Bagaimana tokenisasi membantu mengubah kepemilikan real estat yang tidak likuid menjadi yang likuid?

Beberapa tahun yang lalu, konsep memiliki dan memperdagangkan fragmen real estat fisik mungkin tampak terlalu dibuat-buat bagi banyak orang. Tetapi dengan munculnya teknologi blockchain, tokenisasi real estat memberikan peluang baru untuk kepemilikan dan investasi fraksional.

Debut teknologi Blockchain yang telah lama tertunda di real estat telah membuat tokenisasi aset dunia nyata menjadi topik yang banyak dibahas di industri ini. Lagi pula, tokenisasi menandai semua kotak yang sering diperlukan untuk mengacak-acak banyak bulu dalam industri tradisional — ini digital, global, kompleks, dan berorientasi masa depan.

Tetapi bagaimana tepatnya cara kerja tokenisasi real estat, dan bagaimana hal itu dapat membantu mengubah kepemilikan real estat yang tidak likuid menjadi yang likuid? Mari lihat.

Apa yang dimaksud dengan tokenisasi?

Tokenisasi adalah proses mengambil aset tradisional (seperti real estat) dan membaginya menjadi token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Ini memudahkan orang untuk berinvestasi dan memperdagangkan aset tersebut dan membantu menciptakan pasar yang lebih likuid.

Intinya, tokenisasi adalah prosesnya mengubah hak kepemilikan aset menjadi token digital di blockchain dan dapat digunakan untuk tokenize beberapa hal, antara lain:

Aset berwujud seperti logam mulia, real estat, seni, dan lainnya;
Aset tidak berwujud seperti hak kekayaan intelektual; dan
Instrumen keuangan yang diatur seperti obligasi dan ekuitas.

Dalam konteks real estat, tokenization mengacu pada fraksionalisasi (membagi properti menjadi bagian-bagian yang lebih kecil) properti melalui token. disimpan di blockchain. Dengan cara ini, investor dapat secara langsung memiliki sepotong aset dunia nyata yang mendasari token tanpa harus membeli atau mengelola seluruh properti.

Tokenisasi dapat membantu membuat investasi di real estat lebih mudah diakses dan likuid. Daripada membeli seluruh properti, investor sekarang dapat membeli token yang mewakili sebagian dari properti. Hal ini memudahkan orang untuk berinvestasi dan juga membantu menciptakan pasar yang lebih likuid.

Manfaat tokenisasi

Tokenisasi memiliki potensi untuk merevolusi cara kami berinvestasi dan memperdagangkan aset dengan membuatnya lebih mudah dan lebih mudah diakses oleh semua orang. Misalnya, tokenisasi dapat membantu dengan:

Likuiditas

Konversi aset real estat yang tidak likuid menjadi "token" menyiratkan bahwa investasi langsung dalam properti diperlakukan sebagai investasi tidak langsung. Hal ini memungkinkan emiten untuk mengamankan likuiditas yang lebih tinggi, karena jumlah pembeli tidak terbatas pada mereka yang mampu membeli seluruh aset. Selain itu, tokenisasi juga memungkinkan kepemilikan fraksional, membuka peluang investasi ke kumpulan investor potensial yang lebih besar.

Transparansi

Penggunaan teknologi blockchain membawa tingkat transparansi baru ke industri real estat. Karena data disimpan pada buku besar yang terdesentralisasi, semua transaksi dapat dilihat oleh semua orang di jaringan. Transaksi yang telah selesai tidak dapat lagi diubah, dimanipulasi atau dibatalkan, pada gilirannya menciptakan sistem yang lebih aman dan terpercaya. Peningkatan transparansi ini membantu membangun kepercayaan dan keyakinan di pasar, dan mengurangi aktivitas penipuan.

