Bagaimana Merek Animoca Membangun Kekayaan NFT $5 Miliar

Yat Siu adalah direktur pelaksana dan ketua eksekutif Animoca Brands, sebuah perusahaan publik yang berbasis di Australia yang mungkin telah menjadi investor paling produktif di industri non-fungible token (NFT) dan metaverse di dunia. Perusahaan ini berinvestasi sejak awal di perusahaan-perusahaan blue chip seperti Sky Mavis, OpenSea, Decentraland, dan Sandbox, yang masing-masing mengalami pertumbuhan dramatis sepanjang tahun 2021 ketika industri ini menjadi terkenal. Dengan demikian, perusahaan baru saja menyelesaikan putaran pendanaan $350-plus juta dengan penilaian $ 5 miliar.

Dalam percakapan ini, Siu membahas bagaimana Animoca mendorong industri NFT maju dan apa yang diharapkan di tahun-tahun mendatang.

Forbes: Bisakah Anda memberi saya sejarah Animoca?

Siu: Kami benar-benar memulai sebagai bisnis game seluler, dan kami adalah salah satu perusahaan game seluler terbesar di Asia sebelum Apple secara memalukan menghapus platform kami pada tahun 2012 setelah tidak menyukai cara kami mempromosikan aplikasi perusahaan secara silang. Pada saat itu, kami memiliki lebih dari 40 juta pemasangan dan pendapatan tahunan $20 juta. 

Forbes: Apa yang membuat Anda fokus pada kripto?

Siu: Kami masuk ke blockchain dan NFT pada akhir 2017 melalui CryptoKitties (permainan tempat Anda mengumpulkan, membiakkan, dan menjual kucing virtual). Kami sedang menyelesaikan akuisisi studio di Kanada bernama Fuel Powered yang berbagi kantor dengan perusahaan lain bernama Axiom Zen. Mereka mengembangkan bersama hal kecil yang disebut CryptoKitties ini. Ini diluncurkan pada November 2017 dan tidak diharapkan sebagai perubahan permainan seperti pada akhirnya, tetapi baru saja lepas landas pada saat itu. Salah satu pendiri Fuel Powered diminta untuk bergabung dengan Dapper Labs sebagai salah satu pendiri. Dan dalam konstruksi itu, kami menjadi pemegang saham Dapper Labs dan penerbit CryptoKitties pada Januari 2018. Ketika kami melihat potensi NFT, yang bagi kami mewakili hak properti digital, pada dasarnya kami bekerja keras dan tidak pernah melihat ke belakang. Itulah mengapa kami akhirnya berinvestasi begitu banyak di semua perusahaan Web3 ini. 

Forbes: Bagaimana Anda menyusun portofolio awal Anda?

Siu: Kami berinvestasi di Sky Mavis, pengembang Axie Infinity, OpenSea (pasar NFT terbesar di dunia), Wax, dan Decentraland. Kami juga memperoleh Sandbox. Ini semua terjadi selama 2018-2019. Itu adalah hari-hari yang sangat, sangat awal, dan kami adalah penjaga hutan yang agak kesepian di lapangan. Jika Anda ingat, pada tahun 2018, terutama pada akhir 2018, semua orang melarikan diri dari adegan token yang sepadan dan di sini kita berbicara tentang token yang tidak dapat dipertukarkan. Anda dapat membayangkan betapa sulitnya bagi kami (atau siapa pun) di tempat kejadian. Kami adalah satu-satunya pada saat itu yang benar-benar mengejarnya. Saya pikir salah satu faktor penting bagi kami adalah bahwa kami agak terlambat ke permainan kripto tradisional. Kami tahu tentang Bitcoin dan kami tahu tentang desentralisasi sebagai teknologi. Tapi yang benar-benar menangkap imajinasi kami bukanlah token yang sepadan karena mereka lebih fokus pada uang. Yang membuat kami bersemangat adalah apa yang diwakili oleh NFT. Pada dasarnya itulah mengapa kami memutuskan untuk masuk semua dan saya kira kami datang pada saat pasar benar-benar hancur—maksud saya, dalam arti kripto yang lebih luas, yang, jika dilihat kembali, memberi kami banyak peluang. 

Forbes: Bagaimana pengaruhnya terhadap pembiayaan Anda? Bagaimana Anda membayar semua akuisisi ini?

