Apa Kelebihan dan Kekurangan DeFi?

Sebuah portmanteau dari "desentralisasi" dan "keuangan", DeFi telah menjadi istilah umum dalam dunia blockchain dan web3. Bitcoin dan blockchain alternatif yang berhasil bertujuan untuk mendesentralisasikan mata uang (melalui cryptocurrency). DeFi bertujuan untuk melampaui desentralisasi mata uang belaka dengan melakukan hal yang sama untuk meminjam, meminjamkan, perdagangan, pengiriman uang, dan layanan lain yang biasanya ditemukan di bidang keuangan tradisional (TradFi) serikat kredit, bank, dan lembaga warisan lainnya.

Jangan tertukar dengan aplikasi financial technology (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood) yang lebih dekat hubungannya dengan TradFi daripada DeFi, aplikasi terdesentralisasi (dApps) mengambil layanan yang sama ini dan mendesentralisasikannya melalui protokol blockchain. Kami akan berfokus pada desentralisasi ("De" dalam "DeFi") karena ini adalah perbedaan utama antara dunia keuangan ini. Pertama, mari kita lihat beberapa manfaat DeFi.

Keuntungan DeFi dibandingkan TradFi dan FinTech

Bagi banyak orang, keunggulan utama DeFi adalah tanpa izin; ini memungkinkan Anda untuk terlibat dengan DeFi tanpa harus meminta izin untuk mengirim uang, mendapatkan pinjaman, atau mengirim pembayaran online. Dengan bank atau aplikasi FinTech yang disebutkan di atas, Anda memerlukan izin dari mereka untuk menggunakan atau mengakses layanan mereka. Bergantung pada kebutuhan yang Anda miliki, Anda mungkin harus memberikan informasi pribadi, melalui prosedur Know-Your-Customer (KYC) yang ketat, atau memberikan bukti bahwa keuangan dan riwayat kredit Anda dapat memenuhi persyaratan untuk menerima pinjaman.

Sebaliknya, hampir semua orang dapat mengakses alternatif DeFi untuk layanan ini hanya dengan koneksi internet, dompet crypto, dan smartphone (atau komputer). Ini memungkinkan Anda mengirim pembayaran tanpa izin melalui berbagai protokol blockchain kepada siapa pun di dunia. Pembayaran ini bisa besar atau kecil (membeli kopi atau rumah), lokal atau internasional, dan seringkali jauh lebih murah daripada pengiriman uang dan alternatif warisan lainnya.

Dari kontrol modal di Iran—hingga pelarangan USD di Venezuela—hingga debanking para pengunjuk rasa Kanada (dan banyak lagi contoh lainnya), tanpa izin ini tampaknya tidak penting sampai izin Anda dicabut. Bagi mereka yang menjadi korban sensor keuangan, memiliki alternatif DeFi telah menjadi penyelamat keuangan bagi mereka yang dibatasi atau dilarang oleh sistem keuangan tradisional.

Selanjutnya, tanpa izin ini meluas ke peminjaman dan peminjaman. Jika Anda memiliki crypto, Anda tidak memerlukan bank untuk mendapatkan pinjaman. Anda dapat menyetor crypto Anda untuk segera mendapatkan pinjaman dengan jaminan crypto melalui protokol DeFi yang dapat dibayarkan kepada Anda dalam stablecoin (yang dapat ditukar dengan mata uang fiat jika diperlukan). Setelah pinjaman dilunasi, Anda mendapatkan crypto Anda kembali secara otomatis. Dan jika Anda menginginkannya, Anda juga dapat meminjamkan crypto Anda untuk mendapatkan pengembaliannya — memungkinkan Anda untuk bertindak sebagai alternatif perbankan bagi orang lain. Tarif DeFi ini seringkali jauh lebih tinggi daripada tarif yang diterima dari rekening tabungan standar (masing-masing 1-10%+ vs. 0.01-1%).

Terakhir, Anda dapat memperdagangkan crypto Anda untuk crypto dan stablecoin lainnya melalui pertukaran terdesentralisasi (DEX) dengan cara tanpa izin. Sebaliknya, aplikasi FinTech yang diizinkan, Robinhood, akhirnya menghilangkan kemampuan Anda untuk membeli GameStop saham selama tekanan singkat GME tahun 2021. Tindakan ini membuat banyak orang mengeksplorasi alternatif blockchain dan DeFi.

