Mari luangkan waktu sejenak untuk melihat teknologi iklan. Ini adalah penggabungan teknologi periklanan dan digital, dan menjadi semakin lazim di era online kita. Ad-tech mendasari kisah sukses di balik banyak perusahaan terbesar di pasar, termasuk raksasa seperti Google dan Facebook, serta layanan streaming online.
Tapi tunggu, katamu, semua perusahaan ini turun dalam beberapa bulan terakhir – dan itu benar. Situasi ekonomi yang umumnya memburuk telah menekan mereka, dan ad-tech berdiri di tengah badai itu.
Sebagian besar dunia digital menghasilkan uang dari iklan, dan karena inflasi meningkat dan konsumen menarik kembali pengeluaran mereka, pengiklan menghadapi lingkungan yang semakin sulit. Hasilnya – pengeluaran iklan lebih rendah, keterlibatan pelanggan lebih sedikit, klik lebih sedikit, pendapatan lebih sedikit. Ini adalah siklus yang berbahaya, dan yang tidak akan mudah dipatahkan.
Namun, ad-tech tetap memikat investor. Tidak peduli angin sakal, jelas di sini untuk tinggal; begitu banyak kehidupan kita dilakukan secara online sehingga kita tidak dapat dengan mudah melepaskannya – yang berarti teknologi iklan akan tumbuh. Menurut beberapa perkiraan, sektor ini, yang bernilai $20 miliar pada tahun 2021, akan mencapai $42 miliar pada tahun 2027.
Apa pun kondisi ekonominya, pertumbuhan sebesar ini akan membawa peluang. Itu mungkin tidak datang dengan mudah, dan mungkin tidak datang kepada semua orang, tetapi pembukaan akan datang. Itulah fakta yang mendasari di balik analis RBC Matius Swansontentang pasar ad-tech, ketika dia menulis, “Saat kita memasuki tahun 2023, kita melihat melalui prakiraan dan lebih dalam ke indikator makro serta survei konsumen 500 orang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang momentum relatif di pasar lingkungan makro saat ini. Setelah analisis ini, pada tahun 2023 kami tidak berharap untuk melihat gelombang pasang yang mengangkat semua kapal pada tahun 2021, kami juga tidak berharap untuk melihat hambatan permintaan yang tidak terduga yang menciptakan tantangan bagi semua perusahaan pada tahun 2022. Lingkungan yang tidak merata pada tahun 2023 seharusnya menciptakan peluang bagi perusahaan untuk menunjukkan diferensiasi…”
Sekarang kita akan mengikuti jejak Swanson dan melihat dua saham teknologi iklan yang dia rekomendasikan. Menurut Data Peringkat Tip, keduanya adalah peringkat Beli, dengan potensi kenaikan yang substansial. Berikut detailnya, beserta beberapa komentar Swanson.
Magnite (MGNI)
Kami akan mulai dengan Magnite, platform teknologi iklan sisi jual yang menagih dirinya sendiri, dengan beberapa alasan, sebagai perusahaan independen terbesar di dunia di ceruk itu. Magnite menawarkan kapitalisasi pasar $1.4 miliar dan menghasilkan total pendapatan lebih dari $468 juta tahun lalu. Platform perusahaan memungkinkan penerbit online di seluruh dunia untuk menjual iklan digital di berbagai saluran dan format, termasuk CTV, audio, desktop, dan seluler. Dalam lingkungan pemasaran yang sulit di tahun 2022, perusahaan memang mengalami penurunan nilai saham sebesar 40%– tetapi hal itu sebagian dikurangi dengan lonjakan yang solid sebesar 65% pada awal November.
Lompatan terjadi ketika perusahaan merilis angka pendapatan 3Q22, yang mengalahkan perkiraan, sementara perusahaan melaporkan panduan yang baik untuk Q4. Di baris teratas, perusahaan menghasilkan pendapatan $145.8 juta, dengan keuntungan 11% dari tahun ke tahun. Intinya, Magnite memiliki EPS non-GAAP sebesar 18 sen, mengalahkan perkiraan dan angka tahun lalu (masing-masing 14 sen) sebesar 28%.
Berdasarkan panduan, perusahaan menerbitkan ekspektasi untuk pendapatan ex-TAC 2022 setahun penuh di atas $510 juta, dan untuk arus kas bebas setahun penuh lebih dari $105 juta. Kami harus mencatat di sini bahwa Magnite menunjukkan pola yang konsisten dari peningkatan metrik keuangan sepanjang tahun kalender, dari titik terendah di Q1 hingga titik tertinggi di Q4; menjaga pola itu akan memungkinkan perusahaan untuk dengan mudah memenuhi angka panduan setahun penuh yang dipublikasikan.
Menilai cetakan Q3 dan melihat ke depan, Swanson dari RBC menyoroti penampilan yang kuat dan suara-suara positif yang dibuat oleh perusahaan bahkan ketika dihadapkan pada kondisi makro yang sulit.
