Opini: Mundur, FAANMG. Tanaman baru perusahaan teknologi ini adalah yang harus diperhatikan untuk dekade berikutnya.

Sementara banyak yang mengira itu akan menjadi saat ketika gelembung untuk pendapatan teknologi akan meledak, itu tidak terjadi. Hasilnya terutama lebih kuat dari yang diharapkan meskipun ada kekhawatiran tentang inflasi yang tidak terkendali, kenaikan suku bunga, perang yang berkepanjangan di Eropa dan kemunduran terkait COVID-19 yang tak ada habisnya yang telah menyebabkan meningkatnya tekanan pada rantai pasokan global.

Tentu, beberapa teknologi diskresioner dan konsumen telah melihat kemunduran. Permintaan PC telah melemah, dan teknologi iklan untuk perusahaan yang tidak bernama Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGGL,
-0.61%
dan Amazon
AMZN,
-1.24%
telah melambat. Namun, setelah sejumlah besar nama teknologi dilaporkan, aman untuk mengatakan bahwa teknologi jauh lebih tangguh daripada yang diperkirakan. 

Luar Fantastis 4, ada gelombang selebaran yang saya yakini memiliki pandangan jangka panjang yang solid berdasarkan tren sekuler. Berikut lima perusahaan tersebut:

Twilio

Saham Twilio
DUA KALI,
-13.51%
telah turun 80% dari rekor tertinggi, terluka oleh pertumbuhan yang lebih lambat dan suku bunga yang lebih tinggi. Namun, Twilio telah memojokkan pasar CPaaS (platform komunikasi sebagai layanan), dan dalam hal keterlibatan pelanggan melalui perpesanan, Twilio dan ekosistem pengembangnya adalah pemimpin pasar. Perusahaan memiliki pertumbuhan pendapatan 41% pada kuartal terakhir, melampaui ekspektasi, sementara retensi pendapatan bersih — bagian dari pendapatan berulang yang dipertahankan dari pelanggan yang sudah ada — tetap di atas 120%. Pergeseran ke profitabilitas akan menjadi titik belok bagi perusahaan, tetapi pertumbuhan pendapatannya membuatnya lebih ketika, daripada jika. 

Sekarang Layanan

Aturan 40 adalah salah satu dari ServiceNow
SEKARANG,
+ 0.38%
Metrik favorit CEO Bill McDermott untuk disebutkan. (Adalah prinsip bahwa tingkat pertumbuhan gabungan perusahaan perangkat lunak dan margin keuntungan harus melebihi 40%.) Dan jalan menuju pendapatan $16 miliar pada tahun 2026 berada dalam genggaman perusahaan meskipun ada faktor eksternal yang membuat beberapa investor khawatir tentang pengeluaran teknologi. Dalam laporan pendapatan baru-baru ini, ServiceNow memiliki hasil yang solid secara keseluruhan dan terus mendapat manfaat dari penarik untuk otomatisasi alur kerja dan AI yang akan memperluas produktivitas sambil mengelola investasi sumber daya manusia. Sementara saham masih diperdagangkan pada kelipatan tinggi, ia melihat penurunan lebih dari 40% sebelum sedikit retracement pada hasil yang baik dan panduan positif. Sementara komentar McDermott tentang valuta asing mungkin telah menakuti investor, permintaan untuk platformnya tetap kuat. Ini akan terus tumbuh bahkan di lingkungan makro yang lebih menantang — mungkin paling baik divalidasi oleh lebih dari 600 pekerjaan penjualan dan pemasaran terbuka yang coba diisi oleh ServiceNow. 

Zscaler

Dengan pembobolan data yang menjadi perhatian utama di hampir setiap organisasi, pasar keamanan siber siap untuk tumbuh. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
telah secara konsisten mengungguli ekspektasi dan tampaknya akan melihat harga sahamnya meningkat seiring dengan pertumbuhan pendapatannya. Selama empat kuartal terakhir, perusahaan secara rutin melampaui ekspektasi atas dan bawah. Namun, kerugian telah meningkat seiring dengan pertumbuhan pendapatan, dan seperti nama lain dalam daftar ini, yang hampir pasti membuat investor khawatir. Namun, sekuler di sini signifikan, dan pertumbuhan pasar selama delapan tahun ke depan ditetapkan menjadi sekitar 12% CAGR (tingkat pertumbuhan tahunan gabungan) membuat pengeluaran keamanan siber di seluruh industri menjadi lebih dari $500 miliar pada tahun 2030. Pendapatan Zscaler melonjak lebih dari 60% pada tahun kuartal ketiga. Dengan poros cepat ke pekerjaan dari rumah dan pekerjaan hibrida, tantangan perusahaan untuk mengamankan data menjadi lebih signifikan. Tren ini, ditambah peretasan yang meningkat, telah menjadi katalis untuk “zero trust”, yang membutuhkan validasi konstan dari semua pengguna yang mencoba mengakses data dan aplikasi untuk menghilangkan pelanggaran. Dan terlepas dari situasi ekonomi yang lebih luas, kebutuhan akan keamanan siber tidak akan berubah — jika ada, itu menjadi lebih kritis. 

MongoDB

Basis data sangat kompleks dan, bagi sebagian besar investor nonteknis, dapat menjadi topik yang membosankan. Namun, aplikasi yang kami andalkan untuk bisnis dan untuk penggunaan pribadi memerlukan basis data berbasis dokumen generasi mendatang yang sangat skalabel yang dapat bekerja secara efisien dengan kumpulan data besar. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
telah melihat pertumbuhan top dan bottom line yang berkelanjutan dan mengalahkan perkiraan untuk mengubah laba per saham menjadi menguntungkan di kuartal terakhir. Perusahaan secara agresif merekrut meskipun prospek pasar hati-hati, dengan lebih dari 230 pekerjaan penjualan dan pemasaran terbuka terdaftar. Dengan proliferasi data dan aplikasi yang cepat, kebutuhan akan pengembang yang mendorong inovasi sangat penting. MongoDB ditempatkan dengan baik dengan fokusnya pada platform data pengembang yang meningkatkan daya saingnya dan membantunya untuk bersaing dengan yang seperti Snowflake
SALJU,
+ 2.97%
dan Databricks, yang dimiliki secara pribadi.

Anak sungai

Anak sungai
CFLT,
+ 4.30%
melakukan sesuatu yang vital bagi perusahaan yang mungkin tidak disadari oleh sebagian besar investor. Seperti MongoDB, solusi Confluent sangat teknis, menjadikannya peningkatan yang lebih signifikan bagi investor untuk memahaminya. Namun, Confluent memiliki solusi berbasis sumber terbuka yang dibuat khusus yang memungkinkan perusahaan untuk memindahkan data mereka dengan lebih mulus di cloud, itulah sebabnya ia ada dan mengapa perusahaan seperti Citigroup dan eBay menggunakan platformnya. Model monetisasi mirip dengan Red Hat, dengan versi komunitas yang mendasarinya adalah Kafka. Dengan aplikasi seluler dan penggunaan data yang meluas, ETL lama (ekstrak, transformasi, dan muat) dan pemrosesan batch tidak lagi memadai. Dengan pertumbuhan yang melampaui 50% pada kuartal terakhir dan panduan untuk pendapatan dan penurunan kerugian yang datang lebih baik dari ekspektasi, Confluent terlihat siap untuk bouncing yang signifikan, yang sudah dimulai setelah hasil terbarunya.

Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.