Bursa terdesentralisasi (DEX) telah menjadi semakin populer dalam beberapa tahun terakhir karena kemampuan mereka untuk menawarkan kepada pengguna kontrol tingkat tinggi atas aset mereka dan lingkungan perdagangan yang lebih aman daripada bursa terpusat.
Namun, salah satu batasan utama DEX adalah ketidakmampuannya untuk mendukung perdagangan lintas rantai dan margin. Ada beberapa protokol pertukaran terdesentralisasi yang bertujuan untuk mengatasi batasan ini dengan mengaktifkan DEX untuk mendukung perdagangan lintas rantai, perdagangan margin, dan fitur lainnya.
Injective Protocol adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang dibangun di atas Cosmos, ekosistem blockchain yang terdesentralisasi dan dapat dioperasikan. Injective Protocol memungkinkan DEX untuk mendukung perdagangan lintas rantai dan perdagangan margin, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset dari jaringan blockchain yang berbeda dalam satu platform.
AliumSwap adalah pertukaran terdesentralisasi yang mendukung banyak jaringan blockchain. Selain itu, ia memiliki fitur bernama Hybrid Liquidity yang bertujuan untuk menyederhanakan proses perdagangan dengan menggabungkannya menjadi satu platform.
Bagaimana DEX memungkinkan perdagangan lintas rantai?
Salah satu tantangan utama dalam mengaktifkan perdagangan lintas rantai pada DEX adalah kebutuhan untuk merekonsiliasi berbagai buku besar dan buku pesanan dari berbagai jaringan blockchain yang terlibat. Protokol Injektif mengatasi tantangan ini dengan menggunakan apa yang disebutnya "relay".
Relayer adalah node terdesentralisasi yang bertanggung jawab untuk memfasilitasi perdagangan aset di berbagai rantai. Mereka bertindak sebagai perantara, menahan aset di escrow dan memfasilitasi pertukaran aset antar pedagang.
Saat pengguna ingin memperdagangkan aset dari satu jaringan blockchain untuk aset di jaringan lain, mereka dapat memesan DEX yang berjalan di Injective Protocol. Relayer kemudian akan menerima pesanan pengguna dan mengirimkannya ke jaringan blockchain yang sesuai, yang mencocokkannya dengan rekanan.
Relayer juga akan memfasilitasi transfer aset antara kedua pihak, memungkinkan perdagangan diselesaikan. Proses ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset dari jaringan blockchain yang berbeda dalam satu platform, mengatasi salah satu batasan utama DEX tradisional.
Eric Chen, salah satu pendiri dan CEO Injective, mengatakan kepada Cointelegraph, “Masa depan DeFi adalah komposisi lintas rantai. Meskipun sebagian besar primitif finansial (perdagangan, peminjaman, peminjaman, pengungkitan, dll.) telah dibangun di DeFi, ketika mereka dijadikan sebagai aplikasi yang berdiri sendiri, masih banyak yang harus diinginkan. Yang diinginkan semua orang adalah DApps yang dapat dibangun di atas satu sama lain.”
Baru-baru ini: Pemberi pinjaman Crypto, Salt kembali dengan pendanaan $64.4 juta
AliumSwap telah memulai integrasi fungsi lintas rantainya dengan jaringan Polygon, dengan rencana untuk berintegrasi dengan OKChain dalam waktu dekat. Untuk memfasilitasi pertukaran token antara BNB Chain dan jaringan Polygon, pengguna harus terlebih dahulu memilih rantai dan token yang akan ditukar.
Selanjutnya, mereka harus memilih jaringan Polygon dan token penerima yang diinginkan. Terakhir, mereka perlu memasukkan jumlah token yang akan ditukar dan memulai transaksi.
Token ALM AliumSwap beroperasi sebagai aset transisi dalam proses pertukaran token. Secara khusus, proses pertukaran melibatkan konversi token A asli dari blockchain aslinya ke token ALM dan, selanjutnya, ke token B baru di blockchain target.
