Laporan Sektor DeFi Terbaru HashKey Menjabarkan Optimisme Adopsi Kelembagaan dan Akselerasi Cepat

Salah satu dana crypto terbesar dan paling terkenal dengan akar Asia, Modal HashKey, telah merilis Laporan Lanskap Ekosistem DeFi tahunan 2022. Laporan tersebut memeriksa kondisi sektor keuangan terdesentralisasi saat ini dan menunjukkan bahwa, meskipun musim dingin crypto, bidang ini tetap makmur dan penuh dengan peluang.

Bisnis DeFi yang masih berkembang yang terus menarik jumlah modal ventura yang mengejutkan memiliki alasan yang sangat baik untuk bersikap positif tentang masa depan, bahkan jika pasar crypto secara keseluruhan telah tertekan sepanjang tahun 2022. Menurut laporan HashKey, VC menggelontorkan lebih dari $14 miliar ke dalam 725 usaha kripto yang berbeda pada paruh pertama tahun 2022 saja, banyak di antaranya merupakan protokol DeFi.

Tidak hanya uang modal ventura mengalir ke DeFi selama setahun terakhir, tetapi industri ini juga telah menarik banyak konsumen baru. Pertumbuhan pengguna DeFi pada tahun 2022 optimis sebesar 44% dari kuartal ke kuartal, menunjukkan bahwa industri masih memiliki kemungkinan untuk melihat perkembangan eksponensial. DeFi juga mencapai prestasi penting ketika mencapai 5 juta dompet pengguna pada kuartal ketiga tahun 2022.

Laporan oleh HashKey membuat beberapa kesamaan antara dunia DeFi dan keuangan tradisional, atau TradFi. Misalnya, ia mengklaim bahwa nilai total yang dikunci dari sektor ini sebanding ukurannya dengan aset yang dikelola oleh bank AS berukuran menengah hingga besar. Penelitian mengungkapkan bahwa pada puncaknya, TVL DeFi akan menjadi bank terbesar ke-20 di Amerika Serikat. Secara keseluruhan, kapitalisasi pasar DeFi telah melampaui Santander Bank dan berada di jalur yang tepat untuk mengejar beberapa bank tier-1 lainnya. Laporan tersebut juga menekankan bahwa lebih dari 25% dari 400 perusahaan Fintech dengan pertumbuhan pendapatan tertinggi sekarang adalah organisasi yang berfokus pada blockchain dan cryptocurrency.

Beberapa pengamat akan terkejut mendengar bahwa Ethereum terus menjadi blockchain paling umum di area tersebut, menampung 58% dari semua aktivitas, ketika mereka melihat lebih dekat pasar DeFi. Enam area pasar teratas, DEX, Lending, Asset Management, CDP, Derivatives, Insurance, dan Staking, menghasilkan biaya total $8.2 miliar, menunjukkan potensi protokol DeFi untuk mendukung diri mereka sendiri.

Dengan Huntingdon Valley Bank, Pennsylvania Chartered Bank, memperoleh izin pinjaman di MakerDAO dengan batas utang awal sebesar $100 juta dan target 12 bulan sebesar $1 miliar, ada beberapa perkembangan yang diharapkan untuk eksplorasi kelembagaan di DeFi juga. Juga sedang dipertimbangkan adalah aplikasi Societe Generale untuk pinjaman $30 juta dari MakerDAO. Menurut laporan tersebut, JP Morgan baru-baru ini melakukan transaksi percobaan menggunakan protokol Aave, dan ING telah melihat penggunaan pinjaman Aave.

Pengenalan solusi baru seperti Compound Treasury, sebuah platform yang memungkinkan institusi untuk menggunakan protokol Compound DeFi dengan cara yang diizinkan dengan pemeriksaan KYC dan kerangka peraturan yang ditentukan, mungkin akan membantu sektor ini mengingat meningkatnya minat TradFi pada DeFi.

Munculnya pasar baru tahun ini, seperti pinjaman tanpa jaminan ke institusi TradFi, merupakan perkembangan lain yang menggembirakan bagi DeFi. Menurut laporan dari HashKey Capital, kuartal ketiga tahun 2022 sangat positif untuk industri ini, dengan TVL yang meningkat dari $26 juta di bulan Juli menjadi $76 juta di bulan Oktober. Pinjaman institusi kripto tanpa jaminan memiliki banyak potensi karena memiliki kemampuan untuk meningkatkan likuiditas aset dunia nyata. HashKey juga optimis dengan sektor pinjaman NFT yang baru muncul. Menurut penelitian, pada akhir November, terdapat 81 koleksi NFT terpisah dengan harga dasar lebih dari 5 ETH (atau sekitar $7,500), yang semuanya dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman DeFi. Menurut analisis, enam koleksi NFT teratas di Ethereum pada dasarnya merupakan jaminan senilai lebih dari 1.4 juta ETH, atau lebih dari $2 miliar dalam bentuk fiat.

Secara keseluruhan, laporan HashKey menyajikan gambaran keseluruhan yang cukup baik dari sektor DeFi. Ini menghadirkan argumen yang meyakinkan yang mendukung munculnya paradigma keuangan baru yang didasarkan pada gagasan kolaborasi, kemampuan menyusun, kode sumber terbuka, dan jaringan transparan yang dapat diakses. Selama tahun depan, adopsi institusional diperkirakan akan meningkat lebih cepat karena infrastruktur DeFi berkembang untuk mendukung lebih banyak bisnis yang harus beroperasi sesuai dengan peraturan.

Karena banyak pelaku pasar sedang menunggu situasi ekonomi makro yang lebih menguntungkan sebelum terlibat dengan aset yang lebih tidak stabil, terlalu dini untuk mengatakan apakah 2023 akan menjadi tahun musim panas 2.0 DeFi. DeFi tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk mengungguli sebagian besar kelas aset lainnya, namun, jika ekonomi global mulai membaik tahun depan.

“Banyak sistem keuangan terpusat gagal tahun ini, pasar menyadari bahwa DeFi, yang sepenuhnya berbasis rantai dan sangat transparan, mungkin menjadi jawaban atas dilema inovasi keuangan yang tidak patuh,” kata Jupiter Zheng, Direktur Riset di HashKey Capital .

Seseorang dapat mengunduh Laporan Lanskap Ekosistem DeFi dari HashKey Capital di sini.