Rencana pensiun Bitcoin menimbulkan kehati-hatian dari regulator

Bahkan saat pasar crypto terus berlanjut menempa pemulihan yang mengesankan dari bear market 2022, industri ini terus menarik kemarahan regulator di seluruh dunia, terutama di Amerika Serikat. Tiga pengawas keuangan AS baru-baru ini mengeluarkan peringatan keras kepada individu yang ingin berinvestasi dalam dana pensiun yang menawarkan paparan aset digital.

Kantor Pendidikan dan Advokasi Investor Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara, dan Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA) memperingatkan investor bahwa akun pensiun individu (IRA) yang menyertakan cryptocurrency berpotensi diklasifikasikan sebagai "sekuritas", kecuali mereka terdaftar di SEC atau memiliki sertifikat pengecualian yang valid.

Selain itu, dalam satu tahun terakhir, banyak pembuat kebijakan terus membidik kendaraan investasi cryptocurrency, seperti rekening pensiun, mengutip serangkaian kebangkrutan yang disaksikan tahun lalu. Misalnya, Jaksa Agung New York Letitia James berulang kali menyerukan larangan pada semua rencana kontribusi inklusif crypto dan IRA.

Dapat dipahami bahwa regulator sangat berhati-hati, dengan satu dana pensiun guru Kanada, Rencana Pensiun Guru Ontario, pengambilan kerugian $95 juta atas saham substansial di bursa crypto FTX.

Namun, beberapa pendukung crypto terkemuka di Senat AS, seperti Senator Wyoming Cynthia Lummis, percaya bahwa Bitcoin (BTC) harus menjadi bagian dari paket pensiun 401(k).

Apakah dana pensiun crypto adalah ide yang bagus?

Untuk lebih memahami apakah memasukkan cryptocurrency dalam dana pensiun masuk akal untuk investasi, Cointelegraph menghubungi Ilan Sterk, CEO Altshuler Shaham Horizon — penyedia penitipan dan perdagangan cryptocurrency Israel — salah satu dari sedikit perusahaan crypto di negara tersebut. disetujui untuk berurusan dengan bank.

Menurut Sterk, paparan minimal terhadap aset digital bisa cocok untuk investasi jangka panjang yang berpusat pada pensiun. Dia menambahkan, “Untuk pensiunan, portofolio investasi dapat dialokasikan di antara berbagai aset seperti sekuritas, obligasi, dana lindung nilai, aset digital, dan ekuitas swasta. Blockchain dan aset digital dianggap sebagai bidang yang relatif baru tetapi dengan pemanfaatan yang tinggi dan ekosistem yang luas, sehingga mengalokasikan porsi konservatif untuk investasi semacam itu mungkin bermanfaat.”

Baru-baru ini: SEC vs. Kraken: Salvo satu kali atau pembukaan dalam serangan terhadap crypto?

Yang mengatakan, dia setuju dengan peringatan yang dikeluarkan oleh SEC dan FINRA, terutama karena berkaitan dengan rekening pensiun yang berisi tabungan yang diperoleh dengan susah payah dari banyak orang. Sterk mengatakan bahwa crypto adalah “investasi yang sangat fluktuatif untuk akun pensiun” dan, oleh karena itu, orang yang berinvestasi dalam penawaran semacam itu harus meluangkan waktu untuk memahami risiko inheren yang terkait dengan aset digital. Dia menambahkan:

“Saya percaya bahwa regulator sangat penting untuk mengatur bidang investasi baru seperti aset digital serta untuk menyusun pedoman yang jelas, terutama untuk rekening pensiun, sehingga investor tidak akan kehilangan uang setelah mencapai masa pensiun.”

Pada tahun 2021, Otoritas Pasar Modal, Asuransi dan Tabungan Israel diterbitkan pedoman serupa untuk lembaga lokal — termasuk dana simpanan dan dana pensiun — memberi tahu lembaga bahwa jika mereka memutuskan untuk berinvestasi dalam Bitcoin, mereka harus merinci dan menjelaskan keputusan mereka kepada badan pengawas.

Volatilitas crypto yang ekstrim

Wade Wang, pendiri dan CEO Safeheron — penyedia penyimpanan mandiri aset digital yang baru-baru ini mengintegrasikan solusi keamanan multi-tanda tangan komputasi multi-pihaknya dengan MetaMask — mengatakan kepada Cointelegraph bahwa “tidak disarankan” agar dana pensiun yang mencari pengembalian jangka panjang diekspos untuk cryptocurrency, setidaknya dalam waktu dekat. Dia menambahkan:

“Berinvestasi dalam aset digital disertai dengan ketidakpastian tinggi dan volatilitas yang parah. Sejauh ini, koin atau token apa pun dalam lanskap crypto diedarkan di pasar masing-masing. Sirkulasi antara ekosistem yang berbeda ini, terutama yang tradisional seperti dana pensiun, membutuhkan pengembangan yang jauh lebih besar.”

