Memilih turunan DEX: Gambaran umum & perbandingan

Volume perdagangan aktif pertukaran terdesentralisasi (DEX) mencapai $32 miliar dalam tujuh hari pada pertengahan November, mencatat rekor tertinggi lainnya sejak awal Juni tahun ini. Ini terjadi setelah minggu yang penuh gejolak dan penuh gejolak di industri crypto, yang mendorong banyak investor - baik yang berpengalaman maupun yang baru - untuk berlindung di platform perdagangan yang terdesentralisasi, tanpa izin, dan terdesentralisasi.

Berbagai model DEX tersedia di pasaran saat ini; dibangun di atas prinsip desentralisasi dan kebebasan finansial untuk semua tanpa batasan, DEX disambut baik karena alasan berikut:

• Penghapusan perantara yang mengawasi perdagangan, di mana pedagang mengeksekusi perdagangan mereka berdasarkan kontrak pintar yang tidak dapat diubah
• Keamanan dan privasi yang lebih baik karena hanya pedagang yang mengetahui data mereka dan data tersebut tidak dapat dibagikan/dilihat oleh orang lain
• Trader memiliki dana dan aset mereka sendiri, dengan banyak alternatif untuk pemulihan dana jika terjadi penangguhan atau gangguan layanan platform.
• Tidak ada batasan akses berdasarkan lokasi atau profil geografis, yaitu tidak ada persyaratan KYC
• Berfokus pada komunitas, di mana pemangku kepentingan berbagi pendapatan platform untuk menyediakan likuiditas, mempertaruhkan, dan banyak lagi.

DEX seperti Uniswap mendominasi lonjakan pada November 2022, dan pedagang dimanjakan dengan pilihan saat memilih DEX untuk diandalkan, mengingat banyaknya pilihan di pasar. Untuk pedagang berpengalaman yang mencari alternatif derivatif untuk menangkap peluang perdagangan dan menggunakan setiap sinyal perdagangan sepenuhnya, seseorang dapat beralih ke DEX derivatif — di mana ada opsi perdagangan margin dan leverage untuk pesanan yang dapat disesuaikan pada berbagai kontrak populer.

Berikut perbandingan tiga DEX turunan yang muncul di radar trader baru-baru ini, dua di antaranya sudah tidak asing lagi bagi sebagian besar trader — dYdX dan GMX. DEX terakhir yang akan kita lihat adalah ApeX Pro yang baru diluncurkan, yang semakin mendapat perhatian setelah peluncuran beta-nya pada bulan Agustus dengan mencatat pertumbuhan volume perdagangan sebesar 6,000%.

Mari selami detailnya

dYdX adalah bursa terdesentralisasi terkemuka yang mendukung perdagangan spot, margin, dan perpetual. GMX adalah tempat terdesentralisasi dan pertukaran abadi yang mendukung biaya swap rendah dan perdagangan tanpa dampak harga dan bekerja pada model AMM multi-aset. Dan terakhir, ApeX Pro adalah DEX turunan non-penahanan yang memberikan akses kontrak abadi tanpa batas dengan model buku pesanan.

Kriteria Perbandingan

Untuk artikel ini, kita akan melihat secara luas tiga langkah ini: (1) keamanan dan privasi, (2) transaksi dan efisiensi biaya, dan terakhir, (3) ekosistem token dan penawaran yang menghasilkan hadiah.

Di atas adalah daftar sorotan penting yang tidak lengkap dari masing-masing DEX. dYdX dan GMX adalah favorit trader untuk alasan yang bagus, jadi mari kita lihat bagaimana harga ApeX Pro baru dibandingkan dengan dua DEX lainnya.

(1) Keamanan & Privasi

Ketiga DEX memiliki alasan yang relatif sama mengenai langkah-langkah perlindungan privasi, di mana hak asuh dana adalah penyebut yang umum — pentingnya platform perdagangan yang non-penahanan tidak dapat disangkal mengingat kejadian baru-baru ini.

Secara khusus, dYdX dan ApeX Pro telah menambahkan perlindungan dengan integrasi mesin skalabilitas Layer 2 StarkWare StarkEx, yang memungkinkan pengguna kedua DEX mengakses permintaan paksa untuk mengambil dana mereka bahkan jika DEX tidak dalam layanan. Selain itu, bukti STARK digunakan di dYdX dan ApeX Pro untuk memfasilitasi verifikasi transaksi yang akurat, sedangkan GMX bergantung pada ketentuan keamanan Arbitrum dan Longsor.

DEX dikenal karena langkah-langkah pelestarian privasinya, itulah sebabnya GMX dan ApeX Pro, dengan cara yang benar-benar terdesentralisasi, sepenuhnya non-KYC. dYdX, di sisi lain, pada kesempatan sebelumnya telah mengimplementasikan KYC untuk mengklaim hadiah untuk kampanye yang dipilih.

Faktor penting lainnya adalah ketentuan untuk tata kelola dan diskusi komunitas — di dYdX dan GMX, halaman untuk menyelenggarakan pemungutan suara dan diskusi sudah tersedia. Namun, saat ini, ApeX Pro masih berupaya menciptakan ruang khusus komunitas bagi individu untuk melakukan aktivitas seperti memilih dan memberikan saran.

(2) Biaya & Efisiensi Transaksi

ApeX Pro telah memutuskan untuk menggunakan antarmuka buku pesanan yang paling sering ditemukan di CEX, dan seperti dYdX, model perdagangan ini berfungsi karena menghilangkan hambatan masuk bagi pedagang kripto tradisional dan bercita-cita tinggi untuk masuk ke DeFi. Ini juga menggunakan tiga jenis harga yang membantu mencegah manipulasi pasar. Namun, terserah preferensi pedagang untuk melihat Harga Pasar Menengah (dYdX) atau Harga Perdagangan Terakhir (ApeX Pro) untuk perdagangan yang lebih akurat.

