TotalEnergies Terkena Dugaan Penipuan Adani Lewat Joint Ventures Senilai Miliaran

Dalam beberapa minggu terakhir, Gautam Adani berada di puncak daftar orang kaya global, dengan kekayaan diperkirakan lebih dari $130 miliar. Kemudian minggu ini muncul serangkaian tuduhan terhadap Adani, yang diajukan oleh penjual pendek Hindenburg Research. Milik mereka Laporan 100 halaman menceritakan kisah terperinci, sebagian besar diambil dari dokumen publik, tentang bagaimana valuasi pasar saham yang tinggi dari kerajaan Adani atas impor batu bara, pembangkit listrik, proyek gas dan surya dapat dibangun di atas penipuan sekuritas. Mereka menuduh Adani, 60, dan rekan dekatnya telah menggunakan jaringan akun luar negeri untuk secara anonim membeli dan memanipulasi perusahaan publiknya yang tipis dan tidak likuid - kemudian menjual saham yang terlalu mahal kepada investor ritel yang tidak menaruh curiga.

Meskipun dia belum menawarkan sanggahan poin demi poin atas tuduhan tersebut, Adani mengancam tindakan hukum terhadap Hindenburg dan pendirinya Nathan Anderson, yang menjual saham dan obligasi Adani.

Gelembung Adani tampaknya sudah muncul. Hanya dalam dua hari, saham di perusahaannya turun 20%, memangkas sekitar $50 miliar nilai pasar, dan menghancurkan kekayaan Adani. di bawah $ 100 miliar. Ini menjadi pertanda buruk bagi upaya andalan Adani Enterprises untuk menjual saham baru senilai $2.5 miliar — dengan harga yang jauh lebih tinggi dari sekarang.

Tidak banyak eksposur investor ke kerajaan Adani karena orang dalam mengendalikan begitu banyak pelampung. Tapi satu raksasa energi internasional mungkin mengalami kerusakan tambahan: TotalEnergies. Raksasa minyak Prancis itu telah menginvestasikan lebih dari $3 miliar ke perusahaan Adani dalam beberapa tahun terakhir.

September lalu, CEO Total Patrick Pouyanne mengatakan bahwa mereka kemungkinan akan memangkas 20% saham mereka di Adani Green, yang telah berkembang menjadi nilai $10 miliar. Tidak ada kata putus asa dari Pouyanne, yang kabarnya mengatakan, "Kami berkomitmen untuk Adani Green," dan bahwa neraca perusahaan "aman."

Apakah dia masih merasa seperti itu? Seorang juru bicara Total menjawab hari ini melalui email bahwa mereka tidak akan mengomentari tuduhan Hindenburg:

Latihan uji tuntas kami, yang dilakukan untuk kepuasan TotalEnergies, konsisten dengan praktik terbaik, dan semua materi yang relevan dalam domain publik ditinjau, termasuk pengungkapan terperinci kepada regulator yang disyaratkan berdasarkan undang-undang yang berlaku.

Kemitraan Total dengan Adani dimulai setidaknya sejak tahun 2018, ketika Total melakukan investasi awal pada apa yang sekarang disebut Adani Total Gas, distributor gas untuk rumah dan bisnis. Mereka mengerjakan rencana untuk mengembangkan fasilitas impor gas alam cair, dan pada Oktober 2019 Total setuju untuk membayar $600 juta untuk 50% saham di Adani Gas. Saat itu, saham Adani Gas berharga 150 rupee. Saham mencapai puncaknya pada awal Januari di 3,900 rupee, tetapi sejak itu turun 25%.

Dalam 2020 Total membeli 20% saham di Adani Green Energy sebesar $2 miliar dan membayar lagi $510 juta untuk 50% dari 2.35 gigawatt portfolio aset surya yang beroperasi. Saat Total dibeli, saham Adani Green Energy sekitar 200 rupee. Pada awal minggu lalu harganya berada di 1,900 rupee, tetapi sejak itu turun 20%.

Pada Juni 2022 dibeli 25% dari Industri Baru Adani, sebuah divisi dari Adani Enterprises. Harganya dirahasiakan, tetapi para mitra mengatakan bahwa mereka berniat untuk membangun bisnis hidrogen "hijau" terbesar di dunia, yang menampilkan elektroliser senilai $5 miliar. Setelah pembelian Total, harga saham Adani Enterprises naik hampir dua kali lipat pada akhir tahun 2022, menjadi 4,100 rupee. Sejak itu turun 32%.

Tidak jelas berapa total saham Adani Green Energy dijual musim gugur lalu. Mungkin lebih dari cukup untuk membayar proyek energi hijau lainnya; Oktober lalu di Brasil, Total membentuk usaha patungan senilai $500 juta (Total 34%) dengan pengembang tenaga angin Rumah Angin dan pendirinya Mario Araripe. Pada Mei 2022 Total setuju untuk membeli energi terbarukan AS pengembang Clearway Energy fatau $2.3 miliar.

Total jelas berharap Adani bisa terus membantunya berkembang di India. Tapi paparan skandal Adani terlihat sangat tidak penting untuk Total $ 150 miliar, untuk saat ini. Analis Oswald Clint di Bernstein Research mengatakan bahwa meskipun miliaran diinvestasikan, kontribusi arus kas tahunan bisnis Adani sekitar $30 juta untuk Total “benar-benar tidak signifikan.” Dia merasa nyaman bahwa ini adalah bisnis nyata. "Saya yakin uji tuntas Total sangat solid, oleh karena itu tidak mungkin untuk berspekulasi atas tuduhan ini."

LEBIH DARI FORBESCrude Clairvoyant: Miliarder Minyak Baru yang Menggebrak Alkitab di TexasBy Christopher HelmanLEBIH DARI FORBESQuantum Private Equity Mencetak Skor Lagi, Dengan Rumor Penjualan Cadangan Gas Serpih AS senilai $4.6 Miliar ke JepangBy Christopher HelmanLEBIH DARI FORBESTemui Usia Di Bawah 30-an Menggerakkan Masa Depan Energi Dan KeberlanjutanBy Christopher Helman