Opini: Peralihan ke 'premium' dapat membuat Anda tetap berinvestasi di tengah kehancuran teknologi dalam saham

Sebuah bifurkasi di sektor teknologi telah terbukti selama beberapa waktu. Sementara sebagian besar nama pertumbuhan dan teknologi disatukan, tentu saja tidak semua perusahaan teknologi diciptakan sama. Kuartal ini, cahaya menyinari perusahaan-perusahaan yang diposisikan untuk berkinerja baik di lingkungan makro yang sangat tidak pasti dan hangat ini.

Perusahaan teknologi yang memberikan hasil terbaik memiliki setidaknya satu dari atribut berikut:

1. Mereka menyediakan produk atau layanan dengan paparan minimal kepada konsumen.

2. Mereka menyediakan produk atau komponen ultra-premium yang melayani pelanggan paling kaya.

Teknologi perusahaan menarik

Hasil kuartal ini sebagian besar lebih baik untuk perusahaan yang melayani pelanggan perusahaan dan bisnis-ke-bisnis. Pendapatan cloud di Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
dan Alphabet Inc.
GOOGGL,
+ 3.78%
menunjukkan tingkat pertumbuhan yang melambat. Beberapa perusahaan melakukannya dengan sangat baik di garis tren ini. 

Berikut adalah empat:

IBM: Pendapatan teknologi dimulai oleh International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
dan perusahaan memberikan kuartal bintang yang menunjukkan kekuatan di seluruh portofolionya. Di bawah CEO Arvind Krishna, IBM telah mempersempit fokusnya ke cloud hybrid dan AI, dan strategi itu berhasil. Setelah melepaskan Kyndryl, fokus, eksekusi, dan pertumbuhan yang lebih sempit dari akuisisi Red Hat 2019 berubah pikiran. Juga tidak ada salahnya bahwa saham tersebut memiliki hasil dividen mendekati 5%.

LayananSekarang: Dalam percakapan minggu lalu, ServiceNow Inc.
SEKARANG,
-6.18%
CEO Bill McDermott mengatakan permintaan untuk transformasi digital lebih kuat daripada hambatan ekonomi makro. Untuk ServiceNow, ini berarti alur kerja, otomatisasi, AI, dan teknologi deflasi lainnya akan dilihat sebagai pencipta efisiensi, karena perusahaan berusaha untuk menyesuaikan ukuran dan memfokuskan kembali. Dolar yang kuat merupakan tantangan bagi perusahaan, tetapi secara keseluruhan, ServiceNow terus mengesankan.

Semikonduktor kisi: Saat ini, semikonduktor sangat dilarang bagi banyak investor, tetapi kekuatan adalah kekuatan. Kisi Semikonduktor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
memberikan kuartal “beat and raise” lainnya, dan dengan kurang dari 6% bisnisnya berasal dari produk yang berhubungan dengan konsumen, ini menunjukkan bahwa masih ada permintaan untuk perusahaan yang dapat menyediakan chip khusus untuk pusat data, internet of things (IoT) dan pelanggan otomotif. Dengan lini produk baru yang masih ramping, saham perusahaan menarik, karena turun sejalan dengan industri lainnya, meskipun pendapatan dan marginnya terus meningkat. 

madu: Dari teknologi bersih dan bangunan terhubung hingga kota pintar dan mobilitas udara perkotaan, Honeywell International Inc.
sayang,
+ 1.69%
telah melakukan investasi besar-besaran dalam perangkat lunak, keamanan, dan analitik. Honeywell melihat unit teknologi bangunannya sebagai mesin pertumbuhan tercepat. Perusahaan mengatakan bahwa lebih dari 60% pendapatan terkait dengan produk terkait LST, sehingga menggunakan teknologinya untuk memungkinkan pelanggan memenuhi tujuan emisi dan keberlanjutan. (ESG singkatan dari lingkungan, sosial dan tata kelola, sekelompok prinsip.) Kuartal ini perusahaan mengalahkan perkiraan pendapatan analis dan menaikkan ujung bawah pedoman sementara kehilangan pendapatan sebesar $50 juta pada $8.95 miliar dalam penjualan. 

Premium untuk kemenangan, untuk saat ini

Tren lain yang dapat diekstrapolasi dari hasil teknologi kuartal ini adalah kekuatan perusahaan yang melayani konsumen ultra-premium. 

Apel: Saya berharap bisnis perangkat konsumen akan mengambil risiko setidaknya selama seperempat atau dua kuartal lagi. Itu digarisbawahi oleh hasil yang mengecewakan dari Advanced Micro Devices Inc.
dan,
+ 3.46%
dan Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Tapi Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
memiliki iPhone 14 peluncuran, muncul sedikit cahaya di telepon, tetapi dibuat dengan kinerja luas yang bagus yang disorot oleh Mac memberikan besar. Komentar CEO Tim Cook menunjukkan bahwa, dengan mata uang dan angin sakal yang konstan, kuartal liburan mungkin tidak terlalu bagus. Tetapi hasilnya menunjukkan bahwa jika ada perusahaan perangkat yang dapat bertahan dari tantangan ekonomi yang luas, itu adalah Apple. 

Baca: Tim Cook telah menjadi pemimpin yang sangat baik untuk Apple — angka-angka ini membuktikannya

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
melakukan segalanya dengan benar tahun fiskal ini. Ini menghasilkan rekor pendapatan per saham (EPS) dan pendapatan, dan memiliki kuartal kuat lainnya, tetapi ini adalah saham chip, dan saham chip berada di api penyucian. Itu tidak berarti perusahaan tidak dalam posisi yang baik. Qualcomm memberikan rekor bisnis handset, di mana ia memiliki tingkat premium dan memasok Apple dengan komponen penting untuk iPhone. Bisnis IoT perusahaan menghasilkan $7 miliar, dan bisnis otomotifnya mengalami pertumbuhan pesat dengan jalur desain sebesar $30 miliar, termasuk $11 miliar yang ditambahkan pada kuartal terakhir. Pasokan yang melimpah sekarang dapat menciptakan perlambatan jangka pendek untuk Qualcomm — perusahaan mengatakan memiliki persediaan hingga 10 minggu di saluran. Namun, produk perusahaan dirancang ke dalam portofolio perangkat yang begitu besar, dan diversifikasi ke lebih banyak aliran pendapatan perusahaan dan operator membuat reaksi pasar lebih terlihat seperti aksi jual Fed yang hawkish daripada dakwaan terhadap Qualcomm dan CEO-nya, Cristiano Amon. 

Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper, dan lusinan perusahaan teknologi lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.