Argumen panas tentang emas dan bitcoin adalah investasi yang lebih baik telah berlangsung cukup lama. Karena bitcoin telah kehilangan hampir 64% nilainya pada tahun 2022, beberapa investor mungkin kehilangan dukungan untuk mata uang kripto.
Banyak bitcoin (BTC) skeptis mengatakan ada terlalu banyak ketidakpastian dan volatilitas di sekitar cryptocurrency utama. Selain itu, bitcoin perlu mengejar sejumlah komitmen signifikan yang dimaksudkan untuk mendukung proposisi nilainya. Misalnya, klaim bahwa itu akan melindungi dari inflasi atau pasar yang sangat tidak stabil.
Bahkan jika beberapa kelemahan bitcoin tidak diragukan lagi terungkap tahun ini, pertanyaan berikut masih relevan: apakah emas mewakili investasi jangka panjang yang lebih baik daripada bitcoin?
Mengapa berinvestasi emas
Bitcoin diperdagangkan pada dasarnya seperti saham bisnis TI yang berisiko tinggi dan tumbuh tinggi. Berdasarkan keuntungan yang mengalahkan pasar yang dapat diberikan perusahaan, mereka dapat melakukan investasi yang sangat baik selama ini pasar bullish.
Namun, investor sering memilih aset yang tidak terlalu berisiko selama panggilan buruk, seperti saham blue-chip dan emas. Berdasarkan argumen ini, emas merupakan pilihan investasi yang lebih aman selama kekhawatiran tentang inflasi dan kemungkinan resesi terus membayangi perekonomian.
Selain itu, beberapa orang mungkin mengatakan bahwa tidak ada “kasus penggunaan non-spekulatif” untuk bitcoin. Sebaliknya, emas memiliki aplikasi yang valid yang secara konsisten meningkatkan permintaan logam.
Mengapa berinvestasi dalam bitcoin
Pembenaran utama untuk bitcoin adalah, secara historis, ia telah menawarkan pengembalian tahunan jauh lebih tinggi daripada aset lainnya. Dengan keuntungan tahunan sebesar 230.6% selama sepuluh tahun dari 2011 hingga 2021, bitcoin adalah aset dengan kinerja terbaik di dunia. Ini sepuluh kali lebih baik daripada hasil saham teknologi pertumbuhan tinggi terbaik sekalipun. Dan selama keberadaannya, bitcoin telah memberi investor pengembalian lebih dari 17,000%.
Sebaliknya, secara tradisional, emas telah menghasilkan pengembalian tahunan yang sedikit selama periode yang lebih lama. Pengembalian emas tahunan dari 2011 hingga 2021 hampir 1.5%.
Investor percaya bahwa mereka mendapatkan yang terbaik dari kedua dunia bitcoin hingga 2022 karena menawarkan tempat yang aman untuk menyimpan aset dan kemungkinan pengembalian tahunan yang fantastis. Namun, bitcoin tidak memberikan keduanya tahun lalu. Di sisi lain, emas memenuhi janjinya. Berbeda dengan penurunan bitcoin pada tahun 2022, emas pada dasarnya datar untuk tahun ini (turun sekitar 1%).
Meskipun bitcoin tidak pernah berkembang menjadi jaringan pembayaran yang diantisipasi banyak orang ketika pertama kali muncul pada tahun 2009, ada indikasi bahwa bitcoin semakin menjadi pilihan yang layak untuk transaksi online, terutama saat aset tersebut pulih dari turbulensi bear market sebelumnya. Ini sebagian karena karya kreatif untuk menambahkan lapisan pembayaran yang lebih cepat (seperti Lightning Network) di atas lapisan dasar blockchainnya. Kembalinya sedikit baru-baru ini tampaknya menjadi kabar baik bagi berbagai penggemar bitcoin.
Cryptocurrency seperti bitcoin akan menjadi lebih kritis karena ekonomi digital berkembang sebagai alat pembayaran. Menurut sudut pandang ini, emas fisik bisa kehilangan signifikansinya di era digital.
Namun, kedua aset tersebut mengalami tahun yang sulit berdasarkan aspek yang berbeda. Di bawah ini adalah performa mereka di tahun 2022.
