Mengapa FinchTrade lebih dari sekadar meja perdagangan OTC

POSTINGAN YANG DITONTON *

Semakin banyak perusahaan cenderung menjadi bagian dari keuangan terdesentralisasi dan mendapatkan eksposur ke crypto. Beberapa dari mereka mengelola portofolio crypto mereka melalui pertukaran terpusat (CEX). Lainnya, usaha garis depan, telah beralih ke perdagangan over-the-counter (OTC). Apa yang membuat mereka memilih OTC dan apa pro dan kontra dari keputusan tersebut? Pada artikel ini kami akan membandingkan beberapa aspek perdagangan melalui pertukaran reguler vs. penyedia likuiditas OTC, dan akan mencoba mencari tahu mengapa semakin banyak perusahaan yang melewati "penghitung".

• Meja crypto OTC memberikan stabilitas harga dan akses ke likuiditas agregat yang dalam

• CEX mendapatkan momentum karena produk yang sederhana dan mudah untuk klien ritel dan penyimpanan kripto yang nyaman untuk bisnis

• DEX tidak cocok untuk investor institusi karena fakta bahwa mereka tidak sesuai dengan persyaratan peraturan
• FinchTrade menawarkan model sumber likuiditas hibrida, menyediakan solusi lengkap yang disesuaikan dengan kebutuhan klien institusi

Banyak pemain terkait crypto garis depan telah memilih meja perdagangan OTC. Yang lain masih berjuang untuk beralih dari pertukaran karena proses perdagangan manual dari banyak meja OTC, jumlah token yang tersedia terbatas atau ketidakpercayaan. Mari kita lihat keuntungan dan kerugian jika perusahaan memilih berdagang dengan meja OTC daripada pertukaran kripto terpusat. 

Meja kripto OTC

Meja OTC di dunia kripto dapat dibandingkan dengan broker OTC dalam keuangan tradisional, kecuali mereka jarang bersifat kustodian. Penyedia likuiditas OTC berfungsi sebagai perantara keuangan yang memfasilitasi pelanggan untuk memperdagangkan ukuran perdagangan besar. OTC juga menawarkan layanan yang lebih pribadi dan personal kepada institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi yang biasanya membutuhkan likuiditas dan privasi yang signifikan.

Keuntungan utama menggunakan meja OTC adalah kemampuannya untuk menangani volume perdagangan yang besar tanpa selip harga – perbedaan antara harga yang diharapkan dari perdagangan dan harga yang dieksekusi. Untuk memiliki kemampuan untuk mereplikasi mirip dengan likuiditas agregat penyedia OTC, Anda perlu membuka akun, mengembangkan dan memelihara koneksi ke beberapa bursa, yang membutuhkan sumber daya yang besar dan, mungkin, bukan bisnis inti Anda. Selain itu, meja OTC memberikan penawaran untuk seluruh jumlah pesanan dengan eksekusi segera. Sebagai perbandingan, melakukan perdagangan besar pada pertukaran cryptocurrency tradisional kemungkinan akan menyebabkan harga aset berubah karena likuiditas yang terfragmentasi.

Meja perdagangan OTC dapat melakukan perdagangan besar dengan cara ini karena likuiditas meja yang tinggi dan jaringan rekanan. Penyedia likuiditas OTC dapat menemukan dan menegosiasikan harga untuk ukuran tertentu secara langsung dengan calon pembeli dan penjual. Akibatnya, perdagangan tidak terdaftar secara publik sehingga para pihak dapat menjaga privasi mereka, dan harga aset tidak akan terpengaruh.

Keuntungan besar lainnya dari meja kripto OTC untuk perusahaan terkait kripto adalah manajemen perbendaharaan yang nyaman. Untuk klien CEX Sulit untuk mendapatkan harga yang sebanding dan spread yang ketat: mereka hanya melihat penemuan harga untuk satu tempat tertentu saja. Untuk memiliki lebih banyak sumber, ia perlu menjadi klien dari lebih banyak pertukaran, dengan demikian, harus melalui proses verifikasi dengan masing-masing dari mereka. Masalah ini biasanya muncul kedua, karena sebuah perusahaan menyadari perlu mendanai semua posisi di setiap bursa dan di setiap aset. Sebanyak mungkin sumber harga yang Anda inginkan, berkali-kali lebih banyak jaminan yang harus Anda "membekukan". Meja OTC memberi klien, yang sudah di-onboard dan didanai sebelumnya hanya sekali, dengan kemampuan untuk memiliki harga agregat dari seluruh pasar. Ini sangat membantu efisiensi modal, yang sangat penting untuk semua lembaga keuangan dan terutama untuk pemula.

