Digital Currency Group (DCG) adalah perusahaan modal ventura yang berinvestasi dan membangun bisnis dalam cryptocurrency, dan perusahaan terkait blockchain. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2015 oleh Barry Silbert dan berkantor pusat di New York. Anak perusahaan DCG termasuk Genesis (perusahaan pemberi pinjaman crypto), Grayscale (perusahaan sekuritas), dan Coindesk (kantor berita crypto).
Genesis memberikan likuiditas kepada klien institusional dan pedagang profesional dengan memfasilitasi perdagangan blok besar cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dll.
Grayscale adalah perusahaan manajemen aset digital yang menawarkan produk investasi untuk investor institusional dan terakreditasi. Perusahaan menyediakan berbagai produk investasi seperti produk investasi mata uang digital, dan ETF, yang dapat dibeli sebagai saham di OTCQX. Harga saham mencerminkan pergerakan harga harga bitcoin.
Produk investasi Grayscale didukung oleh Bitcoin dan mata uang kripto lainnya. Produk ini diperkenalkan untuk mengekspos investor ke cryptocurrency tanpa keterlibatan risiko. Grayscale menghasilkan uang dengan membebankan komisi kecil pada perdagangan saham dan juga membebankan biaya tahunan.
Saat ini, Grayscale adalah pemilik Bitcoin terbesar kedua selain Satoshi Nakamoto yang berjumlah 638,480 BTC.
Apa yang terjadi dengan Kejadian?
Menyusul keruntuhan FTX pada November 2022, Genesis secara resmi mengatakan di akun Twitter mereka bahwa mereka telah kehilangan $175 juta, namun, mereka meyakinkan bahwa hal itu tidak akan memengaruhi aktivitas pembuatan pasar mereka. Namun dalam seminggu mereka menghentikan penarikan yang menyebabkan kecemasan luas di kalangan investor.
Tahun 2022 tidak baik untuk Genesis, karena dua perusahaan (Three Arrows Capital dan Babel Finance) tempat Genesis berinvestasi gagal total yang mengakibatkan hilangnya jutaan dolar untuk Genesis. Ini terjadi pada Juni 2022. FTX runtuh pada November 2022 dan Genesis terpengaruh. Meskipun perusahaan induk DCG memberikan pinjaman kepada Genesis untuk mempertahankan perusahaan, itu tidak cukup.
Jaksa federal saat ini sedang menyelidiki kesepakatan dan transaksi antara DCG & Genesis. Juru Bicara Genesis meyakinkan bahwa operasi perusahaan dilakukan sesuai dengan undang-undang federal dan krisis keuangan saat ini akan segera diselesaikan.
Apa yang terjadi dengan skala abu-abu?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) adalah produk investasi terkemuka dari Grayscale. GBTC memungkinkan investor untuk mengikuti pergerakan Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau memegang bitcoin tersebut. GBTC seperti saham di mana investor dapat membeli, menjual, dan berdagang seperti saham lainnya.
Jumlah GBTC yang dimiliki investor berbanding lurus dengan sebagian kecil dari bitcoin yang bisa mereka miliki. Investor tidak perlu mengambil risiko memegang Bitcoin jika mereka memiliki GBTC. Grayscale meyakinkan pelanggan bahwa tidak ada risiko yang terlibat dan ini adalah investasi yang sepenuhnya aman.
Harga GBTC dapat bervariasi dan dapat diperdagangkan dengan harga premium atau diskon tergantung pada penawaran dan permintaan saham GBTC. GBTC dapat dijual dengan harga lebih rendah (harga diskon) jika permintaan rendah dan dapat dijual dengan harga lebih tinggi (harga premium) jika permintaan tinggi. Risiko dengan GBTC adalah ketika terjadi tren turun di pasar, GBTC akan dijual dengan harga diskon yang menyebabkan kerugian bagi perusahaan Grayscale.
Setelah bull run pada tahun 2021, Bitcoin mengalami tahun bearish pada tahun 2022. Hal ini juga memengaruhi perolehan pendapatan di Grayscale. Selain itu, ada penarikan besar-besaran oleh investor di setiap bursa dan perusahaan investasi cryptocurrency. Kebenaran yang buruk adalah DCG, Genesis, dan Grayscale tidak siap untuk ini dan karenanya mereka menghentikan penarikan.
Bagaimana SEC dapat membantu Grayscale?
Grayscale telah melakukan segalanya dari pihak mereka untuk mengubah GBTC menjadi ETF untuk menghapus leverage dan dengan demikian menghapus harga premium dan diskon. Mereka telah meminta ini dari Securities and Exchange Commission (SEC) berkali-kali. Tetapi SEC membantahnya dengan menyatakan bahwa hal itu mungkin mengarah pada manipulasi bitcoin Spot dan aktivitas penipuan. SEC benar dari sudut pandang mereka dan Grayscale telah menggugat SEC untuk hal ini yang akan mendapatkan putusan akhir pada 3 Februari 2022.
Apa yang Mungkin Terjadi pada tahun 2023?
Ada kemungkinan besar bahwa DCG dapat mengajukan kebangkrutan Bab 11. Jika itu terjadi, mereka mungkin perlu melikuidasi asetnya, tetapi perusahaan tidak bisa begitu saja menjual aset digitalnya dengan mudah dan mungkin membutuhkan lebih banyak waktu. Aset Grayscale juga dapat dilikuidasi untuk memulihkan jumlah pinjaman.
Winklevoss bersaudara mungkin akan menuntut Genesis atas kesalahan pengelolaan dana investor mereka. Genesis juga di ambang kebangkrutan. Itu telah memberhentikan 30% karyawannya pada tahun 2022.
Sisi baiknya adalah bahwa jaksa federal bekerja demi kepentingan terbaik investor yang terkena dampak dan masyarakat umum. Jika ada satu hal besar yang dapat Anda pelajari dari musim dingin crypto yang berkepanjangan ini adalah – “Simpan koin Anda di dompet Anda sendiri, Jadilah satu-satunya penjaga koin Anda!”
Sumber: https://coinpedia.org/news/is-digital-currency-group-dcg-a-sinking-ship-what-to-expect-in-2023-another-bankruptcy/