Kreditor Genesis mengharapkan pemulihan 80% di bawah rencana restrukturisasi yang diusulkan

Seorang kreditur Genesis telah mengungkapkan rencana restrukturisasi baru yang diusulkan antara Genesis, Grup Mata Uang Digital dan kreditor akan membuat kreditur mendapatkan kembali setidaknya 80% dari dana mereka. 

Pada 6 Februari, Genesis Global mengumumkan itu mencapai "kesepakatan prinsip" dengan Digital Currency Group (DCG) dan kreditornya, yang pada akhirnya akan melihat perdagangan crypto dan lengan pembuat pasar dijual sebagai bagian dari upaya restrukturisasi.

DCG akan menyumbangkan bagian ekuitasnya di Genesis Global Trading — bisnis anak perusahaan pialang Genesis — kepada Genesis Global Holdco, entitas induk untuk Genesis.

Transaksi tersebut akan membawa semua entitas terkait Genesis di bawah perusahaan induk yang sama.

Persyaratan perjanjian akan melihat DCG bertukar surat promes $ 1.1 miliar yang ada jatuh tempo pada tahun 2032 untuk saham preferen konversi. Ini juga akan membiayai kembali pinjaman berjangka 2023 yang ada dengan nilai agregat $526 juta dan membuatnya dapat dibayarkan kepada kreditur.

Perjanjian tersebut juga akan melihat pertukaran crypto Gemini berkontribusi $100 juta untuk pengguna Gemini Earn yang memiliki dana yang dibekukan dengan perusahaan yang bangkrut.

Sambil menunggu penutupan transaksi ini, yang membutuhkan persetujuan pengadilan yang diperlukan, Genesis akan berusaha untuk menjual entitas Genesis Global Trading miliknya.

PEMBARUAN: Kreditur DCG/Genesis telah diberitahu untuk mengharapkan pengembalian modal sebesar 80%.

**di luar jumlah itu tergantung pada nota ekuitas pilihan yang dapat dikonversi dan “harga likuidasi yang direalisasikan” berdasarkan aset DCG/Genesis.

—Andrew (@AP_Abacus) Februari 6, 2023

Pengguna 6 Februari memperbarui dari kreditur Genesis dan platform hasil crypto Donut mengatakan rencana tersebut “memiliki tingkat pemulihan sekitar $0.80 per dolar yang disimpan, dengan jalur ke $1.00” untuk kreditor Genesis.

Ia menambahkan jumlah yang dapat dipulihkan tergantung pada "catatan ekuitas, harga likuidasi yang direalisasikan dan mempertimbangkan biaya yang tidak diketahui terkait dengan sisa kebangkrutan ini."

Terkait: Kejatuhan Genesis Capital mungkin mengubah pinjaman crypto – bukan menguburnya

Genesis saat ini sedang melakukan restrukturisasi sebagai bagian darinya Bab 11 kebangkrutan proses yang berasal dari krisis likuiditas pada bulan November yang disebabkan oleh kebangkrutan crypto exchange FTX.

Genesis Global Trading tidak termasuk dalam pengajuan Bab 11 perusahaan pada saat itu, dengan Genesis Global Holdco mengatakan bisnis akan "melanjutkan operasi perdagangan klien."

Pada sidang kebangkrutan awal pada bulan Januari, pengacara Genesis mengatakan bahwa firma tersebut mencari penyelesaian cepat untuk perselisihan krediturnya dan menyatakan optimis bahwa perusahaan akan keluar dari proses Bab 11 pada akhir Mei.