Opini: 5 perusahaan besar yang akan muncul dari kehancuran teknologi bahkan lebih menakutkan

Mungkin sorotan dari kegembiraan pada periode ini adalah penilaian kabur yang diberikan kepada perusahaan teknologi "tidak berpenghasilan" yang tidak memiliki SPAC dan IPO — dalam banyak kasus melihat fitur menjadi perusahaan publik dan nama teknologi berkinerja buruk hingga sedang dengan tidak ada keuntungan perdagangan di kelipatan pendapatan selangit.

Beberapa nama teknologi telah melihat valuasi turun lebih dari 75% dari tertinggi yang dipicu pandemi. Perusahaan termasuk Zoom
ZM,
-2.69%,
pak
PTON,
-3.79%,
Twilio
DUA KALI,
-2.95%,
Jepret
JEPRET,
-9.44%
dan Roku
ROKU,
-1.63%,
untuk beberapa nama.

Kami telah mendengar beberapa analis membandingkan pasar saat ini dengan "bom titik" crash tahun 2000. Itu perbandingan yang cerdas untuk berita utama, tetapi tidak memiliki dasar apapun meskipun penurunan besar-besaran selama kedua periode.

Tidak, ini bukan kecelakaan bom titik lagi 

Sebelum kita melihat lebih jauh ke dalam prospek teknologi dan peran penting yang dimainkannya dalam pemulihan berikutnya, ada baiknya meluangkan waktu sejenak untuk membandingkan "bom titik" crash dari lingkungan teknologi saat ini.

Sementara segelintir perusahaan teknologi berkualitas rendah go public selama beberapa tahun terakhir, saya percaya satu-satunya kesamaan yang signifikan adalah triliunan dolar kekayaan yang telah musnah selama beberapa bulan terakhir dan selama kehancuran tahun 2000.

Di era bom titik, investor melemparkan uang ke perusahaan yang tidak memiliki produk atau rekam jejak pendapatan yang signifikan atau jalur menuju keuntungan. Banyak yang hanya versi "dot com" dari pengecer fisik yang menjual mainan, persediaan hewan peliharaan, atau juga menjalankan perusahaan pencarian internet. Dari 457 IPO pada tahun 1999, 117 melihat harga saham mereka melonjak lebih dari 100% pada hari pertama perdagangan. Ketika Nasdaq akhirnya mencapai titik terendah sekitar Oktober 2000, Nasdaq telah kehilangan 78% nilainya, dan sebagian besar perusahaan akan gagal di bulan-bulan berikutnya.

Dalam penurunan ini, banyak perusahaan yang disebut-sebut mengalami penurunan harga saham yang signifikan, seperti Zoom dan Twilio, masih menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang cukup besar. Ada argumen bahwa pandemi dengan cepat mendorong pertumbuhan ke depan dan menaikkan harga saham secara artifisial, tetapi perusahaan yang mendasarinya adalah bisnis nyata dengan pelanggan, pertumbuhan dan, dalam banyak kasus, profitabilitas — sangat kontras dengan kebangkitan era bom titik.

Kita harus 'berteknologi' jalan keluar

Selama beberapa minggu terakhir, saya memiliki kesempatan untuk duduk bersama CEO dari banyak perusahaan teknologi, termasuk Marvell
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
GETAH,
-1.30%,
Hewlett Packard Perusahaan
HPE,
-1.20%
dan Lima9
FIVN,
-5.23%.
Saya telah membuat poin untuk menanyakan masing-masing dari mereka tentang kondisi makro saat ini — inflasi, perang, suku bunga, pasar tenaga kerja yang ketat, rantai pasokan, dll. Tentu saja, semua CEO memperhatikan lingkungan makro dengan cermat, tetapi tema utama telah muncul dalam percakapan:

Teknologi akan menyediakan bahan utama untuk memecahkan banyak tantangan. 

Sementara Cathie Wood belum terlalu populer di kalangan investor setelah Ark Innovation Fund
ARK,
-2.91%
jatuh lebih dari 70% dari level tertinggi sepanjang masa, tesisnya tentang dampak jangka panjang dari teknologi yang menjadi jawaban atas banyak tantangan paling besar di dunia dalam perawatan kesehatan, keuangan, keamanan siber, dan iklim patut dihargai.