Analisis harga emas
Pada tahun 2022, ketika logam kuning menghadapi tantangan dari mata uang AS yang kuat dan perang Federal Reserve AS terhadap inflasi, dukungan datang dari perannya sebagai surga dan lindung nilai inflasi.
Emas, yang telah turun hampir 1.6% pada Desember 2022, tidak dapat mempertahankan kenaikan yang diperoleh pada kuartal pertama ketika lonjakan harga sebagai tanggapan atas invasi Rusia ke Ukraina membawa logam mulia ke level tertinggi 19 bulan di US$2,053 per ons. Lonjakan harga di bulan Maret mewakili peningkatan 13% dari nilai awal di bulan Januari, tetapi itu berumur pendek karena emas turun kembali ke level US$1,939 setelah Q1.
Emas jatuh ke US$1,811 selama kuartal kedua tahun ini, dan volatilitas pasar menyebabkan Dow Jones Industrial Average dan NASDAQ Composite yang sangat padat teknologi memasuki wilayah bear market.
Kelemahan musiman dan kenaikan dolar AS di Q3 mendorong emas ke level terendah 30 bulan di US$1,691 per ons. Di awal tahun 2022, ketika ekonomi di seluruh dunia masih belum pulih dari epidemi, perang Rusia melawan Ukraina memicu ketidakpastian, yang membantu emas sepanjang kuartal pertama tahun ini.
Perang di Ukraina secara signifikan mempengaruhi harga emas
Ada dua penyebab utama kinerja emas pada tahun 2022. Tentu saja, yang pertama adalah perang, di mana beberapa logam mulia mengalami kenaikan harga yang substansial — pelarian ke safe havens, yang mendominasi segalanya sebelum menghilang.
Setelah guncangan awal, harga emas stabil, dan pengaruh jangka panjang mulai terlihat. Latar belakang makro dan menyelam lebih dalam, tindakan dan ekspektasi The Fed bisa menjadi yang mengemuka dan masih yang paling penting.
Berlawanan dengan kepercayaan populer, perang memiliki pengaruh yang lebih signifikan terhadap output daripada harga emas. Invasi Rusia ke Ukraina dan sanksi berikutnya telah mempersulit penambang yang bekerja di Rusia untuk mendapatkan pendanaan dan peralatan dari sumber barat.
Saat emas turun di bawah $1,800 pada paruh kedua tahun ini, inflasi AS mencapai tertinggi empat dekade sebesar 9.1% pada bulan Juni. Beberapa pelaku pasar mempertanyakan kemanjuran emas sebagai lindung nilai karena kelemahannya dalam menghadapi inflasi. Namun, beberapa spesialis mengatakan logam kuning itu melakukan tugasnya.
Sementara biaya peluang yang meningkat memengaruhi emas, nilainya telah dipertahankan secara substansial meskipun inflasi meluas. Puncak output tahun ini bertepatan dengan harga emas terendah selama lebih dari dua tahun di Q3, sebuah fenomena yang dihubungkan Webb dengan musiman.
Output tambang meningkat menjadi sekitar 950 metrik ton selama tiga bulan, naik 2% dari tahun sebelumnya. Meskipun penambang mendapat untung dari keadaan yang menguntungkan ini, dampak inflasi tidak dapat dihindari.
Meskipun permintaan investasi turun tajam, permintaan meningkat sebesar 28% dari tahun ke tahun di kuartal September. Bahkan ketika pembelian batangan dan koin meningkat sebesar 36%, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berjuang dengan penarikan yang lebih besar.
Analisis harga Bitcoin
Musim dingin crypto besar kedua dimulai pada tahun 2022, dengan bisnis terkenal runtuh di mana-mana dan nilai cryptocurrency menurun secara signifikan. Peristiwa tahun ini mengejutkan banyak investor dan membuatnya lebih menantang untuk memperkirakan harga bitcoin.
Pasar cryptocurrency dibanjiri oleh para analis yang berspekulasi dengan sungguh-sungguh tentang ke mana bitcoin akan pergi selanjutnya. Mereka sering kali optimis, meskipun segelintir memperkirakan bahwa bitcoin akan berada di bawah $20,000 per koin.
Tetapi banyak pengamat pasar terkejut dengan tahun yang penuh gejolak untuk cryptocurrency, dengan perusahaan terkenal dan kegagalan proyek mengirimkan gelombang kejutan di seluruh sektor.
