Investasi dalam kripto, dari Wall Street VC hingga investor berkantong tebal, menyoroti kelemahan dalam strategi keuangan berisiko yang memicu keuntungan kripto
Investasi dari modal ventura mendanai lebih dari separuh perusahaan publik AS pada tahun 1979, mewakili sepertiga dari seluruh nilai pasar saham. Semua lima perusahaan paling berharga di AS (Apple, Microsoft, Google, Amazon, dan Facebook) dimulai sebagai start-up yang didukung VC.
Munculnya teknologi blockchain telah mengubah cara investor berpikir tentang dana modal ventura. VC semakin mendiversifikasi dana mereka ke ruang cryptocurrency.
Mereka berpikir tentang bagaimana mengubah struktur dana mereka secara mendasar sehingga tersentralisasi dan memungkinkan lingkungan yang lebih inklusif bagi banyak investor untuk bermain di ruang tersebut.
VCs diinvestasikan $14.2 miliar menjadi crypto di 725 kesepakatan pada paruh pertama tahun 2022, menurut laporan September KPMG. Meskipun angka itu mungkin terdengar banyak, grafik di bawah menceritakan kisah yang berbeda.
Tapi ada lebih dari itu.
Pada kuartal ketiga, investasi modal ventura di industri crypto merosot ke level terendah dalam lebih dari setahun. Berdasarkan Bloomberg, perusahaan VC diinvestasikan $ 4.44 miliar dalam start-up crypto pada kuartal tersebut, penurunan 37% dari periode yang sama pada tahun 2021.
Mengingat meningkatnya peretasan hingga keruntuhan dalam platform crypto yang didukung investor ini, ini tidak terlalu mengejutkan.
Investasi Mulai Kering
Tahun ini merupakan tahun yang menantang bagi sektor cryptocurrency. koreksi harga, keriangan, dan hambatan regulasi, di antara faktor-faktor lain, berkontribusi pada penurunan tersebut. Pasar khusus ini mengalami penurunan yang lebih tajam karena risiko tinggi yang terkait dengan kelas aset dan jatuhnya harga mata uang kripto.
Kondisi buruk seperti itu menyebabkan runtuhnya multi-juta dolar perusahaan crypto/ platform. Dua nama terkenal muncul: kehancuran Terra yang bernilai miliaran dolar dan keruntuhan FTX yang sedang berlangsung. Kedua insiden tersebut membuat perusahaan crypto (dan pendukungnya) tumbang kartu domino.
Banyak yang bahkan membandingkan kejatuhan ini dengan krisis keuangan 2008 dan Lehman Brothers jatuh. Namun demikian, situasi seperti itu membuat beberapa investor "uang pintar" ruang memegang tas.
VC teratas dan investor lain yang mendukung dan mendukung platform publik seperti Bumi dan FTX sebelum meledak. Meskipun demikian, keruntuhan telah meninggalkan tanda yang tidak sedap dipandang pada portofolio beberapa perusahaan modal ventura dan investor crypto yang paling dihormati.
Terra dan Rekan Lunatic LUNA Pendukung
Jaringan Terra dan pemimpinnya, Do Kwon, menjadi terkenal selama beberapa tahun di dunia kripto. Luna muncul sebagai titik terang di pasar dan mencapai penilaian puncaknya, berdiri di atas $116. Pada bulan April, Luna bernilai lebih dari $40 miliar.
Tapi itu bukan satu-satunya faktor yang berperan di sini. UST . yang dipatok dolar Terra stablecoin bahkan meyakinkan investor atas pengembalian tahunan 20%, atau hasil persentase tahunan (APY), melalui program pinjaman, Jangkar.
Faktor daya tarik yang besar. Apa itu bekerja? Yah, tidak hanya investor individu atau ritel yang ikut serta, tetapi mereka bahkan menarik perhatian beberapa pemikir paling cerdas di perusahaan modal ventura papan atas.
Ada beberapa bendera merah untuk digunakan Jangkar, menyebutnya tidak berkelanjutan, yang muncul pada Januari.
Beberapa mengatakan itu tampak seperti terang-terangan skema Ponzi, di mana uang dari investor selanjutnya dibayarkan kepada investor sebelumnya sebagai "bunga". Namun demikian, investor utama dan perusahaan besar menggunakan Anchor untuk memeras APY yang bagus.
Misalnya, Jump Crypto, dan Three Arrows Capital dibeli ke Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital, dan Terraform Labs yang didukung Pantera Capital.
Kepala Galaxy Mike Novogratz adalah advokat Terra yang blak-blakan, melangkah lebih jauh untuk mendapatkan a Tato bertema LUNA awal tahun ini saat token menyentuh $100. "Aku resmi menjadi orang gila." dia tweeted di samping foto tinta barunya.
Data CrunchBase menunjukkan Terra didanai oleh 29 investor. Beberapa yang utama adalah:
Galaxy Digital dan Pantera Capital adalah dua perusahaan terbesar yang mendukung Terra, berkontribusi pada putaran pendanaan $25 juta pada Januari 2021. Enam bulan kemudian, mereka menggandakan investasi mereka dengan berkontribusi pada dana ekosistem Terra senilai $150 juta dan VC terkemuka lainnya seperti BlockTower Capital dan DelphiDigital.
