Neutrino USD (USDN) adalah stablecoin algoritmik yang dikeluarkan oleh protokol Neutrino yang nilainya terikat 1:1 dengan dolar AS. Atau setidaknya seharusnya begitu.
Seperti yang terlihat dari evolusi harga, USDN mulai melemah dalam beberapa hari terakhir, mencapai level terendah $0.68 baru kemarin, 4 April.
Penyebab hilangnya pasak stablecoin USDN
Neutrino adalah proyek yang dikembangkan di blockchain Waves dan karenanya USDN diterbitkan terhadap deposit jaminan dalam WAVES, koin asli dari blockchain dengan nama yang sama.
Operasinya sangat mirip dengan platform Maker, di mana DAI, stablecoin yang dijaminkan secara on-chain, didukung oleh deposit jaminan melalui ETH atau crypto lain yang didukung sebagai jaminan.
Jika nilai agunan turun di bawah ambang batas tertentu, pinjaman stablecoin yang dikeluarkan oleh protokol tidak lagi berkelanjutan. Inilah sebabnya mengapa Maker memutuskan untuk mendiversifikasi penawaran agunan yang didukung.
Tujuannya bukan untuk membuat ekosistem bergantung pada satu aset, karena jika aset ini terdepresiasi secara dramatis, seluruh protokol dan pinjaman yang dihasilkan olehnya akan dikompromikan.
Sebagian, ini adalah penyebab hilangnya pasak Neutrino USD. Kesalahannya, bagaimanapun, terletak pada manajemen yang buruk dan terutama niat buruk dari tim Waves.
Skema yang digunakan
Seorang analis DeFi, yang menggunakan nama samaran 0xHamZ di Twitter, telah mengenali pola berulang dalam pergerakan blockchain. Pola yang digunakan untuk memanipulasi harga WAVES mudah ditebak dari tweet-nya yang diposting beberapa hari lalu.
Saya akan memandu Anda melalui bagaimana tim WAVES melipatgandakan pengaruh untuk merancang pemerasan pasokan besar-besaran
Berikut alurnya
-Deposit USDN di Vires
-Pinjam USDC di Vires
-Transfer USDC ke Binance
-Beli WAVES dengan USDC
-Konversi WAVES ke USDN
-Mulai lagiIni adalah onchain yang dapat dilacak
— 0xHamZ (@0xHamz) 31 Maret, 2022
Menyatakan di akhir dengan nada 'memberontak' tertentu:
“Ini onchain yang dapat dilacak”
Pengguna sebenarnya berhasil mendeteksi pola ini berkat jejak transaksi on-chain.
Secara sederhana, tim menyetor sejumlah USDN pada Vires Finance, platform DeFi pada protokol Waves, untuk meminjam USDC. Ini kemudian dipindahkan ke Binance dan digunakan untuk membeli WAVES. Akhirnya, WAVES yang diperoleh dijaminkan untuk menerbitkan lebih banyak USDN. Dan begitulah prosesnya dimulai lagi.
Pengguna yang sama juga telah membuat utas yang dengan jelas merekonstruksi semua gerakan yang dilakukan pada berbagai blockchain yang melampirkan, jika memungkinkan, tautan transaksi yang dapat dilihat secara on-chain.
Implikasi negatif bagi ekosistem Waves
Yang memperparah ini adalah fakta bahwa sebagian besar TVL di Ekosistem gelombang terkait dengan penggunaan USDN.
Faktanya, sejak hilangnya pasak stablecoin, tercatat TVL dalam ekosistem Waves DeFi telah turun sebesar $1.3 miliar, lebih dari 27%.
Seolah itu tidak cukup, Sasha Ivanov, pendiri dan Pengembang Utama Waves, di utas Twitter menuduh Alameda Research, sebuah perusahaan perdagangan kripto, memanipulasi harga WAVES untuk mendapatkan keuntungan dari posisi short yang mereka buka.
Siapkan popcorn Anda: @AlamedaRearch memanipulasi $ gelombang harga dan menyelenggarakan kampanye FUD untuk memicu penjualan panik.
Saya harap saya menarik perhatian Anda. Ikuti aku.
— Sasha Ivanov? (1 2) (@sasha35625) 3 April, 2022
Sumber: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/