Kemarin adalah hari yang kelam bagi MicroStrategy, yang mempertaruhkan margin call karena jatuhnya harga Bitcoin.
Bitcoin merah, MicroStrategy mendekati margin call
Sementara harga Bitcoin turun 12%, harga saham MicroStrategy turun -25%.
Masalahnya bukan hanya penurunan harga Bitcoin saja, di mana saham MicroStrategy sekarang jelas berkorelasi, tetapi terutama risiko menderita margin call.
Faktanya adalah itu beberapa hari yang lalu presiden dan CFP perusahaan, phong le, telah menyatakan bahwa jika harga Bitcoin turun menjadi $21,000, itu akan memicu margin call.
Lebih tepatnya dia berkata:
“Sejauh mana Bitcoin perlu turun, kami mengambil pinjaman pada 25% LTV, margin call terjadi 50% LTV. Jadi pada dasarnya, Bitcoin perlu dipotong setengah atau sekitar $21,000 sebelum kita melakukan margin call. Yang mengatakan, sebelum mencapai 50%, kami dapat menyumbangkan lebih banyak Bitcoin ke paket jaminan, sehingga tidak pernah sampai di sana, jadi kami tidak pernah masuk ke situasi panggilan Maret juga”.
Meskipun situasi saat ini tampaknya masih jauh dari apa yang dijelaskan Le, investor panik kemarin dan menjual saham MicroStrategy dari takut rugi besar.
Kemarin pada pembukaan pasar AS, harga BTC hanya di bawah $ 33,000, dan selama hari itu, turun sebentar di bawah $ 30,000. Namun, pada malam hari rebound dan sekarang di atas $32,000 lagi.
Perlu dicatat bahwa kemarin Nasdaq kehilangan 4%, jadi -25% MicroStrategy tampaknya benar-benar didikte oleh kepanikan.
Hal serupa juga terjadi pada Bagian Coinbase harga, yang turun 20% dalam satu hari.
Sentimen pasar kripto umum
Jadi, bukan hanya ketakutan akan panggilan margin yang mendorong harga saham MicroStrategy turun, tetapi mungkin juga kepanikan terkait dengan masalah di pasar crypto memberikan kontribusi yang menentukan.
Secara khusus, terlepas dari kenyataan bahwa Strategi Mikro baru saja berinvestasi di Bitcoin, kemarin harga LUNA (Terra) lebih dari setengahnya dalam satu hari, membuat pasar crypto panik.
Faktanya, Terra adalah ekosistem DeFi terbesar kedua di dunia setelah Ethereum, dan kehancurannya dapat menghasilkan kerusakan parah pada seluruh industri keuangan yang terdesentralisasi.
Sejujurnya, Bitcoin tidak banyak berhubungan dengan sektor itu, sejauh pada malam hari harganya melambung sementara harga LUNA terus turun, tetapi kepanikan, seperti yang kita tahu, tidak rasional.
Saat ini, harga saham MicroStrategy merupakan yang terendah sejak tahun 2020, yaitu di bawah harga saat harga Bitcoin masih baik. di bawah $ 20,000. Oleh karena itu tingkat yang sulit untuk dibenarkan selain ketakutan bahwa segala sesuatunya bisa menjadi lebih buruk.
Situasi umum pasar crypto tentu saja tidak membantu, karena sentimen sekarang tampaknya sangat negatif. Ini dekat dengan posisi terendah dalam sejarah, meskipun harga Bitcoin kemarin berhasil bertahan tepat di atas posisi terendah tahun lalu.
Untuk ini harus ditambahkan sentimen negatif di pasar keuangan tradisional di AS, dan dengan menyimpulkan dua hal negatif, mudah untuk membayangkan bahwa kepanikan telah terjadi.
Perlu dicatat bahwa rebound Bitcoin berikutnya telah membawanya kembali untuk memulihkan semua kerugian yang terakumulasi kemarin setelah bursa saham AS dibuka dengan penurunan.
Sumber: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/