Mempertaruhkan dan Kehilangan Semuanya
It berakhir secara dramatis setelah stablecoin (UST) kehilangan pasaknya terhadap dolar, dimulai pada Mei 2022. Kita mungkin telah mendengar banyak cerita tentang orang-orang yang kehilangan tabungannya dalam peristiwa Terra-Luna. Tapi bagaimana dengan perusahaan Modal Ventura (VC) yang telah berinvestasi di ekosistem Terra? Apakah mereka juga terbakar?
Tentu saja ya.
CEO Galaxy Digital Mike Novogratz adalah salah satu investor penting pertama yang mengungkapkan investasi Luna mereka pasca kehancuran tersebut.
Berapa banyak LUNA dan UST Galaxy yang terpapar belum diketahui. Di sebuah tekan rilis pada 13 Mei, perusahaan mencatat bahwa mereka telah mengalami kerugian sebesar $300 juta pada kuartal pertama tahun ini, tetapi tidak menjelaskan apakah LUNA bertanggung jawab atas kerugian tersebut.
Sementara itu, VC Hashed tahap awal yang berbasis di Korea Selatan juga mengalami nasib yang sama. Hash dompet kerugian berkelanjutan berjumlah lebih dari $3.5 miliar, menurut data CoinMarketCap dari bulan April.
Modal Tiga Panah, DeFiance Capital, dan lainnya mengikuti kereta musik yang sama.
Menurut outlet berita lokal, investor Korea Selatan menderita kerugian yang sangat brutal: “Sekitar 200,000 investor di Korea Selatan diperkirakan telah berinvestasi di TerraUSD dan Luna,” kata perwakilan tersebut kepada JadilahInCrypto.
FTX: Daftar Korban dan Penderitaan Terbaru
FTX, yang pernah menjadi salah satu bursa crypto paling terkenal, menghadapi krisis likuiditas BESAR pada 6 November 2022. Namun situasinya segera meningkat. Sebagai JadilahInCrypto melaporkan, Grup FTX (FTX, FTX.US, dan Alameda) memulai proses sukarela Bab 11 Kepailitan di AS
Meskipun demikian, pendukung/pendukung FTX menyaksikan pukulan besar. Pendukung termasuk dana kekayaan negara, dana pensiun publik, dan lusinan perusahaan modal ventura menginvestasikan $ 2 miliar di FTX, mendorong penilaiannya menjadi $ 32 miliar pada Januari.
Beberapa perusahaan investasi bergengsi yang mendukungnya sudah menandai saham mereka menjadi nol. Yang terbesar termasuk Paradigm, investor yang berfokus pada cryptocurrency, dan Sequoia Capital. Perusahaan-perusahaan ini masing-masing kehilangan $278 juta dan $214 juta.
Pecundang lainnya termasuk manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, kemudian SoftBank, Tiger Global, dana investasi pemerintah Singapura Temasek, dan Rencana Pensiun Guru Ontario. Galaxy Digital bergabung dengan daftar ini dengan eksposur $76.8 juta ke pertukaran crypto yang bermasalah FTX.
Atlet selebriti yang kehilangan jutaan termasuk nama seperti Tom Brady, Staph Curry, dan Naomi Osaka.
Orang dapat melihat 10 investor FTX seri C teratas per data CrunchBase.
Jadi, bahkan nama-nama besar seperti Dari BlackRock hingga Sequoia pun ikut terlibat.
Semua Orang Ingin Keluar
Mengingat ketakutan dan peningkatan tekanan jual seperti itu, sejumlah besar stablecoin keluar dari bursa, termasuk KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi, dan Binance, selama seminggu terakhir.
Pada 11 November, BlockFi mengumumkan bahwa itu "tidak dapat menjalankan bisnis seperti biasa." Ini mengutip kurangnya kejelasan tentang FTX, FTX.US, dan Alameda.
Crypto lain mengalami aksi jual yang lebih luas karena pasar memproses berita tentang likuidasi FTX yang akan datang. beranda sepertinya sudah menderita paling banyak, memicu volume besar SOL untuk dibuang ke pasar.
Grafik harga SOL dibuang lebih dari 30% hanya dalam 24 jam, menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Bukan hanya itu, tetapi bahkan total nilai terkunci (TVL) SOL anjlok lebih dari 35% dari keruntuhan FTX.
TVL turun sejauh penurunan 45% selama 24 jam. Ini tidak mengejutkan, mengingat paparannya terhadap FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), pendiri FTX dan crypto hedge fund Alameda Research, telah menjadi investor awal di Solana melalui Alameda Research.
musim gugur besar
Solana dan token crypto lainnya tetap menjadi kematian yang lebih kecil atau penyebab kekhawatiran daripada token FTX asli, FTT.
Dari perdagangan di $22 hanya lima hari yang lalu untuk konsolidasi di $1.45 di CoinMarketCap, cryptocurrency unggulan merosot lebih dari 31% pada saat pers.
Jadi dua hal untuk diambil dari ini. Tidak akan mudah bagi pasar crypto secara keseluruhan untuk pulih dari kerugian besar. Juga, VC Wall Street yang paling cerdas dan paling cerdas hanya sepandai investor ritel dalam hal investasi terkait kripto.
Punya sesuatu untuk dikatakan tentang Metaverse atau yang lainnya? Tulislah kepada kami atau bergabung dalam diskusi kami Saluran Telegram. Anda juga dapat menangkap kami di Tiktok, Facebook, atau Twitter.
Penolakan tanggung jawab
Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.
Sumber: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/