DeFi memungkinkan transaksi keuangan online anonim atau pseudonim. Bagi para pendukung, memiliki privasi finansial online adalah hak asasi manusia yang utama. Sebagai alternatif dari jaringan pembayaran fiat dan warisan, DeFi memungkinkan individu untuk memiliki kendali penuh atas keuangan mereka. Seringkali, protokol DeFi memungkinkan pembayaran yang lebih cepat dan lebih murah (dan suku bunga pinjaman dan pinjaman yang lebih baik). Sementara pengiriman uang standar bisa memakan waktu berhari-hari, pembayaran crypto biasanya hanya membutuhkan beberapa detik hingga beberapa menit.

Tanpa izin ini mengaktifkan fitur terkait: resistensi sensor. Karena izin dari pihak ketiga tidak diperlukan, sejalan dengan privasi opsional, tindakan penyensoran keuangan sebagian besar berkurang dan kurang dapat ditegakkan. Sebagai solusi untuk undang-undang yang membatasi dan seringkali sanksi keuangan yang memberatkan, DeFi memungkinkan aliran modal bebas di seluruh dunia. Di luar apa yang dikatakan beberapa orang sebagai pengekangan berbahaya oleh entitas keuangan atau pemerintah, penolakan sensor DeFi juga memungkinkan jaringan pembayaran yang kuat dengan sedikit waktu henti (tergantung pada blockchain). Bahkan jaringan kartu kredit utama memiliki pemadaman intermiten yang dapat mendatangkan malapetaka di negara maju dan ekonomi yang membutuhkan fungsi pembayaran online atau menghindari pembayaran tunai fisik.

Manfaat utama DeFi yang terakhir adalah tidak dapat dipercaya — artinya Anda tidak perlu memercayai individu atau entitas keuangan untuk melindungi keuangan Anda. Ini dimungkinkan melalui blockchain. Untuk memulai, transaksi crypto yang terverifikasi tidak dapat diubah (tidak dapat diubah dan tidak dapat diubah) sehingga pedagang tidak perlu khawatir tentang pelanggan yang membatalkan atau menangguhkan pembayaran. Lebih penting lagi, protokol DeFi memungkinkan Anda untuk sepenuhnya mengontrol aset Anda sehingga tidak perlu mempercayai perantara, pihak ketiga, atau kustodian keuangan. Ini menghilangkan risiko rekanan yang telah menjangkiti TradFi (skema Bernie Madoff Ponzi, retribusi rekening bank Siprus) dan pertukaran crypto terpusat (CEX) dan layanan (FTX, BlockFi, Penghasilan Gemini). Risiko pihak ketiga ini adalah mengapa frasa “bukan kunci (pribadi) Anda, bukan koin Anda” telah menjadi mantra bagi penduduk asli crypto. Dengan DeFi, "Jika Anda memiliki kunci, Anda memiliki koin." Ini berarti Anda memegang kendali penuh atas dana kripto Anda—tidak ada orang lain yang dapat menyentuhnya.

Untuk mengulangi beberapa kelebihan di atas, DeFi biasanya memungkinkan transaksi keuangan dan perjanjian yang lebih cepat, lebih murah, tanpa izin, tanpa kepercayaan, lebih pribadi (anonim/samaran), dan tahan sensor.

Membantu yang Tidak Memiliki Bank — dan Membatalkan Bank yang Memiliki Bank

Manfaat penting lainnya dari ekosistem DeFi adalah caranya membuka akses ke layanan keuangan utama bagi mereka yang berada di wilayah yang kurang terlayani atau negara berkembang. Kekurangan infrastruktur perbankan—atau kedekatannya—di negara-negara berkembang adalah salah satu alasan mengapa jutaan orang di seluruh dunia masih hidup dalam perekonomian yang sebagian besar hanya menggunakan uang tunai. Orang lain mungkin kekurangan modal keuangan minimum yang diperlukan untuk membuka rekening bank atau takut menggunakannya karena berbagai alasan lain. 