Bendera merah muncul kembali pada bulan Mei dengan runtuhnya tanah, juga dikenal sebagai UST, sebuah stablecoin algoritmik yang dimaksudkan untuk diikat 1:1 dengan dolar AS. Karena kejatuhannya, perusahaan yang terekspos pada kedua cryptocurrency terluka, dan luna, koin saudara dari terraUSD.
Karena tautan ke terraUSD, Modal Tiga Panah, sebuah perusahaan lindung nilai dengan pandangan kuat tentang cryptocurrency, memasuki likuidasi dan mengajukan kebangkrutan. Kemudian, pada bulan November, salah satu bursa cryptocurrency terbesar di dunia, FTX, yang dipimpin oleh Sam Bankman-Fried, seorang pengusaha terkemuka, runtuh. Sektor cryptocurrency masih merasakan efek FTX.
Prakiraan Bitcoin untuk tahun 2023
Pada hari-hari awal pergolakan setelah kegagalan pertukaran FTX, salah satu pendiri Mobius Capital Partners Mark Mobius mengantisipasi bitcoin akan turun di bawah $10,000 per koin. Fakta bahwa bitcoin "sangat berbahaya" mencegahnya untuk menginvestasikan salah satu kliennya atau dananya di dalamnya, katanya, meskipun "kripto akan tetap ada."
Belakangan, dalam sebuah wawancara dengan CNBC, Mobius diperluas pada prediksinya, menghubungkan perkiraan kerugian dengan kenaikan suku bunga dan meningkatnya kekhawatiran investor tentang sektor mata uang kripto. Dia mengatakan bahwa sementara dia mengantisipasi harga bitcoin tetap di sekitar $17,000, mungkin turun di bawah $10,000 di tahun depan.
Matthew Sigel, direktur riset aset digital di broker VanEck, mengantisipasi tujuan harga yang serupa. Pada kuartal pertama tahun 2023, dia percaya bahwa harga bitcoin akan turun menjadi antara $10,000 dan $12,000 per koin. Namun, menurutnya pada Q3 2023, BTC bisa mencapai $30,000.
Sigel mengaitkan kejatuhan pada penambang cryptocurrency yang berjuang, menulis bulan lalu bahwa penambangan bitcoin umumnya tidak menguntungkan mengingat tagihan listrik yang meningkat baru-baru ini dan harga bitcoin yang lebih rendah. Dia percaya bahwa banyak penambang akan mengatur ulang atau menggabungkan.
Selama tahun depan, beberapa ahli mengantisipasi bahwa harga bitcoin mungkin turun hingga $5,000, sementara yang lain memperkirakan kenaikan menjadi $250,000. Para ahli di Ark Investment Management, yang dipimpin oleh pengusaha dan investor terkenal Cathie Wood, berpegang teguh pada perkiraan mereka bahwa nilai satu bitcoin akan melampaui $1 juta pada tahun 2030.
Ramalan emas 2023
Beberapa faktor menunjukkan potensi penurunan harga emas di tahun 2023, antara lain kenaikan suku bunga dan gejolak geopolitik. Ini adalah hasil dari Federal Reserve yang terus menaikkan suku bunga dan permintaan investasi yang rendah. Proyeksi harga komoditas terbaru yang diterbitkan oleh Bank Dunia menyatakan bahwa “karena kenaikan suku bunga diperkirakan akan berlanjut hingga tahun depan, harga emas diperkirakan akan turun sebesar 4% pada tahun 2023.”
Mana yang lebih baik, emas atau bitcoin?
Semua tergantung pada strategi investasi Anda. Investor konservatif akan memilih emas, umumnya dianggap sebagai tempat berlindung yang aman. Persentase aset berisiko, seperti bitcoin, dalam portofolio tradisional tidak melebihi 10%. Namun, jika Anda berdagang secara aktif, volatilitas BTC mungkin terlihat menarik.
Apa yang mempengaruhi harga bitcoin dan emas?
Bitcoin dan emas bereaksi terhadap pasar umum dan kondisi politik, seperti suku bunga AS, suku bunga fiat utama, konflik lokal, pandemi, dll.
Sumber: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/