Genesis Global menghentikan penarikan dengan alasan 'gejolak pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya'

Menurut baru menciak oleh Genesis Global pada 16 November, pemberi pinjaman crypto institusional mengatakan akan “untuk sementara menangguhkan penebusan dan originasi pinjaman baru dalam bisnis pinjaman.” Dalam menjelaskan keputusan tersebut, perusahaan mengutip "gejolak pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya" terkait dengan runtuhnya pertukaran cryptocurrency FTX yang bermasalah, yang mengakibatkan tingkat penarikan "abnormal" yang diklaim Genesis Global telah melebihi likuiditasnya saat ini.

Perusahaan juga menambahkan bahwa likuiditas saat ini terkena dampak negatif dari runtuhnya hedge fund Three Arrows Capital pada bulan Juni. Sebagai bagian dari proses kebangkrutan, broker telah mengajukan klaim $1.2 miliar terhadap Three Arrows Capital.

Meskipun tidak jelas tingkat likuiditas perusahaan, Cointelegraph sebelumnya melaporkan bahwa Genesis Global memilikinya $ 175 juta senilai dana terjebak di FTX. Sebagai tanggapan, Digital Currency Group, perusahaan induk Genesis Global, mengirim anak perusahaannya dalam keadaan darurat ekuitas $140 juta infus untuk menutupi kerugian. 

Sekarang jelas bahwa transfer tidak cukup untuk memenuhi permintaan penarikan konsumen. Adapun langkah selanjutnya, Genesis Global menyatakan:

“Kami telah mempekerjakan penasihat terbaik di industri untuk menjelajahi semua opsi yang memungkinkan. Minggu depan, kami akan menyampaikan rencana untuk bisnis pinjaman. Kami bekerja tanpa lelah untuk mengidentifikasi solusi terbaik untuk bisnis pinjaman, termasuk di antaranya, mencari sumber likuiditas baru.”

Genesis Global juga mengklaim bahwa bisnis spot, derivatif, dan kustodiannya tetap "beroperasi penuh". Dalam laporan triwulanan terbarunya, perusahaan tersebut menyatakan bahwa mereka memiliki pinjaman aktif senilai $2.8 miliar. Sejak pengumuman tersebut, perusahaan induknya, Digital Currency Group, mengklarifikasi bahwa hal itu tidak berdampak pada operasinya sendiri. Namun, Genesis Global saat ini berfungsi sebagai penyedia likuiditas dari Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC) senilai $6.7 miliar yang populer. Dana tersebut saat ini diperdagangkan dengan diskon hampir 40% dari nilai aset bersihnya pada saat publikasi sebagian karena spekulasi investor atas eksposurnya ke Genesis Global.

Nilai saham Grayscale telah turun sekitar 81% year-to-date menurut data pasar.

Pembaruan 2:35 UTC: Pertukaran Cryptocurrency Gemini mengonfirmasi Genesis Global adalah mitra pemberi pinjaman untuk program Earn-nya dan tidak akan dapat memenuhi penukaran pelanggan dalam lima hari kerja. Gemini juga negara bahwa peristiwa tersebut tidak memengaruhi produk dan layanan perusahaan lainnya dan bahwa “semua dana pelanggan yang disimpan di bursa Gemini dipegang 1:1 dan tersedia untuk penarikan kapan saja.”

Pembaruan 2:40 UTC: GBTC merilis a pernyataan mengatakan bahwa "semua produk Grayscale tetap aman dan terlindungi, disimpan dalam dompet terpisah dalam penyimpanan dingin yang dalam oleh kustodian kami @Coinbase." Perusahaan juga mengklaim produk aset digitalnya tidak terpengaruh, dan perusahaan tidak meminjam atau meminjamkan dengan aset yang dilindungi. 

Pembaruan 6:00 UTC: Coinbase tweeted bahwa pertukaran tersebut tidak memiliki eksposur ke Genesis Global. Cointelegraph dilaporkan sebelumnya pada 20 September 2021, Coinbase memutuskan untuk meninggalkan program peminjaman crypto setelah Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengancam tindakan hukum.