Dengan integrasi StarkWare, tidak mengherankan jika ApeX Pro meningkatkan kecepatan transaksi untuk memproses sekitar sepuluh perdagangan dan 1,000 penempatan pesanan setiap detik tanpa biaya bahan bakar, bersama dengan biaya pembuat dan pengambil yang rendah. Biaya berjenjang dYdX sangat komprehensif dan melayani berbagai ukuran perdagangan pedagang yang berbeda; tanpa biaya bahan bakar apa pun, tidak mengherankan jika pedagang derivatif DEX terutama melihat dYdX.

Biaya berjenjang ini juga familiar bagi pedagang derivatif di CEX. GMX, di sisi lain, membebankan biaya eksekusi jaringan, yang berarti bahwa biaya gas yang dibayarkan oleh pedagang untuk perdagangan mereka dapat bervariasi menurut faktor pasar.

ApeX Pro belum memiliki biaya berjenjang tetapi mengingat baru diluncurkan pada bulan November, biaya diferensial kemungkinan besar akan segera turun dengan program VIP yang akan datang, di mana jumlah APEX yang dipertaruhkan akan menentukan diskon yang diterapkan pada biaya pembuat-pengambil.

Untuk trader yang mencari pilihan dalam pasangan trading, dYdX tetap menjadi DEX dengan jumlah kontrak perpetual terbesar sekaligus menyediakan akses ke trading spot dan margin pada saat yang sama di Layer 1 Ethereum. ApeX Pro dan GMX tidak menawarkan kontrak abadi sebanyak dYdX. Namun, dengan seringnya pasangan perdagangan baru diperkenalkan, hanya masalah waktu sebelum pedagang mendapatkan akses ke banyak aset dan pasangan pada DEX yang tersisa.

Apa yang mungkin penting untuk semuanya adalah dukungan ApeX Pro untuk setoran dan penarikan multi-rantai pada rantai yang kompatibel dengan EVM; ini tentunya merupakan poin plus bagi para pedagang yang terlibat dalam perdagangan dinamis di berbagai platform, rantai, dan kategori aset dalam crypto.

(3) Token & Hadiah

Dari semua faktor, ini mungkin salah satu yang diminati sebagian besar pedagang — bagaimana setiap DEX membantu melipatgandakan imbalan dan penghasilan sambil memastikan bahwa imbalan ini tetap berharga bagi masing-masing pedagang dari waktu ke waktu.

Dengan dYdX dan GMX, kesuksesan dan popularitas acara perdagangan untuk mendapatkan hadiah dan insentif taruhan terlihat jelas. Sangat penting bagi DEX untuk mengaktifkan akses ke program pembagian pendapatan untuk anggota komunitas dan pemegang token mereka, yang umumnya melibatkan distribusi biaya perdagangan yang diperoleh selama satu periode. Hadiah dan insentif biasanya didistribusikan di token asli platform.

Penawaran dYdX sangat mudah, dengan program Trading Rewards yang mendistribusikan 2,876,716 $DYDX kepada trader berdasarkan volume trading mereka dalam jangka waktu 28 hari. Selain itu, pengguna juga dapat mempertaruhkan $DYDX di kumpulan untuk menerima hadiah taruhan tambahan. Jalur penghasilan ganda ini tetap sukses di antara para pedagang. GMX, di sisi lain, telah memajukan hadiah komunitas dengan memanfaatkan token escrowed dalam program taruhannya untuk lebih menstabilkan dan mempertahankan nilai token hadiah yang diterima pedagang mereka.

ApeX Pro mengikuti jejak GMX dengan memperkaya ekosistem tokennya dengan token eskro dan likuiditas, yang memungkinkan lebih banyak dinamika dalam memaksimalkan nilai token dan mempertahankan kasus penggunaan token jangka panjang untuk komunitas daripada menggunakan satu token untuk semua inisiatif DEX.

Dengan total pasokan 1,000,000,000 $APEX, 25,000,000 $APEX telah dicetak untuk membuat $BANA. Dengan acara Trade-to-Earn ApeX Pro selama setahun dan distribusi hadiah mingguan di $BANA, pedagang dapat menukar hadiah dengan insentif nyata di USDC, dan juga menebus token $APEX setelah acara berakhir. Trader juga dapat menambahkan likuiditas ke Pool $BANA-USDC dengan imbalan Token LP, yang kemudian dapat mereka tukarkan dengan lebih banyak $BANA.

Selain itu, ApeX Pro menjaga stabilitas nilai $BANA dengan Beli & Bakar Pool, memastikan bahwa kepemilikan penggunanya atas salah satu token dimaksimalkan setiap saat. $190,000 senilai $BANA akan didistribusikan setiap minggu selama satu tahun — penyelesaian cepat dan mudah yang pasti akan dihargai oleh setiap trader.

Kesimpulan

Inovasi dalam arsitektur DEX di industri DeFi yang baru lahir berlimpah karena DEX menemukan pijakannya di dunia yang didominasi oleh CEX. Ini adalah kabar baik bagi para trader karena mereka dapat memilih DEX berdasarkan ketentuan yang paling sesuai untuk mereka atau menarik manfaat pilihan mereka di berbagai platform. Dengan pertumbuhan yang terlihat dalam minggu pertama peluncuran mainnet dan ekosistem yang menggabungkan fitur terbaik pada DEX yang ada, ApeX Pro adalah salah satu yang harus diperhatikan pada tahun 2023.

Diakhiri dengan kutipan seperti biasa.

“Proyek berbasis blockchain harus kembali ke akarnya – desentralisasi. Desentralisasi akan tetap ada dan ini adalah masa depan.”
– Andy Lian