Otomatisasi

Penggunaan kontrak pintar dapat membantu mengotomatiskan beberapa proses yang terlibat dalam transaksi real estat, seperti transfer kepemilikan, verifikasi dokumen, pembayaran dividen, dan kepatuhan. Ini dapat membantu membuat proses lebih efisien dan efisien, menghemat waktu dan uang untuk semua pihak yang terlibat.

Aksesibilitas

Tokenisasi menghilangkan batasan saat ini pada fraksinasi aset dunia nyata, sehingga memungkinkan basis investor yang lebih luas untuk berpartisipasi. Hambatan untuk masuk dihapus karena aset yang dulu hanya tersedia untuk segelintir orang terpilih dan memiliki hak istimewa sekarang dapat diakses oleh lebih banyak orang. Peningkatan aksesibilitas ini membantu mendemokratisasikan pasar dan menyamakan kedudukan.

Mengurangi kendala geografis

Sifat global dari blockchain publik memfasilitasi tokenisasi aset, membuatnya tersedia untuk investor di mana saja di dunia. Ini membantu mendobrak batas-batas geografis dan menghubungkan pasar global. Misalnya, properti real estat di New York sekarang dapat diberi token dan tersedia untuk investor di Jepang, dan sebaliknya, asalkan blockchain yang berpartisipasi mematuhi undang-undang Know Your Client dan Anti-Money Laundering yang relevan.

Bagaimana Anda memberi token pada aset real estat?

Ada tiga langkah yang terlibat dalam tokenizing aset real estat:

Langkah 1: Penataan kesepakatan

Langkah ini melibatkan penentuan jenis aset yang akan diberi token. Biasanya, pemilik properti:

Bentuk anak perusahaan yang dibuat oleh perusahaan induk (untuk mengisolasi risiko keuangan) yang disebut special purpose vehicle, atau;
Menjadi bagian dari dana real estate, atau dana yang sudah ada dan difokuskan untuk investasi di sekuritas real estate

Selama langkah ini, hak pemegang saham atas dividen, tata kelola parsial, dan saham ekuitas juga ditentukan.

Langkah 2: Memilih platform

Langkah selanjutnya adalah memilih platform tokenisasi untuk membuat token. Beberapa contoh platform populer untuk tokenizing aset real estat termasuk RealT, Harbour dan Slice.

Platform pilihan pemilik properti kemudian menggunakan teknologi blockchain untuk membuat kontrak pintar, yang kemudian digunakan untuk mengelola dan mengotomatisasi penjualan, transfer, dan pembayaran dividen token. Token dapat berjalan di berbagai jenis blockchain, seperti:

Blockchain publik: Jaringan ini terdesentralisasi dan open-source, artinya siapa pun dapat bergabung dan berpartisipasi. Contoh blockchain publik yang paling terkenal termasuk Ethereum dan Bitcoin.
Blockchain pribadi: Jaringan ini terpusat dan diizinkan, artinya hanya mereka yang memiliki undangan dari administrator jaringan yang dapat bergabung. Blockchain pribadi sering digunakan oleh bisnis dan organisasi untuk pencatatan internal dan manajemen yang efisien.
Blockchain hybrid: Jaringan ini adalah kombinasi dari blockchain publik dan pribadi, memberi pengguna manfaat dari kedua dunia.

Langkah 3: Penerbitan dan distribusi Token

Token dibuat, diterbitkan, dan didistribusikan selama a penawaran token keamanan (STO). Sama seperti saham yang diterbitkan di pasar saham selama penawaran umum perdana (IPO), token keamanan ditawarkan kepada investor dengan imbalan pendanaan. Setelah STO selesai, token keamanan ini terdaftar di bursa aset digital, di mana mereka dapat dibeli dan dijual oleh investor.

Bagaimana pasar real estat dapat memperoleh manfaat dari tokenisasi?