Survei terbaru yang dilakukan oleh PWC bermitra dengan Finery Markets untuk Crypto Trading Report 2022 menunjukkan bahwa lebih dari 65% peserta tidak puas dengan pengaturan perdagangan crypto mereka saat ini.

Penyedia likuiditas crypto OTC yang berbasis di Swiss FinchPerdagangan – adalah contoh bagaimana infrastruktur pasar terus berkembang, menawarkan solusi yang paling sesuai untuk bisnis di setiap kasus. FinchTrade memberi klien institusi likuiditas agregat, bertindak sebagai gerbang dealer tunggal ke pasar kripto. Pertukaran, dompet, VC dan dana lindung nilai, manajer aset, dan banyak jenis perusahaan terkait kripto lainnya memperdagangkan mata uang kripto yang menguntungkan mereka dengan FinchTrade, tetap yakin dengan tarif, volume, eksekusi, dan penyelesaian. 

OTC vs Pertukaran 

Menurut Penasihat Forbes ada sekitar 600 pertukaran crypto sekarang. Sebagian besar pertukaran ini terpusat. Mereka dikelola oleh satu organisasi dan memberi klien dari individu ke institusi kemampuan untuk mengonversi fiat mereka langsung ke crypto. Semua perdagangan dilakukan dengan cara buku pesanan terbuka, dan sebagian besar perdagangan mata uang kripto terjadi di CEX. Jenis pertukaran lain yang secara fundamental berbeda adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX). Alih-alih perusahaan fisik atau individu, kontrak cerdas yang dijalankan sendiri melayani semua proses. Dalam pertukaran terdesentralisasi, setiap transaksi terjadi langsung di blockchain (on-chain) tanpa pihak ketiga. Tentu saja, ini tidak semua perbedaan antara CEX dan DEX, jadi mari kita lihat tabel:

Salah satu kekhawatiran dengan CEX adalah peretasan. CEX biasanya mengharuskan untuk menempatkan aset klien ke dalam tahanan mereka sebelum berdagang. Karena bursa menyimpan dana pengguna, mereka menjadi target utama bagi penjahat siber. Ada DEX di sisi lain, di mana perdagangan terjadi langsung antara rekanan. DEX lebih disukai oleh klien yang berpengalaman secara teknologi karena non-penahanan, sehingga dana disimpan di dompet pihak perdagangan tanpa mentransfernya ke pihak ketiga seperti untuk pertukaran terpusat. Ini memberikan lebih banyak keamanan dan kepercayaan. DEX dapat menjadi pilihan bagi bisnis yang mengelola saldo crypto mereka, tetapi sebagian besar DEX menghindari bertindak sebagai perantara keuangan atau rekanan dan tidak harus memenuhi standar know-your-customer (KYC) atau anti-pencucian uang (AML) karena mereka beroperasi secara mandiri. Inilah alasan mengapa mereka tidak cocok untuk investor institusi. Di sisi lain, perdagangan crypto OTC menyediakan transaksi langsung (on-chain) antara dompet pihak perdagangan dan mematuhi persyaratan peraturan, meningkatkan keamanan.

OTC vs CEX

CEX adalah cara termudah untuk membeli atau menjual crypto dan mendapatkan gateway crypto-fiat ketika kita berbicara tentang investor swasta dan klien ritel dengan jumlah yang relatif kecil. Tetapi jika seorang pedagang ingin melakukan beberapa ukuran yang lebih besar, tidak ada kesempatan untuk menentukan harga pada perdagangan seperti itu sebelum eksekusi, karena likuiditas pada CEX terfragmentasi dan harga akhir akan berbeda tidak menguntungkan pedagang. Slippage bukanlah poin bagi penyedia likuiditas OTC dengan likuiditas stabil dan harga yang telah ditentukan untuk seluruh blok perdagangan. Pada saat yang sama, sebagian besar LP OTC memiliki ambang minimum transaksi yang cukup tinggi, menolak untuk menangani jumlah kecil karena transaksi yang mahal. 

Perbedaan antara penyedia likuiditas CEX dan OTC adalah signifikan. Ada beberapa pro dan kontra di keduanya, sebagian besar sesuai dengan jenis pelanggan dan kebutuhan mereka. Beberapa pemain yang lebih besar mengincar likuiditas yang dalam dan eksekusi instan, ketika dealer yang lebih kecil memilih kesederhanaan dan kemampuan untuk melakukan perdagangan dalam semalam. Untungnya, ada penyedia likuiditas OTC FinchTrade, yang menggabungkan keunggulan pasar terpusat dan pasar bebas. 

