Keuangan terdesentralisasi (Defi) dengan cepat mendapatkan popularitas dalam beberapa tahun terakhir, dengan semakin banyak investor beralih ke ruang untuk mendiversifikasi portofolio mereka dan mendapatkan penghasilan pasif. Salah satu cara paling populer untuk mendapatkan hadiah di Defi adalah melalui penambangan likuiditas, sebuah proses yang melibatkan pengguna yang menyediakan likuiditas ke protokol DeFi dengan imbalan hadiah.
Kemitraan 1 inci dan Poligon
Baru-baru ini 1inch, agregator pertukaran terdesentralisasi, mengumumkan program penambangan likuiditas baru Poligon, solusi penskalaan Layer 2 untuk Ethereum. Meskipun program ini mendapat perhatian, penting untuk memahami apa itu penambangan likuiditas serta keuntungan dan kerugiannya.
Apa itu Penambangan Likuiditas?
Penambangan likuiditas melibatkan penyetoran mata uang kripto ke kumpulan likuiditas platform DeFi. Cryptocurrency kemudian digunakan untuk memfasilitasi perdagangan di platform, menghasilkan biaya transaksi. Sebagai imbalan untuk menyetorkan likuiditas, pengguna menerima hadiah dalam bentuk token asli platform.
Manfaat Penambangan Likuiditas
Salah satu manfaat utama dari penambangan likuiditas adalah potensi untuk mendapatkan hasil yang tinggi dari kepemilikan mata uang kripto. Misalnya, beberapa protokol DeFi menawarkan hasil dua digit kepada penyedia likuiditas, jauh lebih tinggi daripada hasil yang ditawarkan oleh rekening tabungan tradisional. Selain itu, penambangan likuiditas juga dapat memberi pengguna paparan token baru, yang nilainya dapat meningkat seiring waktu.
Selain itu, penambangan likuiditas memberi insentif kepada pengguna untuk berkontribusi pada pertumbuhan dan perkembangan Defi protokol. Dengan menyediakan likuiditas, pengguna membantu memastikan bahwa protokol dapat memproses perdagangan dan menarik pengguna baru. Pada gilirannya, ini dapat meningkatkan nilai token asli protokol, menguntungkan semua penyedia likuiditas.
Kerugian Penambangan Likuiditas
Meskipun penambangan likuiditas memiliki banyak manfaat, ada juga kekurangan yang perlu dipertimbangkan. Salah satu yang paling signifikan adalah potensi risiko kerugian tidak permanen. Kerugian tidak permanen terjadi ketika harga token dalam kumpulan likuiditas berubah, mengakibatkan hilangnya nilai bagi penyedia likuiditas. Misalnya, jika harga satu token di kumpulan meningkat, sementara harga token lainnya menurun, penyedia likuiditas mungkin akan mendapatkan lebih sedikit token secara keseluruhan daripada saat pertama kali disimpan.
Kelemahan lain dari penambangan likuiditas adalah kerumitan prosesnya. Menyiapkan kumpulan likuiditas dan memantaunya membutuhkan pengetahuan teknis, yang mungkin menjadi penghalang untuk masuk bagi sebagian pengguna. Selain itu, penambangan likuiditas dapat memakan waktu, mengharuskan pengguna untuk terus memantau investasi mereka dan melakukan penyesuaian seperlunya.
Pemain di Pasar Likuiditas
1inch bukan satu-satunya pemain di ruang penambangan likuiditas. Platform populer lainnya termasuk Uniswap, Tukar Sushi, Melengkung, dan Penyeimbang. Setiap platform menawarkan pendekatan berbeda untuk penambangan likuiditas dan memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri.
Tidak bertukar tempat
Tidak bertukar tempat adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna menukar token tanpa perantara. Diluncurkan pada November 2018, Uniswap adalah salah satu yang pertama pertukaran terdesentralisasi untuk mendapatkan daya tarik yang signifikan di ruang DeFi. Platform ini dibangun di atas blockchain Ethereum dan menggunakan mekanisme pembuat pasar otomatis (AMM) untuk menentukan harga token.
Tukar Sushi
SushiSwap adalah pertukaran terdesentralisasi lainnya yang dibuat sebagai garpu Uniswap pada Agustus 2020. Ini bertujuan untuk meningkatkan model Uniswap asli dengan memperkenalkan fitur tambahan, seperti token tata kelola dan insentif untuk penyedia likuiditas.
Pengimbang
Balancer adalah manajer portofolio non-penahanan dan protokol pertukaran terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna membuat dan memperdagangkan keranjang token khusus. Diluncurkan pada Maret 2020, Balancer dirancang untuk memberikan lebih banyak fleksibilitas dan opsi penyesuaian bagi pedagang dan penyedia likuiditas. Ini menggunakan mekanisme pembuat pasar otomatis multi-token (AMM) untuk menentukan harga token dan memungkinkan pembuatan kumpulan likuiditas khusus.