Dengan kata lain, otomatisasi, cloud, perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), kecerdasan buatan (AI), komunikasi, dan 5G akan mengoptimalkan bisnis, mengurangi risiko penipuan dan kejahatan dunia maya, mengotomatiskan tugas-tugas kasar dan meningkatkan alur kerja, serta memungkinkan inovasi melalui throughput yang lebih tinggi. dan konektivitas latensi yang lebih rendah. Rantai pasokan akan membutuhkan diversifikasi manufaktur dan pemanfaatan data besar dan AI untuk mengoptimalkan sumber material, perakitan produk, data pengiriman, dan banyak lagi.

Perusahaan yang mengaktifkan teknologi ini akan menjadi yang terpenting di masa depan, dan ekuitas terkait harus segera menemukan pijakan karena hal ini semakin nyata.

Penghasilan teknologi jauh lebih baik dari yang diharapkan 

Bulan lalu pendapatan teknologi jauh lebih baik dari yang diharapkan. Meskipun ada beberapa kejutan di sisi negatifnya, seperti Amazon
AMZN,
+ 4.40%
kejutan miss, sebagian besar perusahaan teknologi melakukannya dengan cukup baik. Bahkan bimbingan sebagian besar bertahan meskipun gemuruh keruntuhan ekonomi.

Di awal gelombang pendapatan, perusahaan teknologi berat perusahaan seperti IBM dan Microsoft
MSFT,
-0.50%
memiliki kuartal yang luar biasa. apel
AAPL,
-0.53%
datang jauh di atas harapan juga. Hampir semua pembuat chip mengungguli ekspektasi, dengan perusahaan seperti Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
dan AMD
dan,
-0.39%
memiliki hasil rekaman. Minggu terakhir ini, kami melihat Nvidia
NVDA,
-0.74%
menunjukkan hasil rekor meskipun ada masalah crypto dan game. Marvell mendapatkan hasil yang luar biasa, dan Dell Technologies memberikan kejutan besar, didorong oleh kinerja yang solid dalam bisnis pusat datanya.

Perusahaan teknologi yang akan berkembang 

Jika Anda melihat hasil terbaru, sulit untuk tidak melihat garis tren antara perusahaan teknologi perusahaan dan angka kinerja yang substansial. 

Sementara Apple adalah raksasa, meskipun kekhawatiran terus-menerus tentang masalah rantai pasokan, itu terus mengalahkan harapan. 

Kuartal ini memberikan hasil yang kuat untuk perusahaan perangkat lunak dan perusahaan teknologi yang dapat memenuhi kebutuhan bisnis yang ingin berinvestasi di infrastruktur TI, perangkat lunak, dan teknologi untuk memungkinkan bisnis mereka menjadi lebih efisien, produktif, dan berpusat pada pelanggan. 

Beberapa perusahaan untuk menonton. 

Microsoft: Portofolionya yang sangat terdiversifikasi, bisnis cloud, dan portofolio aplikasi bisnis menjadikannya bahan pokok bagi hampir setiap perusahaan. 

Sekarang Layanan
SEKARANG,
-1.85%
: Minggu lalu di hari investornya, perusahaan memberikan pandangan bullish, menargetkan pendapatan berulang $16 miliar pada tahun 2026 karena perusahaan berinvestasi dalam alur kerja dan otomatisasi proses. 

IBM: Jika kesepakatan VMware dan Broadcom menggairahkan investor, perusahaan seperti IBM, yang memiliki Red Hat, harus memiliki daya pikat. IBM juga bertahan dengan sangat baik selama penurunan teknologi. 

Qualcomm: Hampir setiap perangkat 5G di planet ini entah bagaimana terikat kembali ke Qualcomm. Di antara diversifikasi yang berkembang ke otomotif dan internet of things (IoT) dan perjanjian lisensi handset dengan setiap OEM/ODM secara global, perusahaan memiliki masa depan yang cerah. 

NVIDIA: AI adalah prioritas tingkat dewan di hampir setiap perusahaan. Bisnis pusat data Nvidia tumbuh 83% pada kuartal terakhir dan telah menjadi segmen bisnis yang paling menonjol, melampaui pendapatan game-nya. 

Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.