Siu: Sebelum semua ini kami adalah perusahaan publik di Australia di Bursa Efek Australia. Kami akhirnya kehilangan status terdaftar kami di ASX karena kami mempelajari NFT dan crypto. Itu adalah jenis de-platforming yang berbeda. Pada tahun 2018 ketika kami melihat potensi NFT, kami adalah perusahaan terbuka yang sangat kecil di Australia. Sebagai ketua, saya memimpin bisnis ke arah itu dan kami merekapitalisasi perusahaan dengan $500,000. Kapitalisasi pasar kami hanya $3 juta. Pada saat kami dihapus, yaitu pada tahun 2020 (walaupun kami ditangguhkan pada tahun 2019), perusahaan kami bernilai sekitar $100 juta. Kami melawan penangguhan selama tujuh atau delapan bulan, jadi kami tidak berdagang untuk waktu itu dan, pada akhirnya, kami dikeluarkan dari bursa terutama untuk berurusan dengan mata uang kripto, yang oleh Bursa Efek Australia terkenal bermusuhan pada saat itu. 

Tetap saja, kami mengumpulkan uang sambil berjalan, tetapi ini adalah penggalangan dana kecil. Pada saat kami pertama kali mencapai status unicorn, kami hanya mengumpulkan sekitar $20 juta. Jadi salah satu cara kami melakukan kesepakatan— yang merupakan bagian dari apa yang membuat kami mendapat masalah—adalah banyak pertukaran saham. Artinya, untuk kesepakatan dengan Sky Mavis dan OpenSea, kami menjadi pemegang saham satu sama lain. Tetapi peningkatan modal resmi terakhir kami adalah pada bulan Oktober, di mana kami mengumpulkan, menurut saya, $65 juta dengan penilaian $2.2 miliar. Catatan editor: Pada 18 Januari, Animoca menyelesaikan peningkatan $350 juta dengan penilaian $5 miliar.

Forbes: Apa sweet spot Anda dalam hal ukuran investasi?

Siu: Dalam hal sumber daya modal, kami tentu memiliki kemampuan untuk bersaing dengan pemain besar jika perlu, tetapi bukan itu cara kami bermain. Jika Anda melihat perusahaan modal ventura Andreessen Horowitz, yang sangat kami hormati, mereka cenderung datang lebih lambat, secara relatif. Misalnya, perusahaan memimpin putaran terakhir untuk Axie Infinity dan masuk ke OpenSea tahun lalu. Kami berada di bisnis ini bertahun-tahun sebelumnya pada penilaian awal. Kami akhirnya menginvestasikan di bawah $800,000 ke Sky Mavis pada tahun 2019. Jadi seseorang seperti Andreessen membayar lebih untuk masuk. Saya tidak berpikir mereka tidak bertanggung jawab, tetapi mereka harus menambah lebih banyak untuk masuk nanti. Kami adalah investor tipe unggulan dan seri A karena kami adalah modal operasional, bukan modal finansial.

Forbes: Mari kita bicara sedikit tentang bagaimana pendekatan investasi Anda telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir. Saya melihat bahwa Anda memperluas infrastruktur seperti penyimpanan dan dompet, dan bertindak sebagai validator jaringan.

Siu: Kami adalah validator dari beberapa rantai, termasuk Aliran (MENGALIR). Bagi kami, secara umum, ketika kami memikirkan segala sesuatu yang kami investasikan untuk membantu membangun metaverse/Web3, masing-masing dari mereka dimaksudkan untuk menyebarkan penekanan seputar hak properti di metaverse ini, yang bagi kami adalah NFT. Untuk memfasilitasi itu, kita perlu membuat hal-hal yang membantu membangun efek jaringan dari semua NFT ini. Itu berarti berinvestasi dengan cara lain untuk melibatkan orang dengan lebih mudah, sebagai salah satu contoh. Kami berinvestasi dalam platform seperti Kikitrade, yang pada dasarnya adalah onramp yang sangat mudah untuk kripto sehingga mereka dapat melanjutkan untuk akhirnya memiliki NFT, misalnya, dan kami berinvestasi dalam hal-hal seperti validator dan kami memiliki token di ekosistem. Itulah yang kami sebut sebagai strategi lindung nilai bahan bakar. Kami adalah pemegang besar FLOW karena investasi kami di Dapper Labs; kami adalah pemegang besar di AXS dan lebih dari 100 token lainnya. Bagi kami, ini bukan hanya cara untuk berinvestasi, ini adalah cara untuk melindungi diri kita sendiri dan membantu menumbuhkan ekosistem. Misalnya, kami adalah produsen besar eter (ETH) melalui pertanian hasil. Alasan kami melakukan ini adalah agar ketika kami menghasilkan eter, kami dapat mencetak NFT dengan biaya nol secara efektif. Jika kita percaya masa depan ada di metaverse, kita perlu memiliki lebih banyak dan lebih banyak mata uang yang pada dasarnya tumbuh di ruang itu. Tidak ada gunanya menguangkan ke dunia fisik, ketika masuk kembali itu mahal. 

