Investor kehilangan lebih dari $100 juta setelah Invictus Capital memindahkan dana ke UST, Celsius bertentangan dengan keinginan mereka

Invictus Capital, sebuah perusahaan investasi kripto yang berbasis di Afrika Selatan, memindahkan kripto dari dana yang ditujukan untuk investasi dengan “tidak ada risiko penurunan yang diantisipasi” ke Terra USD dan memegang token melalui acara de-peg UST dengan alasan “ketertarikan yang luar biasa” sebagai pembenaran untuk bertahan melalui crash.

Highlight

• Invictus Capital menginvestasikan jutaan dolar dana investor ke dalam ekosistem Terra untuk meningkatkan keuntungan besar dalam dana yang "diatur".
• Manajer dana menolak panggilan investor untuk menjual UST sebelum pasak menembus di bawah $0.93.
• Aset crypto investor seharusnya berada di cold storage, tetapi Invictus malah menginvestasikannya dalam Celsius.
• Pendiri perusahaan dipaksa keluar setelah melakukan perdagangan yang buruk yang merugikan perusahaan sebesar $4 juta.
• Karyawan Invictus Capital mengancam akan melaporkan pendiri atas penipuan sebagai pengungkit dalam penjualan salah satu dana.
• Karyawan menutup semua saluran media sosial dan menangguhkan penarikan.
• Direktur Invictus diduga mengancam pendiri dan mengejarnya ke rumah orang tuanya.
• Invictus diduga membuat kampanye kotor terhadap pendiri dan mantan CEO Daniel Schwartzkopff.
• Invictus Capital saat ini sedang menjalani likuidasi sukarela di Kepulauan Cayman melalui perusahaan induknya, New World Holdings.
• CEO yang melakukan restrukturisasi berusaha menggunakan pengaruh untuk mencegah cerita tersebut dipublikasikan.

Modal Invictus

Invictus Capital memiliki sekitar $135 juta aset yang dikelola pada saat runtuhnya Terra Luna. Sebagian dari dana ini disimpan di UST, yang dapat dianggap bertentangan dengan ketentuan aslinya whitepaper yang mereferensikan "setara USD dengan sedikit risiko penarikan yang diantisipasi."

Sekitar waktu yang sama, 50% dari asetnya yang dinominasikan untuk penyimpanan dingin ternyata disimpan dalam Celcius. Dana sekarang terkunci, dan Invictus Capital tertatih-tatih di ambang kebangkrutan dan telah mengajukan likuidasi sukarela.

Perusahaan menangguhkan penarikan dan menutup semua saluran media sosialnya di tengah konflik internal dan protes dari investor yang menuntut informasi tentang kepemilikan mereka.

Komunikasi dari Invictus telah dibatasi sejak awal Juni, dan CEO yang melakukan restrukturisasi, Haydn Hammond, telah ditunjuk setelah kepergian pendiri dan mantan CEO Daniel Schwartzkopff.

Invictus Capital adalah entitas yang menghadap publik yang mewakili beberapa perusahaan portofolio terpisah di Kepulauan Cayman. Penawarannya dirancang untuk memungkinkan investor cara sederhana untuk berinvestasi dalam cryptocurrency sambil meminimalkan risiko penurunan.

Salah satu produk, Invictus Margin Lending (IML), sebenarnya menawarkan “kemampuan untuk memanfaatkan volatilitas pasar cryptocurrency untuk mendapatkan bunga dengan tidak ada risiko penurunan yang diantisipasi."

Penghapusan CEO

Segalanya mulai berantakan untuk Invictus pada April 2022 setelah pertempuran antara Schwartzkopff dan anggota salah satu penyedia layanannya Kalahari. Kalahari dan perusahaan lain, Sahara, menyediakan semua layanan karyawan untuk perusahaan Invictus Capital Group, menurut pengajuan Kalahari dan Direktur Sahara Steven Williams.

CryptoSlate menjangkau beberapa karyawan Invictus tetapi semua permintaan komentar ditolak. Satu-satunya komentar yang tersedia berasal dari surat kepada staf Invictus setelah pemecatan Schwartzkopff dengan menyatakan, ” cukup serius sehingga kemungkinan akan menyebabkan bisnis dihentikan atau direstrukturisasi secara material.”

Namun, kami dapat berbicara dengan Schwartzkopff dan beberapa investor, termasuk Lev Mazur.

Mazur, pendiri Quantfury, platform perdagangan blockchain, terlibat dengan Invictus melalui produk investasinya, Dana Investasi Hyperion. Investor mendapatkan eksposur ke sekeranjang unicorn blockchain potensial dengan membeli token IHF.

Quantfury diluncurkan melalui investasi IHF, namun Mazur menegaskan bahwa perusahaan tidak memiliki hubungan langsung dengan Invictus Capital sebagai bisnis. Namun, pengalaman itu memberinya wawasan tentang cara kerja perusahaan melalui interaksi dengan karyawannya.

