yang menyatakan bahwa rencana tersebut “memiliki tingkat pemulihan sekitar $0.80 setiap dolar yang diinvestasikan, dengan jalur ke $1.00” untuk kreditor Genesis.

Juga dikatakan bahwa jumlah yang dapat dipulihkan bergantung pada "catatan ekuitas, harga likuidasi yang dicapai, dan mempertimbangkan pengeluaran yang tidak diketahui terkait dengan kelanjutan kebangkrutan ini."

Runtuhnya pertukaran cryptocurrency FTX pada bulan November menyebabkan masalah likuiditas di Genesis, yang saat ini sedang diselesaikan oleh perusahaan melalui penerapan rencana reorganisasi sebagai bagian dari proses kebangkrutan Bab 11.

Pada saat pengajuan Bab 11 perusahaan, Genesis Global Trading tidak disebutkan dalam dokumen, dan Genesis Global Holdco mengatakan bahwa perusahaan akan "mempertahankan aktivitas perdagangan klien."

Selama sidang kebangkrutan asli yang berlangsung pada bulan Januari, pengacara Genesis mengatakan bahwa bisnis sedang mencari penyelesaian cepat untuk ketidaksepakatan yang terjadi dengan kreditornya dan menyatakan optimisme bahwa perusahaan akan keluar dari prosedur Bab 11 pada akhir Mei. .