Naik dengan MicroStrategy, turun dengan Grayscale

Tahun lalu, ketika pasar bull Bitcoin mengamuk ke level tertinggi parabola, dana yang dimiliki oleh Morgan Stanley mulai membeli saham Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dalam volume yang relatif besar. Pada satu titik, dana yang dikelola oleh Morgan Stanley dimiliki sebanyak 13 juta GBTC 'share'. Dana Morgan Stanley saat ini memegang sekitar 11 juta saham dengan kerugian minimal 33%.

Perusahaan mulai membeli GBTC pada 2019 tetapi membeli mayoritas di pasar bull tahun lalu. Beberapa dana perusahaan investasi juga baru-baru ini menjual sebagian GBTC mereka dengan kerugian. Memang, dana yang dikelola oleh Morgan Stanley yang memegang GBTC semuanya turun tahun ini dengan Morgan Stanley Insight Fund Cass A turun lebih dari 50%.

Grafik dana mengawali tahun dengan 1,734,013 lembar saham dan terjual 332,627 di awal pasar beruang. Kemudian menjual 183,457 saham dengan kerugian pada kuartal kedua, berakhir dengan 1,217,929 saham GBTC.

Namun, meskipun membeli bagian atas Bitcoin dan memegang tas GBTC, Morgan Stanley tampaknya mendapat untung dari pasar bull Bitcoin dengan perdagangannya yang lain. Pada tahun 2020, perusahaan telah membeli lebih dari 10% dari MicroStrategy, mengakhiri tahun dengan 845,786 'share'. Itu menjual sebagian besar saham ini di tahun 2021 karena harga MicroStrategy meningkat secara parabola bersama dengan Bitcoin.

Sampai hari ini, Morgan Stanley tampaknya memiliki sejumlah kecil saham MicroStrategy dalam dananya, dengan Morgan Stanley Insight Fund memiliki hingga 41,508 saham, dan Morgan Stanley Institutional Fund Trust memiliki 25,469.

Morgan Stanley juga dibeli hingga $9,702,000 dalam bentuk obligasi MicroStrategy dengan kupon 6.125%, jatuh tempo pada 15 Juni 2028. Nilai obligasi MSTR turun dari pokoknya dan saat ini bernilai total $8,392,675.

Baca lebih lanjut: Apakah pemain besar seperti Grayscale dan MicroStrategy menggerakkan harga bitcoin?

Perampokan Morgan Stanley ke Bitcoin mungkin bukan taruhan oportunistik jangka pendek, karena dalam beberapa tahun terakhir perusahaan telah membuat berbagai komentar positif tentang Bitcoin dan crypto. Beberapa kekayaan Morgan Stanley manajer tampaknya percaya bahwa Bitcoin dan crypto akan tetap ada, menggambarkan mata uang digital sebagai “kategori investasi permanen” dan “kelas aset yang layak” dengan potensi pertumbuhan.

In Juni tahun lalu, Morgan Stanley berpendapat bahwa Bitcoin dan cryptocurrency diperdagangkan sebagai aset spekulatif, tetapi tidak mengesampingkan kemungkinan bahwa kripto dapat menjadi mata uang konvensional di masa depan. Morgan Stanley juga diklaim bahwa ia tertarik untuk membeli utang El Salvador meskipun terbebani oleh taruhan Bitcoinnya sendiri.

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.