"Magnite memberikan hasil yang kuat terutama mengingat latar belakang makro karena mereka berupaya membangun konsistensi dengan meningkatkan hasil DV+ dan penarik sekuler di sekitar CTV," kata analis. “Dalam makro yang menantang, manajemen tetap bullish pada pertumbuhan sekuler bisnis CTV yang tumbuh 29% y/y vs +19% q/q, sekarang mewakili 44% dari total pendapatan ex-TAC. Manajemen merasa berada di posisi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari masuknya inventaris AVOD CTV pada tahun 2023 dengan memperhatikan kemitraan baru dengan Fox, Vizio, dan Kroger serta kemitraan yang diperluas dengan LG, Disney, dan GroupM.”
Sejalan dengan komentar ini, Swanson melanjutkan dengan menilai saham tersebut Berkinerja Lebih Baik (atau Beli), dan target harganya, ditetapkan pada $15, menyiratkan keuntungan sebesar 42% di bulan-bulan mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Swanson, klik disini.)
4 ulasan analis baru-baru ini tentang saham Magnite termasuk 3 Beli melawan 1 Tahan, untuk peringkat konsensus Beli Kuat. Saham memiliki target harga rata-rata $13.75 dan harga perdagangan saat ini $10.59, dengan potensi naik rata-rata 30% pada akhir tahun 2023. (Lihat ramalan saham Magnite di TipRanks.)
PubMatic (pubm)
Berikutnya dalam daftar kami adalah PubMatic, perusahaan teknologi iklan sisi penjualan independen lainnya. PubMatic bekerja sama dengan pembuat konten online dan pengiklan digital, menawarkan alat yang dibuat khusus untuk menghubungkan sistem iklan otomatis dengan aplikasi seluler, situs web, dan platform video. Perusahaan dapat mengklaim beberapa statistik yang mengesankan, dengan platformnya menghasilkan 491 miliar tayangan iklan, 1.5 triliun tawaran pengiklan, dan 6.9 petabyte data yang diproses setiap hari.
Kuartal terakhir yang dilaporkan PubMatic adalah 3Q22 – dan hasilnya beragam. Perusahaan menunjukkan pertumbuhan 45% y/y dalam video omnichannel, yang membantu meningkatkan pendapatan total sebesar 11% y/y – menjadi $64.5 juta, jauh dari perkiraan konsensus sebesar $2.49 juta.
Laba bersih GAAP mencapai $3.3 juta, menunjukkan margin 5%, dan perusahaan menghasilkan $28.1 juta tunai dari operasi. Intinya, laba bersih perusahaan diterjemahkan ke dalam GAAP EPS sebesar $0.06, turun 75% y/y sementara meleset dari perkiraan Street – kejadian yang tidak biasa, karena Pubmatic telah membuat kebiasaan untuk secara konsisten mengalahkan ekspektasi EPS. EPS juga turun dalam ukuran non-GAAP, dari 30 sen per saham terdilusi di 3Q21 menjadi 22 sen di 3Q22, meskipun angka itu 2 sen di atas perkiraan analis.
PubMatic berada di posisi yang baik untuk mengatasi penurunan pendapatan, bagaimanapun, karena perusahaan melaporkan menyelesaikan 3Q22 tanpa utang dan $166.1 juta dalam bentuk tunai dan aset likuid di tangan.
Kami dapat memeriksa kembali dengan Matthew Swanson dari RBC, yang mengingatkan investor tentang penarik yang mendorong Pubmatic ke depan: “Pendorong utama meliputi: 1) SPO (optimasi jalur pasokan), yang memiliki jalur pipa yang besar dan menyumbang 30%+ dari total aktivitas di Q3 vs. 10% di awal tahun 2020, karena manajemen berfokus untuk mengintegrasikan Martin ke dalam platform; 2) CTV, +150% y/y karena terprogram kemungkinan besar akan dipercepat dalam makro yang menantang; 3) kemampuan pengalamatan yang tetap menjadi fokus utama dengan tren sekuler seputar kehilangan cookie dan privasi konsumen; dan 4) media ritel yang dipandang manajemen sebagai perluasan alami dari platformnya, membangun produknya dan pergerakan GTM.”
Dalam pandangan Swanson, pengaturan ini membenarkan peringkat Mengungguli (Beli) pada saham, sementara dia juga memberi saham target harga $24 untuk menyarankan potensi kenaikan satu tahun sebesar 87%. (Untuk melihat rekam jejak Swanson, klik disini.)
Secara keseluruhan, 7 ulasan analis terbaru saham ini, dengan perinciannya menjadi 5 Beli dan 2 Tahan, mendukung peringkat konsensus Beli Sedang. Saham dihargai $12.81 dan memiliki target rata-rata $19.71, menyiratkan potensi keuntungan 54% tahun ini. (Lihat prakiraan saham PubMatic di TipRanks.)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html