Ini rekor baru untuk CME. Kontrak bulan depan Chicago Mercantile Exchange menunjukkan diskon besar dibandingkan dengan harga pasar spot bitcoin. Ini adalah kontrak berjangka yang akan segera berakhir. Kontrak triwulanan CME cenderung diperdagangkan dengan premi minimum, dan diskon semacam ini untuk kontrak bulan depan tidak biasa. Mereka telah berdagang dengan diskon selama beberapa bulan, tetapi mereka mendapatkan kembali premi dengan pemulihan pasar pada awal Agustus. Seperti yang kita semua tahu, itu tidak bertahan lama.
Kontrak berjangka CME pada bitcoin telah tersedia sejak Desember 2017. Kontrak bulan depan CME belum pernah diperdagangkan serendah ini sejak 21 Juli 2021, lebih dari satu setengah tahun yang lalu. Pada saat itu, tekanan singkat hardcore mengikuti fenomena tersebut. Likuidasi senilai lebih dari $ 750 juta celana pendek, “memimpin minat terbuka dalam mata uang bitcoin turun 47,000 BTC, ”tweet Arcane Research.
Beberapa grafik menarik dari minggu ini:
Celana pendek senilai $757 juta telah dilikuidasi kemarin, menyebabkan minat terbuka dalam mata uang bitcoin turun sebesar 47,000 BTC.sumber: @bayu_joo, @tokopedia, dan @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq
- Penelitian Arcane (@ArcaneResearch) Juli 27, 2021
In "Pembaruan Mingguan" terbaru laporan, Arcane Research menangani situasi berjangka CME:
"Dasar berjangka pada kontrak BTC CME yang paling banyak diperdagangkan, kontrak berjangka bulan depan, diperdagangkan dalam kemunduran tajam karena basis tahunan mencapai level terendah sepanjang masa kemarin, rata-rata di -3.36%."
CME BTC Futures Bergulir Tahunan Berbasis 1 Bulan | Sumber: Pembaruan Mingguan
Mengapa Perdagangan Berjangka CME Serendah Ini?
Ada faktor makro, seperti pasar berjangka bitcoin menunjukkan tanda-tanda dari kelelahan pasar. Kami di NewsBTC menjelaskan situasinya sebagai berikut:
“Alasan di balik penurunan premi berjangka bitcoin dapat dikaitkan dengan aksi jual yang telah mengguncang aset digital belakangan ini. Tidak hanya aksi jual yang terlihat jelas pada investor yang secara langsung terpapar dengan cryptocurrency, tetapi mereka yang memiliki eksposur melalui pasar tradisional seperti ETF juga telah melakukan penjualan.”
BTC berjangka di CME untuk 08/25/2022 | Sumber: TradingView.com
Namun, "Pembaruan Mingguan" Arcane Research juga mengidentifikasi faktor-faktor yang sangat spesifik. Ini terkait dengan ETF atau BITO ProShares Bitcoin Strategy saat ini:
“Meningkatnya diskon dalam kontrak bulan depan mungkin sebagian dijelaskan oleh efek struktural. BITO telah mulai menggulirkan eksposur kontrak Agustus mereka, mungkin menyebabkan tekanan ke bawah pada kontrak bulan depan. Kemarin, BITO menggulung lebih dari 1000 kontrak Agustus dan akan melanjutkan lebih dari 3000 kontrak Agustus pada hari Jumat. Periode bergulir sebelumnya cenderung disertai dengan penurunan basis bulan depan.”
Bagaimanapun, kita tidak bisa mengabaikan situasi sebagai kejadian normal. Diskonnya terlalu curam. Menurut Arcane Research, ini mungkin terkait dengan awal pekan yang membawa bencana bagi Nasdaq dan S&P 500. Atau dengan penguatan dolar. Atau kekurangan likuiditas secara umum. Satu hal yang pasti, sesuatu sedang terjadi.
Gambar Unggulan oleh Markus Spiske on Unsplash | Bagan menurut TradingView dan Pembaruan Mingguan
Sumber: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cme-front-month-futures-reach-deepest-discount-ever-recorded/