Data opsi Bitcoin menunjukkan kenaikan mengincar harga $17K BTC pada akhir hari Jumat

Bitcoin (BTC) harga jatuh ke $15,500 pada 21 November, mendorong harga ke level terendah dalam dua tahun. Koreksi selama 2 hari mencapai tren turun sebesar 8% dan menghapus kontrak jangka panjang (beli) leverage senilai $230 juta. 

Pergerakan harga memberikan kesan yang salah bahwa kedaluwarsa di bawah $15,500 pada opsi kedaluwarsa 9 Desember layak dilakukan, tetapi taruhan tersebut tidak mungkin terbayar saat tenggat waktu semakin dekat.

Tahun ini, harga Bitcoin turun 65% untuk tahun 2022, tetapi cryptocurrency terkemuka tetap menjadi 30 besar kelas aset global yang dapat diperdagangkan di depan raksasa teknologi seperti Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS), dan Coca-Cola ( KO).

Kekhawatiran utama investor masih kemungkinan resesi jika Federal Reserve AS menaikkan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan. Bukti ini berasal dari data 2 Desember yang menunjukkan bahwa 263,000 pekerjaan diciptakan pada bulan November, menandakan upaya Fed untuk memperlambat ekonomi dan menurunkan inflasi masih dalam proses.

Pada 7 Desember, direktur Wells Fargo Azhar Iqbal menulis di a mencatat kepada klien bahwa "secara keseluruhan, indikator keuangan menunjukkan resesi di cakrawala." Iqbal menambahkan, “diambil bersamaan dengan kurva imbal hasil terbalik, pasar jelas bersiap untuk resesi pada tahun 2023.”

Beruang terlalu pesimis dan akan menanggung akibatnya

Minat terbuka untuk opsi kedaluwarsa 9 Desember adalah $320 juta, namun angka sebenarnya akan lebih rendah karena beruang memperkirakan tingkat harga di bawah $15,500. Pedagang ini menjadi terlalu percaya diri setelah Bitcoin diperdagangkan di bawah $16,000 pada 22 November.

Rasio call-to-put 1.19 mencerminkan ketidakseimbangan antara minat terbuka call (beli) senilai $175 juta dan opsi put (jual) senilai $145 juta. Saat ini, Bitcoin berdiri di $16,900, yang berarti sebagian besar taruhan bearish kemungkinan besar akan menjadi tidak berharga.

Jika harga Bitcoin tetap mendekati $17,000 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 9 Desember, hanya opsi jual (jual) senilai $16 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk menjual Bitcoin seharga $16,500 atau $15,500 tidak berguna jika BTC diperdagangkan di atas level tersebut saat kedaluwarsa.

Bulls membidik $18k untuk mengamankan keuntungan $130 juta

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 9 Desember untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $ 15,500 dan $ 16,500: 200 panggilan vs. 2,100 panggilan. Hasil bersihnya menguntungkan instrumen put (bear) sebesar $30 juta.
• Antara $ 16,500 dan $ 17,000: 1,700 panggilan vs. 1,500 panggilan. Hasil bersihnya seimbang antara beruang dan sapi jantan.
• Antara $ 17,000 dan $ 18,000: 5,500 panggilan vs. 100 panggilan. Hasil bersihnya menguntungkan instrumen call (bull) sebesar $100 juta.
• Antara $ 18,000 dan $ 18,500: 7,300 panggilan vs. 0 penempatan. Bulls sepenuhnya mendominasi kedaluwarsa dengan mendapat untung $130 juta.

Perkiraan kasar ini mempertimbangkan opsi put yang digunakan dalam taruhan bearish dan opsi panggilan secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bullish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Misalnya, seorang pedagang bisa saja menjual opsi put, secara efektif mendapatkan eksposur positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, tetapi sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Terkait: Investor institusi masih mengincar crypto meskipun FTX runtuh

Bulls mungkin memiliki margin lebih sedikit untuk mendukung harga

Bulls Bitcoin perlu mendorong harga di atas $18,000 pada hari Jumat untuk mengamankan potensi keuntungan $130 juta. Di sisi lain, skenario kasus terbaik beruang membutuhkan sedikit dorongan di bawah $16,500 untuk memaksimalkan keuntungan mereka.

Bulls Bitcoin baru saja memiliki $ 230 juta leverage posisi panjang dilikuidasi dalam dua hari, sehingga mereka mungkin memiliki lebih sedikit margin yang dibutuhkan untuk mendukung harga.

Mempertimbangkan tekanan negatif dari pasar tradisional karena kekhawatiran resesi dan kenaikan suku bunga, beruang kemungkinan akan menghindari kerugian dengan menjaga Bitcoin di bawah $17,000 pada 9 Desember.