Kasus penasaran FTX dan Farmington State Bank alias Moonstone

Dalam pengajuan kebangkrutan, crypto exchange FTX mengungkapkan koneksi aneh ke stablecoin Tether melalui sebuah bank kecil di pedesaan Washington. Farmington State Bank sebenarnya adalah bank terkecil ke-26 di AS, dari lebih dari 4,700. Hingga tahun ini mempekerjakan tiga orang.

Bank ini pertama kali dibentuk pada tahun 1929 di sebuah kota sepi bernama Farmington, yang terletak di perbatasan Idaho. Ini adalah rumah bagi lebih dari 100 penduduk, dan tidak memiliki restoran, hotel, atau apotek — itu bahkan tampaknya tidak memiliki ATM.

Fakta bahwa Farmington State Bank entah bagaimana menemukan dirinya terlibat dalam penipuan cryptocurrency terbesar dalam sejarah membingungkan, membingungkan, dan sama sekali tidak pada tempatnya, untuk sedikitnya.

Farmington State Bank sama pedesaannya dengan yang mereka datangi

Farmington secara resmi mapan pada tahun 1888 sebagai kota perbatasan. Peternakan sapi adalah usaha utama pada saat itu, tetapi petani juga menanam bit gula dan kebun buah. Pada akhir tahun 1890-an, ini sebagian besar telah ditinggalkan sebagai pengganti menanam gandum dan lentil.

Kota mulai berkembang berkat depot kereta api: jalur rel Spokane-Palouse menuju ke Farmington. Ini memungkinkan produk lokalnya diekspor, menempatkannya di peta. Teddy Roosevelt bahkan mengunjungi kota itu pada tahun 1908.

Keberhasilannya menyebabkan ledakan populasi, mencapai puncak 500 warga pada tahun 1929 — tahun yang sama ketika Farmington State Bank didirikan. Namun, depresi hebat melanda Farmington dengan keras. Pada tahun 1940, populasinya hanya 341 dan turun menjadi 140 pada tahun 1970. Sejak itu, jumlahnya tetap konsisten.

Baca lebih lanjut: Apakah Tether berada di pusat kerajaan Sam Bankman-Fried?

Farmington memiliki tanpa jaminan situs web dibangun di atas WordPress. Bank tersebut adalah salah satu dari hanya empat bisnis yang terdaftar dalam direktori – bersama dengan penggergajian, pakaian eceran kulit rusa, dan pabrik pemrosesan miju-miju.

Bisa jadi alasan Farmington State Bank mampu mengatasi depresi besar sementara begitu banyak bank kecil lainnya bangkrut justru karena akar pedesaannya. Presiden bank, John Widman, sombong tentang tidak menawarkan kartu kredit, memiliki lebih banyak simpanan daripada pinjaman, dan menjadi petani hobi. Ini terjadi pada tahun 2010.

Ini semua terlepas dari kenyataan bahwa bank tersebut dibeli oleh seorang warga negara Inggris dengan nama Archie Chan pada tahun 1995. Chan berharap untuk mengubah bank menjadi pusat perbankan internasional, kata Widman pada tahun 2010.

Dan selama 25 tahun, Archie Chan menyimpan investasi tersebut sebagai bantalan yang tidak menguntungkan. Kemudian, di tahun 2020, semuanya berubah.

Perpindahan kota besar: Persetujuan federal

Pada tahun 2020, sebuah perusahaan bernama FBH membeli Farmington State Bank. Ketua FBH adalah Jean Chalopin, yang juga memimpin Deltec Bank and Trust — salah satu bank utama untuk Alameda Research dan Tether. Chalopin bergabung dengan dewan direksi Farmington.

Tak lama setelah pembelian, bank berputar untuk menangani cryptocurrency dan pembayaran internasional. Tetapi karena tradisi 'mundur' Farmington State Bank untuk tidak mengambil pinjaman berisiko atau - dan ini benar-benar membingungkan - bahkan menjadi bagian dari Sistem Federal Reserve, itu tidak dapat memindahkan uang kapan saja setelah pembelian.