Tokenisasi memberikan likuiditas baru ke pasar real estat dengan memudahkan orang untuk berdagang dan berinvestasi di properti. Melalui tokenization, investor sekarang dapat membeli dan menjual kepemilikan fraksional di sebuah properti, yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan. Ini telah menciptakan pasar yang lebih likuid untuk real estat dan membantu mengubah cara orang berinvestasi dan memiliki properti.

Pasar real estat global saat ini senilai $ 280 triliun. Namun, meskipun menjadi salah satu pasar terbesar di dunia, real estat tradisional sebagian besar tetap tidak likuid dan tidak transparan. Kritikus mengaitkannya dengan banyak faktor, termasuk biaya investasi yang tinggi, cakrawala investasi yang panjang, perantara yang mahal, dan siklus penyelesaian yang tidak efisien.

Tokenisasi membantu memecahkan masalah ini dengan menjembatani kesenjangan antara real estat tradisional dan teknologi blockchain. Menurut studi terbaru oleh Moore Global, jika 0.5% dari total pasar properti global akan menjadi dipatok dalam lima tahun ke depan, pasar real estat dapat tumbuh secara eksponensial menjadi $1.4 triliun. Sederhananya, bahkan sebagian kecil dari real estat tradisional dapat secara signifikan meningkatkan likuiditas pasar melalui tokenisasi.

Bagaimana cara mendapatkan likuiditas tanpa menjual aset real estat Anda?

Prinsip-prinsip tradisional real estat menyatakan bahwa memperoleh likuiditas hanya dapat berarti satu hal: menjual aset seseorang. Namun, dengan tokenization, ini tidak lagi terjadi. Sekarang, pemilik properti dapat membuka likuiditas properti mereka tanpa menjualnya.

Teknologi Blockchain membuka banyak peluang dengan memungkinkan aset dipecah menjadi bagian-bagian yang lebih kecil, mewakili kepemilikan, mendorong demokratisasi investasi dalam aset yang sebelumnya tidak likuid dan meningkatkan keadilan pasar. Ini berlaku tidak hanya untuk aset real estat, tetapi juga untuk saham perusahaan, koleksi seni yang berharga, dan banyak lagi.

Misalnya, katakanlah properti sewa senilai $1 juta dari pemilik properti saat ini menghasilkan $10,000 per bulan dalam pendapatan sewa. Jika mereka ingin memberi token pada properti, mereka dapat mengeluarkan 10,000 token seharga $100 masing-masing. Token ini kemudian dapat dijual di bursa aset digital kepada investor, yang kemudian dapat memperdagangkan token dan menerima pendapatan sewa dari properti.

Pemilik properti akan tetap mempertahankan kepemilikan properti dan terus menerima pendapatan sewa darinya. Namun, mereka juga akan memiliki likuiditas yang dibutuhkan tanpa menjual aset mereka.

Potensi risiko yang terkait dengan tokenisasi investasi real estat

Dalam hal tokenisasi real estat, ada beberapa risiko utama yang harus diperhatikan investor:

Regulasi: Tokenisasi real estat masih merupakan fenomena yang relatif baru, saat ini tidak diatur di sebagian besar yurisdiksi. Ini berarti ada risiko bahwa undang-undang dan peraturan dapat berubah, yang berdampak buruk pada pasar real estat yang diberi token.
Volatilitas: Harga aset digital bisa sangat fluktuatif, yang berarti investor bisa kehilangan sejumlah besar uang jika mereka berinvestasi di properti yang nilainya turun.
Penipuan: Seperti halnya investasi apa pun, selalu ada risiko penipuan. Saat berinvestasi di real estat yang diberi token, penelitian menyeluruh dan uji tuntas penting untuk memastikan bahwa proyek tersebut sah.

Terlepas dari risiko-risiko ini, potensi imbalan dari berinvestasi di real estat yang diberi token lebih besar daripada risiko bagi banyak investor. Kuncinya adalah menyadari risiko dan melakukan penelitian ekstensif sebelum berinvestasi.

Membeli a lisensi untuk artikel ini. Didukung oleh SharpShark.