Teknologi bersih dan green energi sektor-sektor berada di titik puncak pertumbuhan multi-tahun yang kuat. Itulah pendapat analis bintang 5 Morgan Stanley Stephen Byrd yang mencatat bahwa kemauan politik kemungkinan besar akan mendukung manfaat praktis dari energi bersih dan terbarukan untuk menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi teknologi 'bersih dan hijau' selama beberapa tahun ke depan.
Menguraikan pandangannya, Byrd menulis: “Kami percaya penilaian saat ini tidak mencerminkan pertumbuhan kuat jangka panjang dan peningkatan margin yang kami lihat sebagai hasil dari IRA, mendorong pandangan industri Menarik kami… Kami menyoroti lima tema yang memengaruhi teknologi bersih pada tahun 2023: (1) Fokus pada pertumbuhan yang menguntungkan dan jalur menuju profitabilitas, (2) Manfaat IRA terwujud lebih lambat dari yang diharapkan, (3) Pelonggaran rantai pasokan dalam penyimpanan baterai, mendorong pertumbuhan yang kuat dan harga yang lebih baik, (4) Tagihan utilitas inflasi dan pembangkit terdistribusi deflasi, dan (5) Pengumuman proyek dalam hidrogen hijau.”
Dengan latar belakang ini, kami telah menampilkan laporan terbaru tentang tiga saham teknologi bersih dan energi hijau yang mewujudkan beberapa tema Byrd – dan menunjukkan dasar pertumbuhan yang kuat dalam beberapa bulan mendatang. Berikut detailnya, beserta komentar dari Morgan Stanley.
Batang, Inc. (BATANG)
Kami akan mulai dengan Stem, sebuah perusahaan yang menggabungkan perangkat lunak AI berteknologi tinggi dengan penyimpanan energi untuk membuat sistem baterai 'pintar'. Platform Athena perusahaan adalah sistem bertenaga AI yang mengoptimalkan berbagai peralihan antara daya jaringan, pembangkit listrik di tempat, dan daya tersimpan, yang memungkinkan pelanggan bisnis Stem untuk mewujudkan penghematan 10% hingga 30% pada tagihan energi mereka. Stem membanggakan bahwa Athena adalah platform pengoptimalan yang paling banyak digunakan dan paling sukses di kelasnya.
Melihat beberapa angka akan membantu menempatkan manajemen daya AI Stem ke dalam perspektif. Platform Athena digunakan di lebih dari 200,000 lokasi surya secara global, memiliki lebih dari 25 gigawatt aset surya yang dikelola – bersama dengan 2.4 gigawatt aset penyimpanan lainnya, dan dapat belajar dari lebih dari 1 miliar jam data runtime yang tercatat. Ini semua menambah pasar yang cukup besar, yang diperkirakan Stem dapat tumbuh menjadi $1.2 triliun pada tahun 2050. Dengan kata lain, perusahaan ini berada di awal perkembangannya.
Hasil keuangan terakhir yang dilaporkan Stem, untuk 3Q22, juga mendukung tema pertumbuhan. Perusahaan melaporkan rekor pendapatan sebesar $100 juta untuk kuartal tersebut, mencapai panduan tertinggi dan tumbuh 150% dari tahun ke tahun. Perusahaan mengalami kerugian bersih – tetapi pada 3Q22, kerugian bersih dimoderasi y/y dari $116 juta menjadi $34 juta. Stem mengakhiri kuartal dengan aset likuid senilai $294 juta.
Ke depan, Stem punya banyak alasan untuk optimis. Pipeline 12 bulan perusahaan, pada akhir 3Q22, mencapai $7.2 miliar, meningkat 29% dari tahun ke tahun. Pipa ini menjadi pertanda baik untuk proyek kerja dan pendapatan di masa depan. Yang juga terlihat bagus untuk pekerjaan di masa depan adalah rekor simpanan kontrak, yang pada Q3 tumbuh 162% y/y mencapai $817 juta. Angka-angka ini menunjukkan peningkatan permintaan untuk produk dan keahlian Stem.