Brent Xu, CEO dan pendiri Umee, hub DeFi lintas rantai yang dibangun di Cosmos SDK, mengatakan kepada Cointelegraph:
“Perdagangan lintas rantai sangat penting, blockchain saat ini seperti internet awal. Saat itulah hanya ada ARPANET dan sekumpulan intranet yang tidak terhubung. Baru setelah ditemukannya protokol yang disebut TCP/IP yang menghubungkan semuanya.”
Dia melanjutkan: “Perdagangan lintas rantai berarti bahwa semua protokol blockchain dapat terhubung dan berinteraksi satu sama lain. Rantai sisi, lapisan 2, lapisan dasar alternatif seperti Solana, rantai Move-VM seperti Aptos, rantai Cosmos, rantai Polkadot. Ketika semua hal ini dapat terhubung dan berdagang satu sama lain, kita akan memiliki blockchain yang saling terhubung — sama seperti kita memiliki internet yang saling terhubung saat ini.”
Perdagangan margin di DEX
Perdagangan margin adalah strategi perdagangan yang melibatkan pinjaman uang dari broker untuk berdagang dengan leverage. Hal ini memungkinkan trader untuk menghasilkan keuntungan lebih besar tetapi juga membawa risiko kerugian yang lebih signifikan.
DEX lintas rantai dapat menggunakan platform pinjam-meminjam terdesentralisasi yang memungkinkan mereka mendukung perdagangan margin. Selain itu, karena DEX mendukung jumlah token yang lebih banyak daripada platform terpusat, pengguna dapat memperdagangkan leverage pada jumlah cryptocurrency yang lebih tinggi.
Injective Protocol memungkinkan DEX untuk mendukung perdagangan margin dengan menyediakan platform pinjam meminjam yang terdesentralisasi. Platform ini memungkinkan pengguna untuk saling meminjam dan meminjamkan aset, dengan Injective Protocol bertindak sebagai perantara.
Ketika pengguna ingin berdagang dengan leverage pada DEX yang berjalan pada Injective Protocol, mereka dapat meminjam aset yang mereka butuhkan dari platform pinjam meminjam. Mereka kemudian dapat menggunakan aset ini untuk berdagang di DEX.
Pada pertukaran ZKEX yang terdesentralisasi, fitur perdagangan margin diimplementasikan melalui penggunaan kontrak pintar. Kontrak ini mengotomatiskan proses meminjam dan meminjamkan dana, serta menghitung bunga dan biaya terkait lainnya. Selain itu, platform ini menggunakan bukti tanpa pengetahuan untuk verifikasi transaksi, yang membantu menjaga keamanan dan privasi. Ini menghasilkan lingkungan yang aman untuk perdagangan margin.
Hal ini memungkinkan pedagang untuk mengambil posisi yang lebih besar daripada yang bisa mereka lakukan hanya dengan dana mereka. Dana pinjaman dapat berasal dari pengguna lain atau ZKEX sendiri, dan trader harus membayar bunga atas jumlah pinjaman.
Perdagangan margin di bursa terdesentralisasi memungkinkan pedagang memperoleh keuntungan dari token yang tidak terdaftar di bursa terpusat. Proses ini meningkatkan jumlah peserta di sektor DeFi dan dapat meningkatkan likuiditas, karena penyedia likuiditas akan diberi insentif untuk menambahkan token ke kumpulan yang mendukung perdagangan margin. Selain itu, karena pedagang akan menggunakan leverage, akan ada peningkatan permintaan likuiditas.
Namun, beberapa ahli percaya bahwa perdagangan margin mungkin sulit dilakukan pada protokol terdesentralisasi.
“Perdagangan margin di DeFi itu penting, meski sangat sulit untuk dieksekusi. Adalah umum untuk melihat leverage diterapkan untuk protokol seperti platform perdagangan berjangka pelaku di DeFi, meskipun leverage adalah primitif keuangan yang sulit untuk dieksekusi dengan benar, ”kata Xu kepada Cointelegraph.