Mazur dan Schwartzkopff menjadi dekat setelah pendanaan Quantfury, dengan Mazur menyatakan bahwa peluncuran adalah "semuanya" mengacu pada bantuan Schwartzkopff dalam mengamankan investasi. Mazur sangat memuji Schwartzkopff, dengan mengatakan, "dia tipe yang jenius... mirip dengan SBF."

Pada pertengahan April, Schwartzkopff digulingkan dari Invictus dan diminta untuk mengajukan pengunduran dirinya dalam rapat dewan.

Gambar di bawah ini adalah salinan bocoran surat pengunduran diri yang ditandatangani oleh Schwartzkopff dan anggota dewan yang ditulis di notepad.

Sangat tidak biasa bagi perusahaan dengan aset lebih dari seratus juta dolar yang dikelola untuk menggunakan notepad untuk dokumen penting seperti itu. Orang-orang yang mengetahui masalah ini memberi tahu CryptoSlate bahwa Schwartzkopff “secara harfiah didorong dan dilecehkan secara mental, diekstrusi untuk menandatanganinya.”

Schwartzkopff mendirikan Invictus Capital dan terkenal sebagai otak di balik operasi tersebut. Sementara banyak anggota komunitas sekarang menentangnya, hanya sedikit yang menyatakan bahwa dia tidak terlalu berbakat.

Schwartzkopff menciptakan beberapa produk seperti ETF yang menggunakan kontrak pintar untuk melindungi investasi kripto dan menyebarkannya ke aset kripto. Kreasinya membuat perusahaan sangat menguntungkan, tetapi konsensusnya adalah bahwa dia tidak cocok untuk menjadi CEO.

Laporan menyatakan bahwa Schwartzkopff jarang datang ke kantor dan lebih tertarik pada kode daripada menjalankan perusahaan. Dia terus-menerus memunculkan ide-ide baru untuk strategi investasi, dan selama salah satu strategi ini, dia kehilangan $4 juta dari dana Invictus Capital.

Schwartzkopff mengatakan kepada CryptoSlate bahwa uang yang hilang berasal dari keuntungan perusahaan. Namun, banyak anggota komunitas menuduh bahwa Schwartzkopff menggunakan dana klien yang dipinjamkan dari Invictus Alpha Fund. Tidak ada bukti yang ditemukan untuk mengkonfirmasi klaim ini.

Schwartzkopff percaya bahwa tuduhan itu dibuat oleh karyawan Invictus Capital “yang diposting dengan nama samaran troll di Discord.”

Dia lebih lanjut mengklaim mereka mengancamnya, mengejarnya ke rumah orang tuanya, dan

“[Melakukan] beberapa hal yang sangat tidak bermoral seperti masuk ke Whatsapp dan Telegram pribadi saya di laptop perusahaan saya yang saya serahkan. Mereka juga menolak memberi saya email atau pesan Slack saya sehingga saya dapat membela diri dari tuduhan apa pun.”

Setelah Schwartzkopff digulingkan dari perusahaan, Invictus Capital mengirim surat kepada komunitasnya yang menolak memberikan rincian spesifik tentang keadaan seputar pemecatan Schwartzkopff. Namun, itu menyampaikan bahwa "dewan yang sesuai memberi wewenang kepada manajemen untuk meminta pengunduran diri Daniel, yang dia tawarkan."

Acara de-peg UST

Dengan Schwartzkopff keluar dari gambar, Invictus Capital meningkatkan eksposur ke UST dari dana Pinjaman Margin Invictus, seperti yang ditampilkan dalam email yang dikirim ke beberapa investor. Pembaruan dibocorkan ke CryptoSlate oleh mantan karyawan, dan menjelaskan bahwa

“Sayangnya, sebelum de-pegging, sebagian besar Dana ISG (98%), sebagian besar Dana IBA (48%), dan sebagian dari lindung nilai tunai C10 (40%) terpapar ke UST koin stabil.”

Persentase menunjukkan bahwa Invictus Capital memiliki sekitar $22.5 juta terikat langsung di UST.

Sebelum informasi ini dipublikasikan, investor menghubungi Invictus melalui server resmi Discord, meminta mereka untuk keluar dari posisinya. Namun, perwakilan Invictus mengecilkan kekhawatiran bahwa de-peg akan memiliki dampak jangka panjang.

Selama minggu keruntuhan Terra, Analis Dana Invictus yang terverifikasi mengatakan kepada investor di Discord bahwa "kami tidak melihat banyak risiko pasak mogok," mengutip kinerja UST di masa lalu sebagai alasannya. Dia lebih lanjut menyatakan bahwa dia memiliki “keyakinan penuh bahwa pasak akan dipertahankan.”

Analis Invictus kemudian menambahkan bahwa "kami mendapatkan bunga yang sangat luar biasa ... 30+%," dan dia "masih tidak khawatir." Dia juga menyatakan bahwa dia tidak berpikir itu adalah kemungkinan bahwa LUNA bisa pergi ke nol "dan tinggal di sana."

