$16K menguji ulang jalur yang paling mungkin untuk Bitcoin, menurut 2 metrik turunan

Bitcoin (BTC) menembus di bawah $16,800 pada 16 Desember, mencapai level terendah dalam lebih dari dua minggu. Lebih penting lagi, pergerakan tersebut merupakan perubahan total dari kegembiraan sesaat yang telah menyebabkan puncak $18,370 pada 14 Desember.

Anehnya, Bitcoin turun 3.8% dalam tujuh hari, dibandingkan dengan penurunan 500% Indeks S&P 3.5 pada periode yang sama. Jadi dari satu sisi, bull Bitcoin merasa nyaman mengetahui bahwa korelasi memainkan peran kunci; pada saat yang sama, bagaimanapun, ia mendapatkan kontrak berjangka BTC senilai $206 juta dilikuidasi pada Desember 15.

Beberapa data ekonomi yang merepotkan dari industri pinjaman otomotif telah membuat investor tidak nyaman karena tingkat gagal bayar dari konsumen berpenghasilan rendah sekarang melebihi level 2019. Kekhawatiran muncul setelah pembayaran bulanan rata-rata untuk mobil baru mencapai $718, meningkat 26% dalam tiga tahun.

Selain itu, bank sentral Amerika Serikat, Inggris, Uni Eropa, dan Swiss menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin ke puncak multi-tahun — menyoroti bahwa biaya pinjaman kemungkinan akan terus meningkat lebih lama dari yang diharapkan pasar.

Ketidakpastian di pasar cryptocurrency muncul kembali setelah dua yang paling menonjol auditor tiba-tiba menghentikan layanan mereka, meninggalkan pertukaran menggantung. Perusahaan audit Perancis Mazars Group, yang sebelumnya bekerja dengan bursa termasuk Binance, KuCoin dan Crypto.com, telah menghapus bagian yang dikhususkan untuk audit crypto dari situs webnya.

Sementara itu, firma akuntansi Armanino juga dilaporkan telah mengakhiri layanan audit kriptonya. Auditor bekerja dengan beberapa platform perdagangan crypto seperti OKX, Gate.io, dan pertukaran FTX yang bermasalah. Anehnya, Armanino adalah firma akuntansi pertama yang menjalin hubungan di industri crypto, pada tahun 2014.

Mari kita lihat metrik derivatif untuk lebih memahami bagaimana posisi trader profesional dalam kondisi pasar saat ini.

Premi stablecoin berbasis di Asia turun ke level terendah 2 bulan

Koin USD (USDC) premium adalah ukuran yang baik dari permintaan pedagang eceran kripto yang berbasis di China. Ini mengukur perbedaan antara perdagangan peer-to-peer yang berbasis di China dan dolar Amerika Serikat.

Permintaan pembelian yang berlebihan cenderung menekan indikator di atas nilai wajar sebesar 100%, dan selama pasar bearish, penawaran pasar stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskon 4% atau lebih tinggi.

Saat ini, premi USDC mencapai 101.8%, naik dari 99% pada 12 Desember, menunjukkan permintaan yang lebih tinggi untuk pembelian stablecoin dari investor Asia. Data memperoleh relevansi setelah koreksi brutal 9.7% dalam lima hari sejak puncak $18,370 pada 14 Desember.

Namun, indikator ini tidak harus dipandang sebagai bullish karena stablecoin dapat diperoleh untuk melindungi dari risiko penurunan dalam cryptocurrency — yang berarti investor menjadi lebih bearish.

Pembeli leverage perlahan-lahan menyerah

Metrik long-to-short mengecualikan eksternalitas yang mungkin hanya berdampak pada pasar stablecoin. Itu juga mengumpulkan data dari posisi klien pertukaran di kontrak berjangka spot, abadi, dan triwulanan, sehingga menawarkan informasi yang lebih baik tentang bagaimana posisi pedagang profesional.

Terkadang ada perbedaan metodologis antara pertukaran yang berbeda, jadi pembaca harus memantau perubahan, bukan angka absolut.

Saat Bitcoin menembus di bawah support $16,800, trader profesional menurunkan leverage long position mereka menurut indikator long-to-short.

Misalnya, rasio pedagang Binance sedikit menurun dari 1.11 pada 14 Desember ke level 1.04 saat ini. Sementara itu, Huobi menunjukkan penurunan moderat dalam rasio long-to-short, dengan indikator bergerak dari 1.01 menjadi 0.05 pada periode yang sama.

Terakhir, di bursa OKX, metrik turun dari 1.00 pada 14 Desember menjadi rasio 0.98 saat ini. Jadi, rata-rata, trader telah menurunkan rasio leverage-long mereka selama lima hari terakhir, menunjukkan kepercayaan pasar yang lebih rendah.

Potensi pengujian ulang sebesar $16,000 kemungkinan sedang dibuat

Premi stablecoin 101.8% moderat di Asia, dipasangkan dengan informasi penurunan indikator long-to-short trader teratas, menceritakan kisah pembeli yang secara bertahap menyerah pada pesimisme.

Selain itu, likuidasi $206 juta dalam kontrak berjangka BTC yang panjang menandakan bahwa pembeli terus menggunakan leverage yang berlebihan, menyiapkan badai sempurna untuk langkah koreksi lainnya.

Untuk saat ini, harga Bitcoin masih sangat bergantung pada pasar saham tradisional. Namun, data ekonomi makro yang lemah dan ketidakpastian yang dibawa oleh perusahaan audit kripto menunjukkan peluang yang lebih tinggi untuk tes ulang Bitcoin senilai $16,000.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.