Fir Tree, hedge fund yang sebelumnya mengumumkan shorting menambatkan, kini telah mengajukan a perkara hukum melawan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) yang menuduh pelanggaran dan mencari catatan untuk membantu menentukannya.
Apa yang dituduhkan oleh Fir Tree?
Fir Tree menuduh bahwa Grayscale telah melanggar perjanjian perwalian dengan tidak mengizinkan pemegang saham untuk meninjau dokumen yang relevan.
Lebih khusus lagi, Fir Tree percaya bahwa hubungan antara Grayscale dan Digital Currency Group (DCG) dan Genesis berarti harus dapat meninjau dokumen Grayscale dalam jumlah yang relatif luas.
Pembenaran yang diklaim termasuk kebutuhan untuk menyelidiki potensi salah urus atau kesalahan, untuk memahami bagaimana kepercayaan telah berubah, untuk mengidentifikasi bagaimana kepercayaan terpapar pada pinjaman yang dibuat oleh Genesis, dan agar Fir Tree dapat berkomunikasi dengan pemegang saham GBTC lainnya.
Sampai pada titik salah urus atau kesalahan mereka menunjuk pada beberapa hal:
- Grayscale telah gagal mengizinkan penebusan, memungkinkan GBTC untuk berdagang dengan diskon besar ke Nilai Aset Bersih (NAV) sambil mengambil untung dari biaya yang dibebankan berdasarkan NAB.
- Grayscale mengandalkan pihak terkait untuk mengoperasikan kepercayaan:
- Sampai baru-baru ini Genesis Global Trading, perusahaan DCG lainnya, adalah satu-satunya entitas yang dapat membuat atau menebus saham.
- Kejadian adalah satu-satunya entitas yang diizinkan untuk membeli bitcoin untuk penciptaan saham.
- Grayscale Securities, yang dimiliki sepenuhnya oleh Grayscale, kini menjadi satu-satunya entitas yang dapat membuat atau menebus saham.
- Coinbase, tempat DCG berinvestasi, adalah penyedia kustodian.
- Genesis, entitas DCG lainnya, meminjamkan aset dasar terhadap produk Grayscale untuk memungkinkan pembuatan lebih banyak saham saat diperdagangkan dengan harga premium ke NAV, dan ini secara khusus ditandatangani oleh Grayscale.
- Kurangnya pengawasan independen terhadap GBTC, dengan (hingga tahun lalu) Barry Silbert menjabat sebagai CEO untuk Grayscale dan DCG.
Masalah utama Fir Tree seputar perubahan pada masalah kepercayaan Kemampuan Grayscale untuk mengoperasikan program penebusan.
Hingga September 2014, Grayscale mengoperasikan program penebusan yang memungkinkan saham GBTC ditebus dengan bitcoin yang mendasarinya. Pada bulan September 2014, Grayscale menerima surat dari Securities and Exchange Commission (SEC) yang memberitahukan bahwa program tersebut melanggar Peraturan M.
Menurut KPPU, hal itu karena memperbolehkan saham diterbitkan dan ditebus secara bersamaan. Grayscale belum menukarkan saham apa pun sejak saat itu. Fir Tree dan yang lainnya percaya bahwa Grayscale dapat mengoperasikan program penebusan, selama tidak diterbitkan.
'Perjanjian Perwalian Ketiga,' yang diadopsi oleh Grayscale pada awal 2016, berisi klausul bahwa amandemen perjanjian perwalian yang "merugikan" hak pemegang saham akan "terjadi hanya dengan persetujuan tertulis" dari mayoritas saham. .
Pada bulan Oktober 2017, Grayscale mengirimkan usulan amandemen kepada pemegang saham yang mempermudah Grayscale untuk menolak penebusan. Juga termasuk dalam pemberitahuan adalah syarat bahwa itu akan menjadi efektif bahkan tanpa suara mayoritas. Amandemen lebih lanjut yang secara lebih khusus melarang Grayscale untuk mengoperasikan program penebusan ditambahkan dengan cara yang sama dalam amandemen berikutnya.
Baca lebih lanjut: Grayscale Bitcoin Trust dan hubungannya dengan kehancuran crypto
Grayscale menyatakan bahwa tujuannya adalah untuk mengubah kepercayaan menjadi ETF yang kemudian memungkinkannya untuk melakukan penebusan.
Pohon Cemara menginginkan detail tentang bagaimana kepercayaan telah berubah untuk lebih memahami kapan pembatasan dan perubahan telah ditambahkan.
Tidak jelas berapa banyak permintaan luas Fir Tree yang akan dikabulkan oleh pengadilan.
Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.
Sumber: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/