Dalam beberapa percakapan mengenai acara tersebut, Schwartzkopff mengklaim bahwa dia akan keluar dari posisi sekitar $0.97, mengutip langkah larut malamnya untuk menjual XRP ketika “tuntutan hukum terjadi.” Schwartzkopff tidak lagi terlibat dengan perusahaan selama periode ini. Namun, dia memberi tahu kami bahwa dia mencoba menelepon Invictus ketika pasak akhirnya putus, tetapi tidak ada yang mengangkat.

Karena keyakinan Invictus bahwa UST akan melakukan re-peg, investor meminta bukti strategi manajemen risiko. Tidak ada yang diberikan, tetapi satu investor yang menghubungi melalui situs web Invictus menerima tanggapan pada 11 Mei dengan mengatakan, “kita akan melihat pemulihan yang lambat kembali ke paritas dolar.”

Pada titik ini, UST telah jatuh di bawah $0.65 dan pulih ke sekitar $0.86. Invictus tetap bullish, menyatakan, "dana ISF akan mempertahankan posisi UST-nya." Email kepada investor yang “menyesal” memberi tahu mereka bahwa lebih dari $ 22.5 juta UST disimpan di beberapa dana dikirim pada hari berikutnya, 12 Mei.

Celcius di atas penyimpanan dingin

Dua produk inti yang ditawarkan oleh Invictus adalah dana indeks kripto yang disebut C20 dan C10. C20 dipasarkan sebagai cara untuk berinvestasi dalam “dana yang diatur dan diberi token” dan memungkinkan investor terpapar ke “20 aset kripto teratas” melalui satu token tunggal. Sementara itu, C10 adalah "dana indeks pintar" lindung nilai yang dirancang untuk membatasi hilangnya modal menggunakan "mekanisme lindung nilai tunai yang dinamis."

Crypto dalam Dana C20 seharusnya disimpan di cold storage, menurut portofolio whitepaper. Namun, Invictus kemudian mengungkapkan bahwa 50% dari dana C20 dan sebagian besar C10, sebaliknya, disimpan di Celcius.

“Baik C20 dan C10 memiliki paparan signifikan terhadap jaringan Celsius, yang baru-baru ini menangguhkan penarikan. Sebagian besar aset C10 disimpan di jaringan Celsius, dan sekitar 50% aset C20 juga disimpan di sana.”

Surat lain kepada investor mengkonfirmasi paparan Celsius tetapi secara menarik bertentangan dengan pernyataan awal mengenai paparan C10 ke UST:

Nilai total cadangan yang disimpan dalam Celcius diperkirakan berada di wilayah $49 juta sebelum runtuhnya Terra dan $23 juta setelahnya. Dana tersebut sekitar 55% dari total aset yang dikelola. Pada saat Celcius pengajuan kebangkrutan, di mana Invictus Capital tercatat sebagai salah satu kreditur terbesar, nilai asetnya mencapai $17.7 juta.

Dampak bagi investor

Dari $135 juta yang dikelola oleh Invictus, sekitar $80 juta diinvestasikan di Terra atau Celsius. Investasi ini hilang karena runtuhnya Terra atau masih terkunci di dalam Celcius. Investor tidak memiliki akses untuk menarik dana selama lebih dari sebulan, dengan semua sarana komunikasi dinonaktifkan oleh Invictus.

Investor telah berkumpul bersama untuk membuat komunitas Discord pribadi dengan ratusan anggota dan ribuan pesan. Server, bernama "Pemegang Token Invictus Independen," telah berperan dalam membantu CryptoSlate dalam mendapatkan dokumentasi asli dari Invictus untuk memvalidasi klaim.

Beberapa anggota aktif berbicara dengan CryptoSlate secara langsung untuk memfasilitasi penyelidikan ini, mengungkapkan bahwa banyak investor ritel yang terlibat dengan Invictus telah kehilangan seluruh kekayaan bersih mereka dalam bencana tersebut.

Alvarez & Marsal, perusahaan yang sama mewakili Celsius, mewakili Invictus. Ia mengatakan kepada Celsius bahwa "itu tidak boleh berkomunikasi dengan pelanggan karena mereka dapat dianggap berprasangka jika terjadi kebangkrutan." Invictus Capital sama-sama diam tentang masalah ini setelah sukarela pengajuan likuidasi.

CryptoSlate menjangkau beberapa anggota Invictus Capital dan Kalahari, termasuk CEO Restrukturisasi Haydn Hammond, tetapi tidak ada yang mau berkomentar. Hammond, bagaimanapun, menghubungi CryptoSlate pada bulan Juni, meminta wartawan untuk berhenti melihat ke dalam cerita.

CryptoSlate akan menerbitkan cerita lanjutan saat penyelidikan kami terhadap Invictus bergerak maju dan saat kami menemukan lebih banyak informasi.

Blocklight adalah divisi investigasi CryptoSlate. Jika Anda kehilangan uang melalui Invictus Capital, menyimpan informasi lebih lanjut, atau memiliki tips lain tentang aktor jahat dalam crypto, Anda dapat menghubungi kami melalui e-mail.

Penelitian Awal: Oluwapelumi Adejumo