Solusi DeFi memungkinkan orang yang tidak memiliki rekening bank untuk mengakses pembayaran crypto, rekening tabungan crypto, pinjaman yang dijaminkan, dan produk DeFi lainnya. Solusi revolusioner ini memungkinkan mereka yang tidak memiliki rekening bank untuk melewati langkah perantara perbankan dan beralih dari "ekonomi tunai" yang ketat ke "ekonomi DeFi" dengan cara yang hampir sama seperti banyak orang beralih dari "tanpa telepon" ke "ponsel" tanpa memerlukan perantara telepon rumah—dan infrastruktur terkait.

Untuk negara maju dan populasi bank, DeFi hanyalah alternatif atau opsi yang membuka pilihan finansial Anda. Ini memungkinkan Anda memanfaatkan pro DeFi yang disebutkan di atas—atau memberi insentif pada ekosistem TradFi dan FinTech untuk menawarkan tarif yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan layanan yang lebih baik agar tetap kompetitif dan mempertahankan pelanggan. 

Untuk orang-orang ini, mereka "unbanking" sendiri dengan mengganti layanan ini (sebagian atau seluruhnya) dengan alternatif DeFi. Bagi banyak orang dengan aplikasi FinTech yang sudah ada sebelumnya, rekening giro, dan akses pasar saham, DeFi hanyalah paradigma tambahan yang dapat digunakan bersamaan dengan penawaran TradFi dan FinTech.

Kekurangan DeFi

Ada dua sisi untuk setiap koin crypto (dan 6 sisi untuk setiap blok); beberapa melihat sesuatu secara berbeda dan membantah bahwa beberapa keuntungan yang disebutkan di atas sebenarnya adalah kerugian. Meskipun DeFi memungkinkan Anda untuk mengendalikan keuangan Anda, DeFi memiliki masalah, risiko, dan kebutuhan akan tanggung jawab pribadi yang lebih besar.

Beberapa mengeluhkan kemudahan penggunaan dan/atau kebutuhan akan pengetahuan kripto teknis untuk terlibat dengan DeFi. Meskipun hal ini terus meningkat, DeFi sering kekurangan dApps yang dapat menandingi antarmuka pengguna intuitif (UI) dan pengalaman pengguna sederhana (UX) dari aplikasi FinTech dan produk keuangan lainnya. Ini dapat menciptakan penghalang untuk masuk yang membuat pendatang baru enggan menggunakan produk DeFi.

Kekekalan dan ketidakterbalikan transaksi dapat menimbulkan masalah — dan kerugian finansial. Jika Anda mengirimkan transaksi ke alamat yang salah, kemungkinan besar Anda dapat kehilangan kripto yang terkandung dalam transaksi tersebut (kecuali penerima memilih untuk mengembalikan kripto secara sukarela). Sebaliknya, Anda sering kali dapat meminta bank, credit union, atau aplikasi keuangan Anda untuk membalikkan transaksi yang salah atau curang. Kurangnya dukungan finansial untuk kesalahan adalah salah satu alasan mengapa banyak orang enggan terlibat dengan DeFi.

DeFi memungkinkan kemungkinan kerugian crypto melalui kesalahan hak asuh sendiri. Meskipun “bukan kunci Anda, bukan koin Anda” berarti crypto Anda dapat disimpan dengan aman di dompet crypto pribadi Anda, sisi sebaliknya dari ini adalah “kehilangan kunci Anda, kehilangan koin Anda.” Jika Anda tidak memiliki tindakan pemulihan (cadangan dompet sekunder atau frase pemulihan) dan Anda kehilangan dompet atau lupa kata sandi aksesnya, Anda akan kehilangan semua crypto yang disimpan di dompet. Transaksi yang salah arah secara tidak sengaja dan dompet crypto yang tidak dapat dipulihkan dapat mengakibatkan kerugian finansial yang besar dan menciptakan cerita horor bagi mereka yang terkena dampaknya. Jauh lebih sulit (jika hampir tidak mungkin) untuk kehilangan akses permanen ke portofolio saham atau rekening terkait bank Anda.