Saat itulah ia meminta persetujuan Federal Reserve - dan mendapatkannya.

Pada 30 Juni 2021, Mary Daly menyambut bank tersebut ke Federal Reserve System, semoga memaksanya untuk menjalani serangkaian tes yang ketat dan pemeriksaan untuk memastikannya memenuhi semua standar yang diperlukan. 

Farmington State Bank, yang selama lebih dari 100 tahun tidak menemukan kebutuhan untuk menjadi bagian dari Federal Reserve System, sekarang menjadi anggota terbarunya.

FTX memasuki obrolan

Setelah Farmington State Bank menyiapkan kabel internasional dan transfer SWIFT melalui Fed, ia mengambil keuntungan penuh. Pada bulan Maret 2022, stablecoin algoritmik palsu seperti TerraUSD mulai mengalami retakan pertama.

Hilang dalam kegilaan media, Kawat PR mendorong pengumuman yang sebagian besar tidak diperhatikan: Alameda Research — perusahaan Sam Bankman-Fried sekarang dicurigai mencampurkan dana dengan pelanggan FTX — telah menginvestasikan $11.5 juta di bank pedesaan.

“Di Alameda Research, kami berkomitmen untuk menumbuhkan industri dan mendukung bisnis yang menciptakan perubahan nyata,” ujar Ramnik Arora dari Alameda Research.

• Pada tanggal 1 Maret 2022, Farmington State Bank merek dagang dengan nama Moonstone Bank.
• Tiga hari kemudian, itu mengadopsi moniker baru.
• Pada tanggal 7 Maret, FTX menanamkan $11.5 juta ke Moonstone — pada saat itu, lebih dari dua kali lipat seluruh kekayaan bersih bank.

Sementara itu, Chalopin berkata, “Investasi Alameda Research ke dalam FBH Corp dan Moonstone Bank menandakan pengakuan, oleh salah satu pemimpin keuangan paling inovatif di dunia, atas nilai yang ingin kami capai. Ini menandai langkah baru dalam membangun masa depan perbankan.”

Farmington State Bank secara konsisten melaporkan simpanan berkisar sekitar $10 juta selama beberapa dekade. Pada kuartal ketiga 2022, simpanan tersebut melonjak menjadi $ 84 juta. $71 juta hanya berasal dari empat akun baru, New York Times laporan.

Lebih banyak pertanyaan daripada jawaban

Selama runtuhnya Terra, 3AC, dan Celcius, Moonstone meningkatkan upaya pemasarannya dengan berbicara di acara blockchain di Seattle.

Pembicara acara tersebut termasuk anggota tim Moonstone: putra Chalopin, Janvier Chalopin, Daniel Ranallo, dan Josey Booth. Ketiganya telah menghapus profil LinkedIn mereka saat penulisan.

Joseph Vincent, kepala petugas hukum untuk Moonstone, belum menanggapi komentar. Hari ini, situs web Moonstone tidak menyebutkan tentang blockchain.

Baca lebih lanjut: Kami menonton setiap wawancara SBF sehingga Anda tidak perlu melakukannya

Tidak ada yang dapat memastikan untuk apa investasi $11.5 juta dari Alameda Research, tidak ada yang dapat menjelaskan mengapa sebuah bank pedesaan kecil di negara bagian tenggara Washington akan digunakan untuk memindahkan jutaan dolar oleh Alameda, dan tidak ada yang dapat sepenuhnya menjelaskan koneksi antara Farmington, Deltec, FTX/Alameda, dan Tether.

Belum lagi, masih belum jelas bagaimana perusahaan yang berbasis di Bahama seperti FTX, dengan investigasi yang sedang berlangsung oleh pengawas keuangan terkemuka, dapat membeli saham di bank yang disetujui pemerintah federal.

Tampaknya jaring rumit Sam Bankman-Fried baru mulai terurai.

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Diinovasi: Kota Blockchain.