Forbes: Sandbox mendapat banyak perhatian baru-baru ini, terutama dengan beberapa kemitraan mereknya seperti Adidas dan Budweiser. Seperti apa strategi kemitraan ini? Lebih umum bagaimana Anda mendekati kemitraan?

Siu: Sangat membantu bahwa kami memiliki hubungan merek digital awal dari game dan sebagainya, yang dapat kami gunakan untuk membawanya ke NFT dan blockchain. Terkadang mereka berkata kepada kami, “Tentu. Ya, kami percaya Anda. Kami sudah lama berbisnis. Ayo maju.” Tapi mereka tidak benar-benar tahu persis apa yang sedang terjadi. Dari situ kami akhirnya membawa beberapa merek besar ke Sandbox, seperti Formula Satu, Carebears, dan Smurf. Hari ini kami bekerja dengan ratusan merek, ada yang diumumkan, ada yang tidak diumumkan. 

Dalam kasus Adidas, secara khusus difokuskan pada Sandbox, yang telah menjadi semacam platform tersendiri. Tetapi hubungan merek kami lainnya sering kali bersifat top down, di mana kami melisensikan suatu hubungan, kemitraan, atau terkadang JV, dan kemudian kami bekerja melalui semua perusahaan. Sandbox sendiri telah menjadi unik, menurut saya, karena ia benar-benar menangkap gagasan untuk menjadi Manhattan digital. Setiap orang ingin memiliki sebidang tanah. Dan, jika Anda melihat Adidas, mereka bukan satu-satunya; strateginya adalah berinvestasi di metaverse terlebih dahulu untuk menunjukkan bahwa mereka ada di industri. Jadi mereka tidak hanya membeli tanah dan membuat kehadiran, mereka juga membeli Kera Bosan dan pada dasarnya bekerja sama dengan pihak lain. Hasil yang diperoleh perusahaan benar-benar cerdas. Karena saya pikir itulah etos seluruh ruang, yaitu memasuki ruang bersama kami dan kemudian kami akan membagikan efek jaringan dengan Anda.

Forbes: Terlepas dari hype seputar NFT, yang tercermin dalam apresiasi harga, penggunaannya masih pada level yang lebih rendah. Apa yang perlu terjadi agar ia tumbuh?

Siu: Saya pikir bagian pertama yang perlu dipertimbangkan — dan ini secara umum yang menurut saya dapat dilakukan oleh infrastruktur token — adalah membuka kunci jenis modal mati yang sudah ada di komunitas. Nah, apakah nilai yang kita lihat saat ini adil atau tidak, itu relatif. Jadi ada substansi ekonomi dalam aktivitas sebuah game, misalnya, yang disukai orang ketika mereka bermain game dan mereka bersaing dengan seseorang. Anda menambahkan efek jaringan, bukan? Tapi masalahnya, semua orang yang bermain secara gratis tidak melihat nilai itu karena pada dasarnya pergi ke platform atau studio game. Ini juga merupakan jumlah nilai yang sangat kecil secara keseluruhan, karena kita tidak tahu bagaimana menempatkan nilai di atasnya. Jadi pada dasarnya Anda memiliki semua komunitas ini. Dan ketika Anda melihat harga token SAND atau melihat harga AXS, itu tampak seperti nilai yang fantastis dibandingkan dengan pengguna itu sendiri. Tetapi ketika Anda kemudian melihat jenis substansi ekonomi yang diwakilinya dalam pengertian global, bukan? Kemudian Anda mulai berkata, tunggu, tunggu sebentar. Sebenarnya, Sandbox tidak hanya mewakili Sandbox itu sendiri, tetapi juga mewakili satu unit dari seluruh ruang metaverse. Dan potensi seluruh ruang metaverse sebagai pemain yang mungkin lebih signifikan di ruang itu, maka itu bukan hanya premium. 

Forbes: Terima kasih atas waktu Anda.