Mari kita lihat lebih dekat secara spesifik, yang menjadikan FinchTrade solusi yang menarik dan memungkinkan untuk menyesuaikan produk agar cocok dengan sempurna untuk setiap kasus unik:

• Stabilitas harga – tidak ada slip bahkan untuk volume besar. Klien dapat melihat harga akhir untuk seluruh blok perdagangan. 
• Tarif kompetitif – harga sumber dari penyedia yang berbeda – akses ke likuiditas agregat dari pembuat pasar dan bursa papan atas.  
• Eksekusi berkecepatan tinggi – semua perdagangan dilakukan secara instan, dan memanfaatkan integrasi GUI atau API membantu membuatnya tetap jelas dan sederhana. 
• Opsi penyelesaian – berbagai opsi penyelesaian sesuai dengan kebutuhan klien, mudah dikelola melalui Kabinet Web pengguna. Ini juga memungkinkan kontrol penuh atas perdagangan, aset, dan saldo Anda serta persyaratan margin.
• Tidak ada pra-pendanaan dalam batas kredit. FinchTrade menawarkan 100 ribu tanpa batas pra-pendanaan. Klien dapat membuka posisi panjang atau pendek dalam batas ini, dan menyelesaikannya setelahnya. Tentu saja limitnya bisa diperpanjang hanya dengan margin hingga 30%. 
• Proses orientasi otomatis yang disederhanakan: Pemeriksaan KYC dan AML/CFT serta dokumen lainnya hanya perlu dilakukan sekali dengan penyedia Anda.
• Keamanan dan Privasi. FinchTrade adalah rekanan Anda dalam setiap perdagangan. Prosedur KYT yang mulus memastikan pelanggan dalam setiap transaksi. Tidak ada buku pesanan umum, sehingga tidak ada dampak pasar.

FinchTrade menawarkan solusi individual all-in-one untuk semua jenis perusahaan terkait kripto, dibuat secara tepat sesuai dengan kebutuhan unik mereka

Manajer aset dan dana investasi bisa mendapatkan keuntungan dari eksekusi perdagangan besar yang dipesan lebih dahulu;

Neobanks dan pemroses pembayaran yang ramah kripto memanfaatkan solusi lindung nilai, menyediakan manajemen perbendaharaan yang nyaman dan efisiensi modal;

Pertukaran, melayani klien ritel, dan perusahaan kripto lainnya yang aktif berdagang dapat dengan mudah memperbaiki kurs sekarang dan menyelesaikannya nanti, mengelola eksposur mereka dan tetap di atas mata uang kripto yang bergejolak.

Penawaran produk FinchTrade mencerminkan pasar yang bergerak cepat dalam setiap aspek, menjadikan perdagangan kripto OTC ramah, aman, dan bermanfaat. 

FinchTrade menawarkan model penyediaan likuiditas hibrida yang dirancang untuk kebutuhan spesifik Anda

FinchTrade adalah kelas institusional yang berbasis di Swiss cryptocurrency penyedia likuiditas. Ini menawarkan lebih dari 30 pasangan crypto-fiat utama yang memungkinkannya menambahkan lebih banyak minat klien. FinchTrade menempatkan teknologi sebagai pusat layanannya, memberikan pengalaman otomatis yang dipesan lebih dahulu kepada klien tentang orientasi, perdagangan, dan pengelolaan aliran mereka. FinchTrade beroperasi sebagai platform dealer tunggal untuk bisnis, memberi mereka akses ke seluruh pasar aset digital dengan likuiditas agregat yang stabil, sehingga tingkat yang lebih baik, dan berbagai opsi penyelesaian. FinchTrade diatur oleh VQF dan memiliki semua lapisan pelindung keamanan untuk menjaga klien sepenuhnya mematuhi peraturan. 

FinchTrade selalu menggunakan pendekatan individual untuk setiap kasus pelanggan dengan aset, penyelesaian, pemodelan non-prefunding, integrasi, dan kegunaan. 

Tentang Penulis: 

Ilia Drozdova, CFA, memiliki gelar master di bidang ekonomi keuangan dan merupakan salah satu pendiri startup fintech FinchTrade.

Gennady Pleshakov, BS di bidang ekonomi, investasi internasional dan spesialis pasar modal.

* Artikel ini sudah dibayar. Cryptonomist tidak menulis artikel atau telah menguji platform tersebut.