Mendukung fitur pertukaran desentralisasi multichain
ZKEX mengimplementasikan bukti tanpa pengetahuan untuk mengonfirmasi validitas transaksi di platformnya. Di bursa, metode kriptografi ini memvalidasi keaslian transaksi, memastikan keamanan dan integritasnya sambil menahan informasi pribadi apa pun, termasuk identitas peserta atau rincian transaksi.
Menggabungkan bukti tanpa pengetahuan meningkatkan keamanan dan privasi platform dan berkontribusi untuk membangun kepercayaan dan keyakinan di antara para penggunanya.
Token Strategi adalah fitur lain dari DEX berbasis Injeksi yang memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam strategi perdagangan algoritmik yang dikelola secara aktif yang dikembangkan oleh institusi teratas dengan memegang token, yang mewakili bagian dalam brankas perdagangan.
Aset yang terkandung dalam portofolio ini kemudian dikelola oleh kontrak pintar, yang dapat melakukan transaksi berdasarkan aturan yang telah ditentukan atau faktor eksternal, seperti harga Ether (ETH). Misalnya, kontrak pintar dapat melakukan transaksi berdasarkan fakta bahwa Ether telah meningkat nilainya.
“Membawa manajemen portofolio aktif dan strategi pengoptimalan hasil ke DeFi bukanlah hal yang mudah. Standar token ERC-4626 memecahkan rintangan utama UX dengan mengizinkan Sommelier [platform DeFi yang mengeluarkan token] untuk menandai 'saham' dalam strategi sebagai Token Strategi,” kata Chen kepada Cointelegraph, melanjutkan:
“Investor dapat dengan mudah membeli dan menahan Token Strategi cair ini di bursa terdesentralisasi untuk mendapatkan eksposur ke strategi tertentu dan kemudian menjualnya saat mereka siap untuk keluar. Ini adalah manajemen aktif non-penahanan yang mudah dipahami dan diikuti.”
Berbeda dengan cara investasi dana yang lebih tradisional, semua transaksi yang menggunakan teknik ini dapat dilihat secara lengkap di blockchain Ethereum. Selain itu, pengguna selalu memiliki kendali penuh atas kepemilikan dan aset mereka. Misalnya, mereka mungkin keluar dari skema dengan menjual Token Strategi yang telah mereka kumpulkan.
AliumSwap memiliki fitur likuiditas unik yang dikenal sebagai Hybrid Liquidity. Sistem ini memungkinkan pertukaran pembuat pasar otomatis terdesentralisasi untuk memberi pengguna opsi multi-rantai dan fitur lintas rantai. Fitur Hybrid Liquidity menggabungkan likuiditas dari bursa terpusat dan terdesentralisasi yang diakses melalui agregator likuiditas.
Agregator likuiditas adalah alat perangkat lunak yang memungkinkan pengguna untuk mengakses kumpulan pesanan beli dan jual dari beberapa penyedia likuiditas secara bersamaan.
Baru-baru ini: Kripto dan sekuritas: Interpretasi baru dari tes US Howey mulai berkembang
Agregator memberikan harga rata-rata mendekati pasar bagi pedagang untuk membeli atau menjual aset dengan menyesuaikan aliran harga untuk memenuhi kebutuhan mereka menggunakan algoritme komputer.
Jika pengaruh harga untuk pasangan yang dipilih melebihi 5% atau tidak ada kumpulan likuiditas seperti itu di AliumSwap, kumpulan likuiditas dari bursa lain digunakan untuk memberikan harga terbaik dengan slippage minimal untuk pedagang.
Sifat terdesentralisasi dari DEX multichain memberi pengguna lingkungan perdagangan yang lebih aman dan transparan. Selain itu, karena pertukaran terdesentralisasi terus tumbuh dalam popularitas, DEX multichain cenderung memainkan peran penting dalam memungkinkan pertukaran terdesentralisasi lainnya untuk menawarkan kepada pengguna berbagai fitur dan layanan yang lebih komprehensif.
Artikel ini tidak berisi nasihat atau rekomendasi investasi. Setiap investasi dan pergerakan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan penelitian sendiri saat membuat keputusan.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/multichain-dexs-are-on-the-rise-with-new-protocols-enabling-them