Grayscale Menghadapi Gugatan saat GBTC Terjun ke Rekor Diskon 43% Rendah

Hedge fund yang berbasis di New York Fir Tree Capital Management telah mengajukan gugatan terhadap manajer aset digital Grayscale Investments atas "potensi salah urus dan konflik kepentingan" di perusahaan unggulan Bitcoin dana, menurut a Bloomberg melaporkan.

Berita itu datang sebagai Grayscale Bitcoin Trust's (GBTC) diskon jatuh ke rekor diskon terendah lebih dari 43% dari nilai Bitcoin yang mendasarinya pada hari Selasa, dengan Fir Tree menyatakan bahwa ini sebagian adalah hasil dari Grayscale yang mengeluarkan “jumlah yang sangat besar” antara 2018 dan 2021 tanpa menyediakan cara bagi investor untuk keluar dari posisi mereka selain dari menjual saham ke investor lain.

GBTC adalah kendaraan finansial yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur ke Bitcoin tanpa perlu membeli dan menahan aset secara fisik. GBTC yang mendukung Bitcoin dilindungi oleh pertukaran crypto Coinbase.

Secara historis, GBTC telah diperdagangkan dengan harga premium yang tinggi, tetapi banyak hal berubah pada Februari tahun lalu, dengan saham kepercayaan secara bertahap menurun menjadi diskon 40% bulan lalu.

Menurut Fir Tree, bilah penebusan Grayscale, yang diperkenalkan pada tahun 2014, "dipaksakan sendiri". Hedge fund juga menuduh tidak ada alasan hukum untuk menghentikan investor GBTC mengubah posisi mereka menjadi fiat selama kepercayaan tersebut mematuhi undang-undang sekuritas.

Dalam pengaduannya, Fir Tree, yang mengelola $3 miliar, mengatakan bahwa sekitar 850,000 investor ritel telah "dirugikan oleh tindakan tidak ramah pemegang saham Grayscale."

Keluhan, yang diajukan di Pengadilan Kanselir Delaware pada hari Selasa, adalah tindakan "buku dan catatan", yang berarti menuntut dokumen yang dapat digunakan untuk mendorong Grayscale menghapus diskon dengan menurunkan biaya manajemen tahunan 2% dan melanjutkan penebusan.

Dekripsi menjangkau Fir Tree dan Grayscale untuk komentar tambahan.

Skala abu-abu mengamati konversi ETF Bitcoin

Fir Tree juga berupaya menghentikan Grayscale dari mengubah GBTC menjadi dana perdagangan pertukaran Bitcoin spot (ETF), sesuatu yang secara aktif dilakukan oleh perusahaan yang berbasis di Connecticut. berusaha untuk mencapai sejak tahun lalu.

"Strategi itu kemungkinan akan memakan biaya litigasi bertahun-tahun, jutaan dolar untuk biaya hukum, berjam-jam waktu manajemen yang hilang, dan itikad baik dengan regulator," kata pengacara Fir Tree dalam pengaduan tersebut. “Sementara itu, Grayscale akan terus memungut biaya dari aset perwalian yang semakin menipis.”

Grayscale, bagaimanapun, menegaskan perusahaan tidak akan menyerah pada rencana tersebut.

“Kami tetap 100% berkomitmen untuk mengubah GBTC menjadi ETF, karena kami sangat yakin ini adalah struktur produk jangka panjang terbaik untuk GBTC dan pemegang sahamnya,” kata juru bicara Grayscale kepada Bloomberg dalam pernyataan yang dikirim melalui email.

Semua upaya untuk meluncurkan ETF Bitcoin di AS telah diblokir oleh Securities and Exchange Commission (SEC), yang berulang kali menolak atau menunda aplikasi apa pun yang diterima, termasuk aplikasi Grayscale.

Tidak terkesan dengan sikap agensi tentang masalah tersebut, Grayscale menggugat SEC pada bulan Juni.

Selain itu, Skala abu-abu disewa penasihat hukum, termasuk Donald B. Verrilli, Jr., mantan Jaksa Agung Amerika Serikat, dan firma hukum Davis Polk & Wardwell, untuk mendukung kampanye perusahaan yang sedang berlangsung untuk mengubah dana Bitcoin menjadi ETF yang disetujui SEC.