Beruang Bitcoin berhati-hatilah! BTC memegang $17K sebagai dukungan sementara S&P 500 turun 1.5%

Bitcoin (BTC) bulls mendapatkan kembali kendali pada 30 November dan mereka berhasil mempertahankan harga BTC di atas $16,800 selama 5 hari terakhir. Sementara levelnya lebih rendah dari target $19,000 hingga $20,000 yang diinginkan pedagang, kenaikan 8.6% sejak 21 November, terendah $15,500 memberikan bantalan yang cukup untuk kejutan harga negatif yang akhirnya terjadi.

Salah satu contohnya adalah perdagangan pasar saham Amerika Serikat turun 1.5% pada 5 Desember setelah pembacaan Layanan ISM November yang lebih kuat dari perkiraan memicu kekhawatiran bahwa Federal Reserve AS (FED) akan terus menaikkan suku bunga. Pada pertemuan bulan September, Ketua FED Jerome Powell mengindikasikan bahwa tujuan mempertahankan suku bunga tetap "perlu sedikit lebih tinggi".

Saat ini, hambatan ekonomi makro tetap tidak menguntungkan dan hal ini kemungkinan akan tetap terjadi sampai investor memiliki gambaran yang lebih jelas tentang pasar tenaga kerja dan kekuatan mata uang asing dari indeks dolar AS (DXY).

Tingkat yang terlalu tinggi menurunkan pendapatan eksportir dan perusahaan yang bergantung pada pendapatan di luar AS. Dolar yang lemah juga menunjukkan kurangnya kepercayaan pada kemampuan Departemen Keuangan AS untuk mengelola utangnya sebesar $31.4 triliun.

Dampak bear market 2022 terus membuat gelombang Pertukaran Bybit memutuskan untuk melakukan PHK putaran kedua pada 4 Desember. Ben Zhou, salah satu pendiri dan CEO Bybit, mengumumkan pengurangan tajam tenaga kerja perusahaan sebesar 30%. Perusahaan sebelumnya telah berkembang menjadi lebih dari 2,000 karyawan dalam dua tahun.

Mari kita lihat metrik derivatif untuk lebih memahami bagaimana posisi trader profesional dalam kondisi pasar saat ini.

Permintaan stablecoin berbasis di Asia turun setelah mencapai puncak 4%.

Koin USD (USDC) premium adalah ukuran yang baik dari permintaan pedagang eceran kripto yang berbasis di China. Ini mengukur perbedaan antara perdagangan peer-to-peer yang berbasis di China dan dolar Amerika Serikat.

Permintaan pembelian yang berlebihan cenderung menekan indikator di atas nilai wajar sebesar 100%, dan selama pasar bearish, penawaran pasar stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskon 4% atau lebih tinggi.

Saat ini, premi USDC berdiri di 100.5%, turun dari 103.5% pada 28 November, jadi meskipun upaya gagal menembus di atas resistensi $17,500, tidak ada penjualan panik dari investor ritel Asia.

Namun, data ini tidak boleh dianggap bullish karena tekanan beli USDC baru-baru ini hingga premium 4% menunjukkan bahwa para pedagang berlindung di stablecoin.

Pembeli leverage mengabaikan pompa baru-baru ini ke $17,400

Metrik long-to-short mengecualikan eksternalitas yang mungkin hanya berdampak pada pasar stablecoin. Itu juga mengumpulkan data dari posisi pertukaran klien di kontrak berjangka spot, perpetual dan triwulanan, sehingga menawarkan informasi yang lebih baik tentang bagaimana posisi pedagang profesional.

Terkadang ada perbedaan metodologis antara pertukaran yang berbeda, jadi pembaca harus memantau perubahan, bukan angka absolut.

Meskipun Bitcoin naik 5.5% dalam tujuh hari, trader profesional mempertahankan posisi long leverage mereka tidak berubah menurut indikator long-to-short.

Rasio pedagang Binance meningkat dari 1.05 pada 28 November ke level 1.09 saat ini. Sementara itu, Huobi menunjukkan penurunan moderat dalam rasio long-to-short, dengan indikator bergerak dari 1.07 menjadi 1.03 dalam tujuh hari hingga 5 Desember.

Di bursa OKX, metrik meningkat dari 0.98 pada 28 November menjadi rasio 1.01 saat ini. Jadi, rata-rata, trader mempertahankan rasio leverage mereka selama seminggu, yang merupakan data yang mengecewakan mengingat kenaikan harga.

Terkait: Circle penerbit USDC menghentikan merger SPAC dengan Concord

Dukungan $16.8 semakin kuat, tetapi derivatif menunjukkan permintaan beli yang lemah

Dua metrik derivatif ini — stablecoin premium dan long-to-short pedagang teratas — menunjukkan bahwa pembeli leverage tidak mendukung reli harga Bitcoin ke $17,400 pada 5 Desember.

Sentimen yang lebih bullish akan menggerakkan premi stablecoin Asia di atas 3% dan rasio long-to-short lebih tinggi dibandingkan minggu sebelumnya. Data saat ini dari kedua pasar tersebut mengurangi kemungkinan reli berkelanjutan di atas $17,400. Namun, penurunan 3.5% menuju dukungan $16,500 seharusnya tidak menimbulkan kekhawatiran karena kedua metrik tidak menunjukkan tanda-tanda terbentuknya taruhan bearish leverage.

Singkatnya, sentimen bearish berlaku, tetapi bearish menjadi kurang percaya diri bahkan ketika harga Bitcoin diperdagangkan datar dan indeks S&P 500 turun 1.5%.