Melihat STEM dari sudut pandang investasi, Stephen Byrd dari Morgan Stanley memaparkan kasus yang kuat untuk membeli saham ini. Dia menulis, “Kami percaya peningkatan dalam pasokan baterai global, dukungan IRA melalui ITC penyimpanan mandiri, dan fokus STEM untuk mendorong penjualan perangkat lunak margin yang lebih tinggi memposisikan STEM sebagai permainan penyimpanan energi yang menarik hingga tahun 2023. Kami menyukai pendekatan STEM terhadap profitabilitas dengan fokusnya pada pendapatan perangkat lunak berulang daripada perangkat keras penyimpanan, yang kami yakini semakin dikomoditisasi.”
Sikap optimis seperti itu secara alami harus datang dengan perkiraan optimis. Piggott memberi peringkat STEM berbagi Beli dengan target harga $15, menyiratkan kenaikan 46% untuk tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Byrd, klik disini)
Secara keseluruhan, STEM mendapat peringkat Beli Kuat dari konsensus analis Wall Street, berdasarkan 4 ulasan terbaru yang positif dengan suara bulat. Saham tersebut dijual seharga $10.27 dan target harga rata-ratanya di $16.25 menunjukkan ~58% potensi kenaikan satu tahun. (Lihat Prakiraan saham STEM)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Stok energi hijau berikutnya yang kami lihat adalah Altus Power. Ini adalah pemain dalam ekosistem energi surya, di mana ia menyebut dirinya sebagai perusahaan surya dengan layanan lengkap, menawarkan solusi energi surya untuk pasar komunitas, komersial, dan industri, dalam skala apa pun. Solusi Altus mencakup instalasi tenaga surya untuk pembangkit listrik, penyimpanan energi, dan pengisian daya EV, menggabungkan manfaat daya terbarukan dengan harga yang terjangkau. Altus telah menghasilkan lebih dari 2.9 miliar kilowatt listrik tenaga surya sejak dimulai pada tahun 2009.
Altus selalu ingin memperluas kapasitas pembangkit listriknya, dan lebih dari itu, perusahaan memiliki catatan akuisisi yang cerdas. Desember lalu, Altus mengumumkan perjanjian $293 juta di mana ia mengakuisisi 220 megawatt aset surya – baik yang sudah ada maupun yang sedang dibangun – dari True Green Capital Management. Dan awal bulan ini, Altus mengumumkan perjanjian pembiayaan baru yang meningkatkan fasilitas kreditnya menjadi $141.3 juta. Kredit yang diperluas ini akan digunakan untuk mengoptimalkan aset portofolio yang baru diperolehnya dari DE Shaw Renewable Investments.
Dalam laporan triwulanan terbarunya, 3Q22, Altus menunjukkan peningkatan triwulanan dalam kapasitas pembangkit energinya sebesar 100 megawatt. Perusahaan memiliki pendapatan sebesar $30.4 juta, keuntungan ay/y sebesar 51%. Kerugian bersih triwulanan Altus, menurut ukuran GAAP, mencapai $96.6 juta – tetapi uang tunai perusahaan sebesar $290 juta sudah cukup untuk mendanai akuisisi True Green.
Stephen Byrd menjabarkan pandangan Morgan Stanley tentang Altus, dengan beberapa poin yang menunjukkan mengapa saham ini harus menarik bagi investor. Mencantumkan poin-poin tersebut, Byrd menyatakan, “Kami yakin AMPS akan terus berfungsi sebagai pemimpin pasar dalam pengembangan tenaga surya terdistribusi K&I, yang siap untuk tumbuh secara signifikan, didukung oleh (i) tagihan utilitas yang meningkat, (ii) meningkatnya ketidakstabilan jaringan, ( iii) permintaan pelanggan akan kepastian harga (yaitu, tidak terkena fluktuasi harga listrik), dan (iv) tujuan dekarbonisasi perusahaan.”
