Pasar melakukan lindung nilai jumlah terpendek dalam lebih dari 2 tahun karena Bitcoin naik menjadi $21rb

Taruhan investor terhadap Bitcoin tumbuh ke beberapa rekor tertinggi karena pasar menyambut tahun baru. Beruang tampaknya memegang kendali penuh atas aksi harga karena Bitcoin terhuyung-huyung di atas $16,000. Namun, KriptoSlate analisis telah menemukan bahwa shorting Bitcoin tersebut tidak berada dalam posisi yang kuat seperti yang dipikirkan investor sebelumnya.

Pembelian sekitar $200 juta dalam Bitcoin di pasar perdagangan spot sudah cukup untuk memaksa likuidasi jangka pendek besar-besaran karena volume yang menyusut. Selain itu, beberapa perdagangan besar yang dilakukan di bursa utama menggerakkan jarum cukup untuk membuat tekanan singkat yang membawa Bitcoin dari $16,800 menjadi lebih dari $21,000.

Bagan di bawah ini menunjukkan dominasi likuidasi panjang berjangka (yaitu, likuidasi panjang / (likuidasi panjang + likuidasi pendek)). Tanda 50% di tengah bagan mewakili jumlah likuidasi panjang dan pendek yang sama. Nilai di atas 50% mengindikasikan lebih banyak long yang dilikuidasi, dan nilai di bawah 50% mengindikasikan lebih banyak short yang dilikuidasi.

Likuidasi menjadi didominasi oleh kegagalan short position yang 'rekt' oleh kenaikan harga Bitcoin. Selama dua tahun, dominasi naik ke level tertinggi karena mereka yang bertaruh melawan Bitcoin kalah.

Likuidasi Historis

Pada tahun 2021, pasar derivatif meledak karena peningkatan pasokan moneter. Pencetakan uang dari bank sentral menyebabkan surplus likuiditas yang menurut beberapa orang secara artifisial menciptakan gelembung di dalam pasar crypto. Namun, ketika inflasi naik dan pasar global menjadi semakin tidak pasti, gelembung ini muncul, dan kami melihat penurunan harga aset global, termasuk kripto.

Karena pasar sangat bullish sepanjang tahun 2021, beberapa likuidasi jangka panjang mencapai lebih dari $1 miliar pada banyak kesempatan. Kelimpahan leverage menghasilkan pergerakan harga kecil yang menyebabkan lonjakan harga yang substansial dan ambruk saat leverage dihapuskan.

Sepanjang tahun 2022, likuidasi semakin diredam. Saat likuiditas semakin ketat, suku bunga naik, dan crypto terus berkinerja buruk. Peristiwa penting seperti kecelakaan FTX dan Luna menyebabkan likuidasi besar-besaran. Namun, tidak ada yang sebanding dengan aktivitas berjangka tahun 2021.

Sentimen Crypto bearish memasuki tahun 2023, dengan kecemasan atas nasib DCG, Genesis, dan Grayscale membayangi pasar. Akibatnya, pasar crypto dilindung nilai dengan sangat singkat, dengan sebagian besar bertaruh pada rasa sakit lebih lanjut. Namun, pembelian spot Bitcoin di Binance sekitar $200 juta sudah cukup untuk membuat kekurangan dan Bitcoin mengklaim $21k.