Identifikasi pihak keuangan dan transaksi mereka dapat mencegah kegiatan ilegal. Sementara beberapa memuji DeFi tanpa izin, yang lain khawatir tentang kurangnya prosedur KYC dan Anti-Pencucian Uang (AML) di beberapa bagian dunia DeFi. Hal ini dapat mengakibatkan kegiatan ilegal yang sebenarnya dapat dicegah — mulai dari penghindaran pajak hingga perdagangan manusia. Pendukung DeFi membantah bahwa pembayaran fiat yang mengaktifkan TradFi masih menjadi penyebab sebagian besar aktivitas terlarang ini.

Risiko terakhir adalah kemungkinan peretasan atau eksploitasi kontrak pintar dalam protokol dApp atau DeFi. Bahkan jika Anda tidak melakukan transaksi yang salah atau kehilangan dompet crypto Anda (dan kepemilikannya), masih ada kemungkinan Anda kehilangan crypto melalui DeFi. Jika Anda mengirim crypto dari dompet Anda ke proyek DeFi, crypto dapat dicuri melalui peretas topi hitam yang mengeksploitasi kerentanan dalam protokol, jembatan lintas rantai, atau eksploitasi DeFi lainnya. Contoh penting termasuk The Peretasan DAO, eksploitasi jembatan Ronin, dan insiden Wormhole. Bagi mereka yang menggunakan DeFi, disarankan untuk menggunakan produk DeFi yang sudah mapan dan telah ada selama beberapa waktu karena kemungkinan peretasan berhasil dijalankan umumnya cenderung berkurang seiring waktu.

Tentukan apakah DeFi Tepat untuk Anda

Jika Anda ingin bereksperimen di sektor yang sedang berkembang ini, Anda dapat memulai dengan menggunakan DEX seperti Uniswap, Ox Protocol, atau QuickSwap. Setelah itu, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjelajahi lebih banyak opsi DeFi yang kaya fitur seperti Lido, Aave, Curve, atau Compound. Mereka memungkinkan Anda untuk bereksperimen dengan opsi meminjamkan, meminjam, dan mempertaruhkan dalam DeFi.

Meskipun sebagian besar akan setuju bahwa ada pro dan kontra terhadap DeFi, opini dapat dibagi— sebagian besar berdasarkan kecenderungan filosofis atau politik seseorang. Banyak yang lebih tradisional atau berasal dari dunia TradFi akan berpendapat tentang pentingnya dan manfaat KYC, AML, lembaga keuangan tepercaya, dan memiliki semacam jalan lain jika terjadi peretasan, penipuan, atau masalah lain yang terkait dengan keuangan. Untuk kerumunan asli crypto, DeFi adalah solusi untuk risiko rekanan, perantara keuangan, populasi yang tidak memiliki rekening bank, keinginan untuk menjadi anonim, penyensoran keuangan, dan gesekan keuangan serta penundaan dalam perbankan tradisional. Untuk alasan tersebut, keputusan untuk tetap menanam di TradFi, menjelajahi DeFi, atau menggunakan kombinasi dari dunia keuangan yang berbeda ini umumnya sebaiknya diserahkan kepada individu, keadaan unik mereka, dan perspektif mereka secara keseluruhan.

Curang Sheet

Pro DeFi:

• DeFi memungkinkan transaksi tanpa izin, tanpa kepercayaan, dan tahan sensor.
• DeFi memungkinkan privasi finansial online.
• Transaksi dan proses keuangan DeFi biasanya lebih cepat dan lebih murah.
• DeFi menyediakan layanan keuangan kepada yang tidak memiliki rekening bank.
• DeFi dapat "membatalkan perbankan" dengan memberi mereka cara alternatif untuk mengelola keuangan mereka.

Kontra DeFi:

• Opsi DeFi bisa lebih sulit digunakan karena UI/UX yang kurang optimal dan/atau kebutuhan akan pengetahuan kripto.
• Transaksi yang salah arah secara tidak sengaja dan dompet crypto yang tidak dapat dipulihkan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang tidak dapat dipulihkan.
• Peretas telah mencuri crypto dalam jumlah besar dengan mengeksploitasi bug dan kerentanan dalam protokol DeFi; ini dapat mengakibatkan dana Anda dicuri.