Bitcoin bulls bertujuan untuk membalik $30K untuk mendukung, tetapi data derivatif menunjukkan pedagang kurang percaya diri

Bitcoin (BTC) melambung 19% dari level terendah $25,400 pada 12 Mei, tetapi apakah kepercayaan investor di pasar telah pulih? Dilihat dari formasi saluran naik, ada kemungkinan bahwa bull setidaknya memiliki rencana untuk memulihkan level $30,000 dalam jangka pendek.

Apakah data derivatif mendukung reklamasi $30,000, atau apakah Bitcoin berpotensi menuju penurunan lainnya setelah gagal menembus di atas $31,000 pada 16 Mei?

Harga Bitcoin tersendat dalam menghadapi masalah regulasi dan bencana Terra

Salah satu faktor yang memberi tekanan pada harga BTC adalah Penjaga Yayasan Luna (LFG) menjual 80,081 Bitcoin, atau 99.6%, dari posisi mereka.

Pada 16 Mei, LFG merilis rincian tentang agunan crypto yang tersisa dan dari satu sisi, risiko penjualan proyek ini telah dihilangkan, tetapi investor mempertanyakan stabilitas stablecoin lain dan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) mereka.

Pernyataan terbaru dari CEO FTX Sam Bankman-Fried tentang proof-of-work (PoW) masalah lingkungan dan skalabilitas pertambangan semakin memicu sentimen negatif saat ini. Menurut Bankman-Fried, penggunaan konsensus proof-of-stake (PoS) lebih cocok untuk menampung jutaan transaksi.

Pada 14 Mei, sebuah surat kabar lokal Inggris melaporkan laporan Departemen Keuangan niat untuk mengatur stablecoin di seluruh Inggris. Menurut juru bicara Departemen Keuangan, rencana tersebut tidak melibatkan legalisasi stablecoin algoritmik dan lebih memilih stablecoin yang didukung penuh 1:1.

Meskipun berita ini mungkin telah memengaruhi sentimen pasar dan harga BTC, mari kita lihat bagaimana pedagang berukuran lebih besar diposisikan di pasar berjangka dan opsi.

Premi berjangka Bitcoin menunjukkan ketahanan

Indikator dasar mengukur perbedaan antara kontrak berjangka jangka panjang dan tingkat pasar spot saat ini. Premi tahunan Bitcoin berjangka harus berjalan antara 5% dan 10% untuk mengkompensasi pedagang untuk "mengunci" uang selama dua sampai tiga bulan sampai kontrak berakhir. Level di bawah 5% adalah bearish, sedangkan angka di atas 10% menunjukkan permintaan yang berlebihan dari posisi beli (pembeli).

Grafik di atas menunjukkan bahwa indikator dasar Bitcoin bergerak di bawah ambang batas netral 5% pada 6 April, tetapi tidak ada kepanikan setelah aksi jual ke $25,400 pada 12 Mei. Ini berarti metriknya agak positif.

Meskipun indikator dasar menunjukkan sentimen bearish, kita harus ingat bahwa Bitcoin turun 36% tahun ini dan 56% di bawah level tertinggi $69,000 sepanjang masa.

Terkait: Penghapusan $1.9T dalam risiko crypto meluas ke saham, obligasi — stablecoin Tether dalam fokus

Pedagang opsi tidak stres

Opsi delta condong 25% sangat berguna karena ini menunjukkan kapan meja arbitrase Bitcoin dan pembuat pasar membebankan biaya yang berlebihan untuk perlindungan atas atau bawah.

Jika investor opsi takut akan jatuhnya harga Bitcoin, indikator kemiringan akan bergerak di atas 10%. Di sisi lain, kegembiraan umum mencerminkan kemiringan negatif 10%.

Indikator condong bergerak di atas 10% pada 6 April, memasuki level "ketakutan" karena pedagang opsi menagih terlalu tinggi untuk perlindungan sisi bawah. Namun, level 19% saat ini tetap sangat bearish dan 25.5% baru-baru ini adalah pembacaan terburuk yang pernah tercatat untuk metrik tersebut.

Meskipun premi berjangka Bitcoin tangguh, indikatornya menunjukkan kurangnya minat dari pembeli leverage (long). Singkatnya, pasar opsi BTC masih ditekankan dan menunjukkan bahwa pedagang profesional tidak yakin bahwa pola saluran naik saat ini akan bertahan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan penelitian sendiri saat mengambil keputusan.