Melihat ke depan untuk saham, Byrd memberi peringkat Overweight (yaitu Beli), dengan target harga $12 untuk menunjukkan potensi kenaikan sebesar 47% tahun ini.
Secara keseluruhan, kenaikan pasti berjalan untuk AMPS; saham memiliki 6 ulasan analis terbaru, dan semuanya positif – untuk peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat. Saham dihargai $8.14, dan target harga rata-rata $12 sejalan dengan pandangan Morgan Stanley. (Lihat Ramalan saham AMPS)
Energi Bloom (BE)
Last but not least adalah Bloom Energy, sebuah perusahaan energi teknologi bersih yang berfokus pada persimpangan penyimpanan energi dan pembangkit energi. Bloom menawarkan platform terdepan di industri untuk pembangkit dan penyimpanan tenaga listrik melalui sel bahan bakar oksida padat. Ini adalah teknologi alternatif untuk sistem baterai atau bahan bakar fosil yang ada, dan menghasilkan tenaga melalui konversi elektrokimia. Sel bahan bakar oksida padat memiliki keuntungan kembar dari pembangkit listrik emisi rendah dan efisiensi yang relatif tinggi.
Untuk konsumen daya sadar hijau, teknologi Bloom juga menawarkan beberapa keunggulan lainnya. Sel bahan bakar perusahaan selalu siap untuk pembangkit listrik, memungkinkan cadangan yang sangat tangguh ke jaringan listrik. Produk sampingan utama dari pengoperasian sel bahan bakar hanyalah hidrogen, yang dengan sendirinya ditangkap untuk digunakan sebagai bahan bakar. Basis pelanggan perusahaan mencakup nama-nama besar seperti FedEx, Honda, Google, dan Comcast.
Hasil kuartalan Bloom cenderung tidak stabil, dengan puncaknya di Q4. Dalam hasil terakhir yang dilaporkan untuk 3Q22, Bloom menunjukkan pendapatan tertinggi sebesar $292.3 juta, naik 41% dari tahun ke tahun dan rekor perusahaan untuk total pendapatan kuartalan. Intinya, GAAP EPS turun 31 sen, relatif datar y/y.
Melihat kinerja saham, kita dapat melihat bahwa saham Bloom Energy naik ~47% selama 12 bulan terakhir.
Byrd dari Morgan Stanley mencatat beberapa poin penting yang dapat memperkuat saham Bloom lebih lanjut di tahun 2023. Dia menulis, “Kami percaya BE akan mendapatkan keuntungan yang signifikan dari beberapa tren utama di tahun 2023 termasuk: (i) pertumbuhan 'wedge ekonomi' atau proposisi nilai dari energi terdistribusi ( yaitu, sel bahan bakar untuk pelanggan K&I), (ii) meningkatnya ketidakstabilan jaringan, (iii) keterbatasan kapasitas jaringan, dan (iv) kredit pajak hidrogen $3/kg termasuk dalam IRA.”
“Kami melihat penyiapan yang kuat hingga tahun 2023 karena perusahaan memperoleh pengaruh operasi dari fasilitas manufaktur Fremont, dan meningkatnya tagihan utilitas dan ketidakstabilan jaringan, mendorong permintaan yang berkelanjutan untuk aplikasi sel bahan bakarnya,” tambah analis.
Dalam pandangan Byrd, ini membenarkan peringkat Kegemukan (yaitu Beli), dan target harganya, $35, menyiratkan bahwa saham tersebut akan naik 47% selama 12 bulan ke depan.
Secara keseluruhan, Bloom Energy mendapatkan peringkat konsensus Beli Kuat dari analis Street, berdasarkan 9 ulasan terbaru yang mencakup 7 Beli dan 2 Tahan. Saham tersebut memiliki target harga rata-rata $30.22, menunjukkan keuntungan sebesar ~27% dari harga saham saat ini sebesar $20.22. (Lihat Ramalan saham mekar)
Berlangganan hari ini ke Buletin Investor Cerdas dan jangan pernah melewatkan Pilihan Analis Teratas lagi.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html