Wang menyoroti bahwa crypto tidak boleh dilihat secara berbeda dari bentuk investasi lainnya. Saat industri semakin matang dan aplikasi Web3 baru muncul, banyak dana tradisional — termasuk kantor keluarga dan dana pensiun — akan terus mengincar aset digital.

Zoomers menginginkan crypto dalam dana pensiun mereka

Menurut survei yang dilakukan oleh manajer aset AS Charles Schwab selama Q4 2022, hampir 50% dari zoomers dan milenial ingin melihat crypto menjadi bagian dari rencana pensiun 401(k) mereka. Milenial lahir pada awal 1980-an hingga pertengahan 1990-an, sedangkan zoomers lahir pada pertengahan hingga akhir 1990-an dan awal 2010-an.

Analis Charles Schwab menemukan bahwa 46% zoomers dan 45% milenial ingin berinvestasi dalam cryptocurrency sebagai bagian dari rencana pensiun mereka. Selain itu, survei menemukan 43% zoomer dan 47% milenial telah memasukkan sebagian dari tabungan mereka ke dalam aset digital di luar rencana pensiun mereka.

Hasil ini sangat kontras dengan survei lain yang dilakukan oleh manajer investasi, yang menemukan bahwa hanya 31% Gen X dan 11% boomer — mereka yang lahir antara pertengahan 1940-an hingga akhir 1970-an — tertarik untuk berinvestasi dalam mata uang digital melalui rencana pensiun 401(k) mereka.

Tagihan untuk menghapus penghalang pandang

Pada 15 Februari, Senator Alabama Tommy Tuberville mengumumkan dia akan memperkenalkan kembali Undang-Undang Kebebasan Finansial untuk mengizinkan rencana pensiun 401(k) Amerika untuk mendapatkan eksposur cryptocurrency. RUU tersebut, yang pertama kali diajukan di Senat pada Mei 2022, berupaya membalikkan kebijakan dari Departemen Tenaga Kerja (DOL) AS. mengarahkan jenis investasi diizinkan dalam paket 401(k), termasuk kripto.

Dalam kata-kata Tuberville, RUU tersebut berupaya mencegah DOL melakukan tindakan penegakan hukum bagi individu yang menggunakan jendela perantara untuk berinvestasi dalam aset digital. “Pemerintah federal seharusnya tidak memilih pemenang dan pecundang dalam permainan investasi. RUU saya memastikan bahwa setiap orang yang mendapatkan gaji memiliki kebebasan finansial untuk berinvestasi di masa depan mereka sesuka mereka,” tambah Tubernille.

Co-sponsor RUU tersebut termasuk beberapa senator pro-crypto terkemuka, termasuk Cynthia Lummis, Rick Scott dan Mike Braun. Dalam wawancara Desember 2022, Senator Lummis menyatakan bahwa meskipun terjadi krisis pasar baru-baru ini, dia masih cukup nyaman dengan gagasan orang Amerika memasukkan Bitcoin ke dalam dana pensiun mereka.

Baru-baru ini: Keamanan DeFi: Bagaimana jembatan tanpa kepercayaan dapat membantu melindungi pengguna

Demikian pula, pada 14 Februari, Perwakilan Florida Byron Donalds mengatakan dia ingin mengajukan RUU yang mirip dengan Tuberville di Dewan Perwakilan Rakyat. Baik Donalds maupun Tuberville kemungkinan besar akan menghadapi perlawanan keras dari anggota partai Demokrat, seperti yang telah berulang kali dilakukan oleh Senator Elizabeth Warren menyatakan keprihatinannya tentang crypto yang dimasukkan dalam rencana 401(k). Senator Roger Marshall juga memiliki pendirian yang sama.

Apa yang ada di depan?

Sejak awal tahun 2022, DOL telah memperingatkan pemilik dana pensiun tentang crypto, meminta mereka untuk sangat berhati-hati saat berurusan dengan cryptocurrency, dengan alasan risiko penipuan, pencurian, dan kehilangan dana. Regulator lain juga mengadopsi sikap serupa di seluruh dunia. Saat adopsi crypto tumbuh, waktu akan memberi tahu bagaimana legislator melihat kelas aset baru ini, terutama dari perspektif investasi jangka panjang.