Melengkung
Curve diluncurkan pada tahun 2020 sebagai pertukaran terdesentralisasi. Dan dengan tujuan menyediakan cara yang lebih efisien dan hemat biaya untuk menukar stablecoin.
Tidak seperti pertukaran terdesentralisasi lainnya, Curve berfokus secara eksklusif pada stablecoin, yang merupakan mata uang kripto yang dipatok dengan nilai mata uang fiat tradisional seperti dolar AS atau euro. Ini memungkinkan pasangan perdagangan yang lebih stabil dan mengurangi risiko fluktuasi harga.
Salah satu fitur utama Curve adalah algoritme kurva ikatannya yang unik, yang dirancang untuk memastikan bahwa harga stablecoin tetap stabil meskipun volume perdagangan berfluktuasi. Algoritme ini memungkinkan perdagangan yang lebih efisien dengan lebih sedikit kelicinan, yang merupakan masalah umum di bursa terdesentralisasi lainnya.
Curve juga menawarkan penyedia likuiditas cara untuk mendapatkan penghasilan pasif dengan menyediakan likuiditas ke platform. Penghargaan platform kurva CRV token, cryptocurrency aslinya, ke penyedia likuiditas dengan imbalan likuiditas yang mereka berikan.
Keuntungan lain dari Curve adalah biayanya yang rendah, yang biasanya jauh lebih rendah daripada yang dibebankan oleh bursa terpusat. Ini menjadikannya pilihan yang menarik bagi pengguna yang ingin meminimalkan biaya perdagangan mereka.
Namun, seperti pertukaran terdesentralisasi lainnya, Curve bukannya tanpa tantangan. Salah satu tantangan utama adalah masalah likuiditas. Menemukan likuiditas untuk beberapa pasangan perdagangan bisa jadi sulit di Curve karena hanya berfokus pada stablecoin. Ini menghasilkan biaya perdagangan dan slippage yang lebih tinggi.
Kurva tertinggal dari Uniswap dalam volume perdagangan dan likuiditas meskipun pertumbuhannya signifikan.
1inch
1inch adalah agregator pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang membantu pengguna menemukan harga terbaik untuk perdagangan di beberapa DEX. Diluncurkan pada tahun 2019, 1inch dengan cepat menjadi salah satu agregator DEX terpopuler di ruang DeFi.
Salah satu fitur utama 1 inci adalah teknologi perutean cerdasnya, yang secara otomatis membagi pesanan ke beberapa DEX untuk memastikan bahwa pengguna mendapatkan harga terbaik untuk perdagangan mereka. Teknologi ini juga membantu mengurangi selip, yaitu perbedaan antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga sebenarnya yang diterima.
Antarmuka 1 inci yang intuitif dan ramah pengguna juga memungkinkan pengguna untuk menavigasi dan menemukan harga terbaik untuk perdagangan mereka dengan mudah. Platform ini juga menawarkan kepada pengguna kemampuan untuk berpartisipasi dalam program penambangan likuiditas dan mendapatkan hadiah karena menyediakan likuiditas ke platform.
1inch menawarkan berbagai produk dan layanan. Termasuk aplikasi seluler, dompet, dan Pasar NFT, selain fungsi agregator DEX intinya.
Tantangan Likuiditas
Platform ini telah mendapatkan popularitas karena kemampuannya untuk memberikan kontrol yang lebih besar kepada pengguna atas aset mereka dan biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan pertukaran terpusat tradisional. Selain itu, mereka menawarkan kepada pengguna kemampuan untuk berpartisipasi dalam program penambangan likuiditas dan mendapatkan hadiah karena menyediakan likuiditas ke platform.
Pertukaran terdesentralisasi menghadapi tantangan termasuk likuiditas rendah dan slippage tinggi. Mengarah ke harga keriangan dan pencegahan beberapa pedagang dan penyedia. Kurangnya otoritas pusat juga mempersulit penanganan masalah seperti penipuan dan manipulasi pasar.
Pesan terakhir
Secara keseluruhan, bursa terdesentralisasi seperti Uniswap, SushiSwap, dan Balancer telah memainkan peran penting dalam pertumbuhan ekosistem DeFi. Memberi pengguna kontrol yang lebih besar atas aset mereka dan kemampuan untuk berpartisipasi dalam program penambangan likuiditas.
Pendekatan inovatif mereka dapat terus mempengaruhi perkembangan industri keuangan meskipun ada tantangan.
Penolakan tanggung jawab
Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.
Sumber: https://beincrypto.com/liquidity-mining-2023-platforms/